Углубленный анализ и стратегия рынка золота на следующей неделе

5 апр.

Углубленный анализ и стратегия рынка золота на следующей неделе

I. Анализ основных движущих факторов
Влияние набега ликвидности
34%-ный контртариф Китая на Соединенные Штаты спровоцировал глобальную распродажу рискованных активов, вызвав цепную реакцию на рынке. Чтобы выполнить маржинальные требования по таким активам, как акции, инвесторы были вынуждены сократить свои позиции по золоту, что сформировало давление продаж «перебалансировки активов».
Это явление имеет схожую логику с «дефицитом доллара», который привел к падению цены на золото на ранней стадии эпидемии в марте 2020 года, но на этот раз оно может длиться более короткий период времени.
Двойной эффект несельскохозяйственных данных
Превышение ожиданий роста занятости: 228 000 новых рабочих мест усилили нарратив об «экономической устойчивости США» и ослабили спрос на безопасные убежища.
Замедление роста заработной платы: признаки снижения почасовой ставки заработной платы в размере 3,8% в год могут ослабить опасения рынка по поводу второго роста инфляции и снизить антиинфляционную премию золота.
Технический резонанс с настроениями
Фиксация прибыли после исторического максимума в $3168 и запрограммированная продажа стратегий CTA сформировали положительную обратную связь, усугубляя спад.
2. Глубокий анализ ключевых ценовых уровней
Технические сигналы поддержки и сопротивления цикла
Ежедневно 3000 (психологический барьер) 3055 (предыдущая низкая конверсия) Средняя линия Боллинджера потеряна
4H 3015 (Фибоначчи 38,2%) 3068 (подавление MA20) Установлен нисходящий канал
Недельно 2975 (5-недельная скользящая средняя) 3080 (двойная верхняя линия шеи) Прототип верхней дивергенции MACD
Особое предупреждение формы:

Структура двойной вершины, образованная 3135-3080, указывает на область 3020-3000

Если барьер 3000 будет потерян, это может спровоцировать продажу алгоритмической торговой цепочки

3. Многомерная торговая стратегия
1. Базовый сценарий (вероятность 60%): Поддержание колебаний в диапазоне 3000-3060

Азиатская сессия: 3015-3020 легкие длинные ордера, стоп убыток 3007, цель 3040

Европейская сессия: 3052-3055 обратные короткие ордера, стоп-лосс 3063, цель 3025

2. Сценарий прорыва (вероятность 30%):

Прорыв выше 3068: длинная позиция после отступления до 3058, стоп-лосс 3049, цель 3080-3090

Прорыв ниже 3000: отскок до 3012 короткая позиция, стоп-лосс 3020, цель 2980-2975

3. Стратегия хеджирования:

Купить пут-опционы 3040 (цена страйка 3000) и одновременно продать колл-опционы 3060

IV. Мониторинг институциональных тенденций
Изменения открытого интереса к золотым фьючерсам COMEX показывают, что большинство новых длинных позиций выше 3160 были остановлены

Ежедневный отток золотых ETF (GLD) достиг самого большого уровня с марта, но подразумеваемая волатильность форвардных опционов все еще высока

V. Индикаторы межрыночной корреляции
Реальная доходность казначейских облигаций США: если она поднимется выше 2%, это усилит давление на золото

Индекс VIX: необходимо закрыть Обратите внимание, продолжает ли он оставаться выше порогового значения 20

Соотношение медь-золото: текущая тенденция предполагает, что аппетит рынка к риску не полностью ухудшился

Шесть, предупреждение о важных событиях на следующей неделе
Среда: данные по ИПЦ США ​​(ключевая проверка инфляции)

Четверг: протоколы мартовского заседания ФРС (обратите внимание на отчет о сокращении баланса)

Пятница: индекс потребительских настроений Мичиганского университета (подпункт инфляционных ожиданий)

Предложения по операциям:

Контроль позиций в пределах 5%, установите жесткий стоп-лосс каждые 50 пунктов

Отдайте приоритет периоду Лондонского золота (15:00-17:00 GMT) с хорошей ликвидностью

Если произойдет мгновенный обвал ниже 2970, вы можете разместить 3%-ную позицию средней линии длинного ордера

Особое внимание: текущий рынок находится в «периоде чувствительности к новостям», рекомендуется использовать ордера OCO (комиссия с двумя вариантами выбора) для борьбы с внезапными колебаниями. Техническая сторона медвежья, но перепроданная, и необходимо защититься от риска ответного отскока.

5 апр.

Сделка активна

На этой неделе мировая цена на золото устроила «американские горки» на рынке. Спотовое золото продолжало расти с понедельника по четверг, и в четверг (3 апреля) достигло рекордного максимума в $3167,57 за унцию, но в пятницу (4 апреля) оно упало более чем на $75 за один день, упав на 2,44%, и, наконец, закрылось на уровне $3038 за унцию, сузив недельный рост до 1,2%. Драгоценные металлы, такие как серебро и платина, упали одновременно, среди которых спотовое серебро упало на 7,2% за одну неделю, что стало худшим показателем с сентября 2020 года.

