Акции TripAdvisor: полет вниз

23 мая 2017 г.

Котировки акций американской компании Trip Advisor, которая является самым крупным ресурсом, рассказывающим о путешествиях и помогающим туристам спланировать свой отдых, более двух лет находятся в нисходящем тренде. Текущая ситуация напоминает динамику акций GoPro, когда после выхода IPO стоимость ценных бумаг демонстрировала импульсный рост, после чего аналогичной спад.

Фундаментальные факторы

Показатели выручки компании с каждым кварталом и годом демонстрируют нисходящую динамику. Последний квартал 2016 мог оказаться вовсе убыточным для предприятия. Так, показатель чистой прибыль в тот период составил всего $1 млн. По результатам 1-го квартала 2017 года чистая прибыль составила $13 млн, но если брать в учет тот факт, что годовая ЧП за 2016 год составила $120 млн, то показатель в $13 млн не сможет в тенденции достичь даже этого результата, не говоря уже о росте.

Также стоит отметить чрезвычайно большой процент Short float, который равен 15%. То есть, со всего пула ценных бумаг, которые оборачиваются на рынке, 15% находятся в продажах. Показатель выше 5% уже свидетельствует о возможности импульсных нисходящих тенденций. В свою очередь показатель P/E составляет 65, что гораздо выше норматива 30 и аналогичного секторного показателя. Это дает повод считать текущую стоимость акций завышенной по отношению к доходам компании.

Технический анализ

Котировки перебывают в устойчивом нисходящем тренде. После отыгрывания сигнала дивергенции и отбоя от нижней границы канала, стоимость бумаг продемонстрировала незначительный рост, при этом сформировав разворотный бар в сторону тренда. Стоит отметить подтверждающие фильтры в виде нисходящего ценового канала и нахождение котировок ниже МА 100.

Спецификации сделки:

Sell: 45.62$ (или по текущим)
Stop loss: 51.27$
Take profit: 31.36$
Риск: 0.5%
Доходность: 1.25%
Период: 3 месяца.