Analisis mendalam dan strategi pasar emas minggu depan

5 апр.

Analisis mendalam dan strategi pasar emas minggu depan

I. Analisis faktor pendorong utama
Dampak likuiditas yang terus meningkat
Tarif balasan Tiongkok sebesar 34% terhadap Amerika Serikat memicu aksi jual aset berisiko secara global, yang memicu reaksi berantai lintas pasar. Untuk memenuhi persyaratan margin aset seperti saham, investor terpaksa mengurangi posisi emas mereka, sehingga membentuk tekanan jual "penyeimbangan kembali aset".
Fenomena ini memiliki logika yang mirip dengan "kelangkaan dolar" yang menyebabkan harga emas anjlok pada tahap awal epidemi pada Maret 2020, tetapi kali ini mungkin berlangsung dalam jangka waktu yang lebih singkat.
Efek ganda dari data nonpertanian
Melebihi ekspektasi pertumbuhan lapangan kerja: 228.000 lapangan kerja baru memperkuat narasi "ketahanan ekonomi AS" dan melemahkan permintaan akan aset safe haven. Pertumbuhan upah yang melambat: Tanda-tanda penurunan upah per jam sebesar 3,8% per tahun dapat meredakan kekhawatiran pasar tentang kenaikan kedua inflasi dan mengurangi premi anti-inflasi emas.
Resonansi teknis dengan sentimen
Aksi ambil untung setelah mencapai titik tertinggi historis sebesar $3.168 dan penjualan terprogram strategi CTA membentuk umpan balik positif, yang memperburuk penurunan. 2. Analisis mendalam level harga utama
Sinyal Teknis Support Resistance Siklus
Harian 3000 (penghalang psikologis) 3055 (konversi terendah sebelumnya) Rel tengah Bollinger hilang
4H 3015 (Fibonacci 38,2%) 3068 (penekanan MA20) Saluran turun terbentuk
Mingguan 2975 (rata-rata pergerakan 5 minggu) 3080 (garis leher puncak ganda) Prototipe divergensi puncak MACD
Peringatan bentuk khusus:

Struktur puncak ganda yang dibentuk oleh 3135-3080 mengarah ke area 3020-3000

Jika penghalang 3000 hilang, hal itu dapat memicu penjualan rantai perdagangan algoritmik

3. Strategi perdagangan multidimensi
1. Skenario dasar (probabilitas 60%): Pertahankan fluktuasi dalam kisaran 3000-3060

Sesi Asia: 3015-3020 order long ringan, stop loss 3007, target 3040

Sesi Eropa: 3052-3055 order short terbalik, stop loss 3063, target 3025

2. Skenario terobosan (probabilitas 30%):

Penembusan di atas 3068: Ambil posisi long setelah kembali ke 3058, stop loss 3049, target 3080-3090

Penembusan di bawah 3000: Rebound ke short 3012, stop loss 3020, target 2980-2975

3. Strategi lindung nilai:

Beli opsi put 3040 (harga kesepakatan 3000), dan jual opsi call 3060 pada saat yang sama

IV. Pemantauan tren institusional
Perubahan dalam open interest emas berjangka COMEX menunjukkan bahwa sebagian besar posisi long baru di atas 3160 telah dihentikan

Arus keluar harian ETF emas (GLD) mencapai level terbesar sejak Maret, tetapi volatilitas tersirat dari opsi forward masih tinggi

V. Indikator korelasi lintas pasar
Hasil riil obligasi Treasury AS: Jika naik di atas 2%, tekanan pada emas akan meningkat

Indeks VIX: perlu ditutup Perhatikan apakah terus berada di atas ambang batas 20

Rasio tembaga-emas: Tren saat ini menunjukkan bahwa selera risiko pasar belum sepenuhnya memburuk

Enam, peringatan peristiwa besar minggu depan
Rabu: Data CPI AS (verifikasi inflasi utama)

Kamis: Risalah rapat Fed Maret (perhatikan pernyataan pengurangan neraca)

Jumat: Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan (sub-item ekspektasi inflasi)

Saran operasi:

Kontrol posisi dalam 5%, tetapkan stop loss keras setiap 50 poin

Prioritaskan periode emas London (15:00-17:00 GMT) dengan likuiditas yang baik

Jika terjadi flash crash di bawah 2970, Anda dapat mengatur order long mid-line posisi 3%

Perhatian khusus: Pasar saat ini berada dalam "periode sensitif berita", disarankan untuk menggunakan order OCO (komisi dua pilihan) untuk menangani fluktuasi yang tiba-tiba. Sisi teknisnya bearish tetapi oversold, dan perlu untuk waspada terhadap risiko rebound retaliatif.

5 апр.

Сделка активна

Minggu ini, harga emas internasional mengalami pasar yang naik turun. Emas spot terus naik dari Senin hingga Kamis, dan pada Kamis (3 April), mencapai rekor tertinggi $3.167,57/ons, tetapi pada Jumat (4 April), anjlok lebih dari $75 dalam satu hari, turun 2,44%, dan akhirnya ditutup pada 33.038/ONS, mempersempit kenaikan mingguan menjadi 1,2%. Logam mulia seperti perak dan platinum turun secara bersamaan, di antaranya perak spot turun 7,2% dalam satu minggu, kinerja terburuk sejak September 2020.

Fluktuasi tajam ini disebabkan oleh dua peristiwa utama: kebijakan tarif Trump menyebabkan kekhawatiran global meningkat, dan Ketua Federal Reserve Powell secara tak terduga beralih ke kebijakan moneter yang agresif. Krisis likuiditas pasar menyebabkan investor menjual emas untuk menutupi kerugian pasar saham, dan indeks dolar AS menguat 0,9%, yang semakin menekan harga emas.