Это резкое колебание было вызвано двумя ключевыми событиями: тарифная политика Трампа вызвала рост мировых опасений, а председатель Федеральной резервной системы Пауэлл неожиданно перешел к ястребиной денежно-кредитной политике. Кризис ликвидности рынка заставил инвесторов продавать золото, чтобы компенсировать потери на фондовом рынке, а индекс доллара США укрепился на 0,9%, что еще больше подавило цены на золото.

Анализ основных факторов, определяющих рынок

1. Эскалация торговой напряженности провоцирует кризис ликвидности
Тарифная политика Трампа и реакция многих стран усилили обеспокоенность рынка по поводу сбоев в глобальной цепочке поставок и замедления экономического роста, а мировые фондовые рынки резко упали:
- Три основных фондовых индекса США упали более чем на 5,5% за один день, а индекс Dow Jones Industrial Average упал на 2000 пунктов и вошел в техническую коррекцию;
- Европейский индекс Stoxx 600 упал на 4,1%, что стало крупнейшим падением за один день в этом году;
- Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в целом закрылись с падением более чем на 3%.

Суки Купер, аналитик по драгоценным металлам в Standard Chartered Bank, отметила: «Как высоколиквидный актив, золото часто используется для удовлетворения маржинальных требований на других рынках. Эта распродажа соответствует историческим законам, но она не изменила его долгосрочных свойств убежища».

2. Ожидания политики ФРС резко ухудшились
Речь председателя ФРС Пауэлла в Вирджинии в пятницу стала «последней каплей», которая сломала спину верблюду для цен на золото. Его ключевые заявления включают:
Риск инфляции: масштаб новых тарифов Трампа «превзошел ожидания», что может привести к продолжению инфляции;
Политика выжидания: ФРС необходимо дождаться прояснения данных, прежде чем принимать решение о корректировке денежно-кредитной политики;
Экономическое предупреждение: хотя рынок труда стабилен (228 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства в марте), риск снижения значительно возрос.

Это заявление полностью смягчило ожидания рынка относительно снижения ставки в июне. Фьючерсы на процентные ставки показывают, что трейдеры снизили ожидаемое снижение ставки со 120 до 80 базисных пунктов в этом году, и привлекательность активов в долларах США восстановилась. Алекс Эбкариан, главный операционный директор Allegiance Gold, считает: «Сильные данные по занятости и заявление Пауэлла сформировали синергию, и отсрочка ожидания снижения ставки является медвежьей для золота в краткосрочной перспективе».

3. Возникают потребности в технической корректировке
После достижения рекордного максимума цены на золото сами по себе находятся под давлением фиксации прибыли. Кристиан Боржон Валенсия, аналитик FXStreet, отметил: «Цены на золото должны удержать психологический уровень в $3000. Если этого не произойдет, они могут упасть до 50-дневной скользящей средней в $2937; напротив, если они смогут восстановиться до $3100, быки все равно будут контролировать ситуацию».

6 апр.

Сделка закрыта: достигнута тейк-профит цена

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США в марте превзошли ожидания рынка, но уровень безработицы вырос. Независимо от того, правда это или нет, в конечном итоге они поддержали отскок доллара США. Пауэлл сказал, что процентные ставки не будут немедленно снижены. Министр финансов США заявил, что Соединенные Штаты проводят сильную политику в отношении доллара США. Вышеуказанные комплексные факторы оказали поддержку. Доллар США восстановился, но нельзя сделать вывод, что он достиг дна. Золото не пощадило это, с общим падением более чем на 120 пунктов. Недельная линия зафиксировала отрицательный столбец с длинной верхней тенью, завершив четыре последовательные недели роста. Дневная линия вошла в зону перепроданности после серии негативов, но общая тенденция по-прежнему нисходящая.

В сочетании с долгосрочной технической моделью сильная поддержка ниже цены на золото находится около 2950. Даже если цена восстановится на следующей неделе, это не может сопровождаться сильной событийной поддержкой. Все еще возможно снова упасть, чтобы найти дно, и вероятность падения ниже отметки 3000 относительно высока.
Золотой дневной стохастический индикатор верхняя дивергенция мертвое пересечение, медвежий сигнал, индикатор мертвое пересечение, увеличение сигнала вниз; но средняя дорожка постепенно движется вверх, ожидается, что поддержка средней дорожки переместится до диапазона 3000-3020 на следующей неделе, поэтому сигнал, подаваемый дневным K, - дневное мертвое пересечение K, смещенное в сторону непрерывной корректировки; но он сталкивается с 3 бычьими поддержками в середине; первая поддержка - это поддержка средней дорожки около 3000; вторая поддержка покупки - около 2950; третья поддержка покупки - около 2840;

1-часовая скользящая средняя по золоту сформировала мертвый крест вниз, поэтому у медведей по золоту все еще есть сила, золото может отскочить только в краткосрочной перспективе, золото продолжит занимать короткие позиции после отскока, а затем золото войдет в шок, золото резко упадет с высокого уровня в краткосрочной перспективе, у медведей будет больше преимуществ, если только не будет большого позитива, тогда золоту будет трудно расти напрямую, последний реальный ящик линии K золота 1 час сформирует краткосрочное подавление, сопротивление отскока золота 3076, если под давлением, то золото отскочит или продолжит занимать короткие позиции на максимумах.