Новостной фон и торговые идеи на 07.03.2019 года

7 мар. 2019 г.

Среда не привнесла ничего радикально нового в расклад сил на финансовых рынках. Банк Канады оставил ставку без изменений. Решение, которое было уже учтено рынками. Но крайне слабые данные по Индексу деловой активности Ivey PMI (50.6 против январских 54.7) и общее настроение на валютном рынке по отношению к канадскому доллару, которые стало резко негативным после публикации в прошлую пятницу слабых данных по ВВП Канады, спровоцировали очередной раунд распродаж в паре USDCAD. Тем не менее, мы продолжаем идти против рынка искать точки для продаж пары USDCAD внутри дня с небольшими стопами.

Что касается доллара американского, то данные по занятости в частном секторе от ADP вышли чуть хуже прогнозов (+183 000 при прогнозе +190 000). Ничего критичного, но тревожный звонок накануне пятничных данных по НФП, однако о них мы детальнее поговорим завтра. Также отметим растущий дефицит торгового баланса США, который в декабре составил - $59.8 млрд.. Что оказалось гораздо хуже предыдущего значения - $50.3 млрд, да и прогнозов также (- $57.9 млрд). В целом это крайне неприятная новость для доллара (дефицит стал максимальным за последние 10 лет). Но пока что рынки предпочитают глаза как на бюджетный дефицит в США, так и на дефицит торгового баланса. Вечно делать это не получится и рано или поздно доллару предъявят счет, но пока что эти показатели вне фокуса рынков.

Сегодняшний день интересен в первую очередь оглашением итогов заседания ЕЦБ. Сюрпризов рынки не ждут: прогнозируется, что параметры монетарной политики оставят без изменений. Также обратить внимание стоит на данные по ВВП Еврозоны. Учитывая, что евро вплотную приблизился к нижней границе текущего диапазона колебаний, мы считаем, что это неплохая возможность для покупок пары EURUSD.

Фунт продолжает пребывать под давлением в виду отсутствия прогресса в переговорном процессе по Брекзиту. Голосование в Парламенте Великобритании назначено на следующую неделю. Если Тереза Мэй опять провалится, то ситуация ухудшится. Впрочем, мы рассматриваем текущую ситуацию как часть большой игры с заранее известным результатом. Так что мы продолжаем покупать фунт.

Еще одна новость, показавшаяся нам интересной, касается решения крупнейшего российского негосударственного пенсионного фонда, который принадлежит Сбербанку, пересмотреть структуру своего инвестиционного портфеля. Речь идет о снижении в нем доли ОФЗ. Такое решение чревато продажей ОФЗ на десятки миллиардов долларов. Напомним, ОФЗ – это чуть ли не единственный источник финансовых ресурсов для РФ в условиях ограничения доступа к мировым финансовым рынкам. Вполне возможно, что такое решение – это попытка подготовиться к возможным новым санкциям со стороны США. Также довольно симптоматичной на наш взгляд стала резкая активизация расследований по отмыванию грязных денег из России. Все больше и больше европейских банков попадают в орбиту расследования.
Напомним, продажи российского рубля – это наша давняя средне- и даже долгосрочная позиция.

Наши прочие позиции по итогам среды без изменений. Пока золото ниже 1295, мы рекомендуем продавать его внутри дня. Нефть при этом покупаем (тем более, что запасы нефти в США за неделю резко выросли), как и пару USDJPY.