Analisis faktor-faktor inti yang mendorong pasar

1. Meningkatnya ketegangan perdagangan memicu krisis likuiditas
Kebijakan tarif Trump dan tanggapan banyak negara telah meningkatkan kekhawatiran pasar tentang gangguan rantai pasokan global dan perlambatan pertumbuhan ekonomi, dan pasar saham global telah anjlok:
- Tiga indeks saham utama AS turun lebih dari 5,5% dalam satu hari, dan Dow Jones Industrial Average anjlok 2.000 poin dan memasuki koreksi teknis;
- Indeks Stoxx 600 Eropa turun 4,1%, penurunan satu hari terbesar tahun ini;
- Indeks saham utama Asia-Pasifik umumnya ditutup turun lebih dari 3%.

Suki Cooper, analis logam mulia di Standard Chartered Bank, mengemukakan: "Sebagai aset yang sangat likuid, emas sering digunakan untuk memenuhi margin call di pasar lain. Aksi jual ini sejalan dengan hukum historis, tetapi tidak mengubah sifat safe haven jangka panjangnya." 2. Ekspektasi kebijakan The Fed berubah drastis menjadi lebih buruk
Pidato Ketua The Fed Powell di Virginia pada hari Jumat menjadi "titik puncak" yang membuat harga emas terpuruk. Pernyataan utamanya meliputi:
Risiko inflasi: Skala tarif baru Trump "melampaui ekspektasi", yang dapat menyebabkan inflasi berkelanjutan;
Kebijakan menunggu dan melihat: The Fed perlu menunggu data menjadi jelas sebelum memutuskan penyesuaian kebijakan moneter;
Peringatan ekonomi: Meskipun pasar kerja stabil (228.000 gaji nonpertanian baru pada bulan Maret), risiko penurunan telah meningkat secara signifikan.

Pernyataan ini sepenuhnya meredam ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga pada bulan Juni. Kontrak berjangka suku bunga menunjukkan bahwa para pedagang telah menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga dari 120 basis poin menjadi 80 basis poin tahun ini, dan daya tarik aset dolar AS telah pulih. Alex Ebkarian, kepala operasi Allegiance Gold, meyakini: "Data ketenagakerjaan yang kuat dan pernyataan Powell telah membentuk sinergi, dan penundaan ekspektasi penurunan suku bunga berdampak buruk bagi emas dalam jangka pendek."

3. Kebutuhan penyesuaian teknis muncul
Setelah mencapai rekor tertinggi, harga emas sendiri berada di bawah tekanan aksi ambil untung. Christian Borjon Valencia, seorang analis di FXStreet, mengemukakan: "Harga emas perlu mempertahankan level psikologis $3.000. Jika gagal, harga mungkin jatuh ke rata-rata pergerakan 50 hari di $2.937; sebaliknya, jika dapat kembali ke $3.100, para investor akan tetap memegang kendali."

6 апр.

Сделка закрыта: достигнута тейк-профит цена

Data penggajian nonpertanian AS pada bulan Maret melampaui ekspektasi pasar, tetapi tingkat pengangguran meningkat. Terlepas dari apakah itu benar atau tidak, hal itu pada akhirnya mendukung pemulihan dolar AS. Powell mengatakan bahwa suku bunga tidak akan segera dipotong. Menteri Keuangan AS mengatakan bahwa Amerika Serikat mengejar kebijakan dolar AS yang kuat. Faktor-faktor komprehensif di atas memberikan dukungan. Dolar AS pulih, tetapi tidak dapat disimpulkan bahwa dolar telah mencapai titik terendah. Emas tidak luput, dengan penurunan keseluruhan lebih dari 120 poin. Garis mingguan mencatat kolom negatif dengan bayangan atas yang panjang, mengakhiri kenaikan empat minggu berturut-turut. Garis harian memasuki zona jenuh jual setelah serangkaian negatif, tetapi tren keseluruhan masih menurun.

Dikombinasikan dengan pola teknis jangka panjang, dukungan kuat di bawah harga emas mendekati 2950. Bahkan jika harga pulih minggu depan, itu tidak dapat disertai dengan dukungan peristiwa yang kuat. Masih ada kemungkinan untuk jatuh lagi untuk menemukan dasar, dan kemungkinan jatuh di bawah tanda 3000 relatif tinggi.
Divergensi atas indikator stokastik harian emas dead cross, sinyal bearish, dead cross indikator, sinyal penurunan meningkat; tetapi jalur tengah secara bertahap bergerak naik, diharapkan support jalur tengah akan bergerak naik ke kisaran 3000-3020 minggu depan, oleh karena itu, sinyal yang diberikan oleh K harian adalah - dead cross K harian, bias terhadap penyesuaian berkelanjutan; tetapi menghadapi 3 support bullish di tengah; support pertama adalah support jalur tengah sekitar 3000; support pembelian kedua sekitar 2950; support pembelian ketiga sekitar 2840; Rata-rata pergerakan emas 1 jam telah membentuk persilangan mati ke bawah, sehingga penurunan emas masih memiliki kekuatan, emas hanya dapat pulih dalam jangka pendek, emas akan terus mengalami short setelah pemulihan, dan kemudian emas akan memasuki guncangan, emas akan turun tajam dari level tinggi dalam jangka pendek, penurunan akan memiliki lebih banyak keuntungan, kecuali jika ada positif besar, maka sulit bagi emas untuk naik secara langsung, kotak garis K riil terakhir dari emas 1 jam akan membentuk penekanan jangka pendek, garis resistensi pemulihan emas 3076, jika di bawah tekanan, maka emas pulih atau terus mengalami short pada titik tertinggi.