Банк Канады в 3-й раз снизил ставку. Анализ USDCAD

4 сент.

Основные тезисы от управляющего Маклема и старшего заместителя управляющего Роджерс после принятия решения по процентной ставке:

-Был достигнут решительный консенсус в пользу снижения на 25 б.п.
-Мы обсуждали сценарии, в которых было бы целесообразно снижать более медленными темпами или на 50 базисных пунктов
-Если экономика была значительно слабее или инфляция была значительно слабее, возможно, было бы целесообразно предпринять более масштабный шаг
-Мы собираемся принимать решения по одному за раз
-Инфляция по-прежнему выше нашего целевого показателя
-Мы ожидаем некоторого ускорения роста, но есть некоторые риски снижения

В общем, прогнозы - довольно туманны, но подчеркнули, что готовы снижать ставку более резкими темпами в случае резкого охлаждения экономики. Если мы увидим снижение ИПЦ и рост безработицы в Канаде выше ожиданий - рынок начнет это закладывать.

Соотношение покупателей и продавцов в паре USDCAD хоть и скорректировалось, но все еще имеет перевес последних, что указывает на вероятность восходящей тенденции. Но, учитывая коррекцию показателя - вероятность уже более низкая.

Технически, мы наблюдали некоторую коррекцию нисходящего тренда USDCAD после достижения сильной перепроданности. По итогам вчерашнего дня цена пробила уровень сопротивления в диапазоне 1.3485 - 1.3520 и в данный момент тестирует его. Если пробой не окажется ложным и цена сможет закрепиться выше отметки 1.3520, то можно ожидать роста до следующего сопротивления в диапазоне 1.3595 - 1.3605, где так же проходит 200-дневная скользящая средняя. Если же пробой был ложным и цена снова вернется под отметку 1.3485, то можно ожидать ре-теста локального минимума на уровне 1.3445 - 1.3460 или даже снижения до поддержки в диапазоне 1.3400 - 1.3420, где так же располагается нижняя граница восходящего (зеленого) канала.

В целом, Банк Канады ставку снизил, о готовности снижать дальше и даже агрессивнее заявил. Разве что, подчеркнули, что планов нет и решение принимается на каждой отдельной встрече и зависит от показателей экономики - но они так и предыдущие 2 раза говорили и ставку снижали. Первая реакция CAD на ставку - тоже не что-то новое, я на это внимание обращал еще в июле. Текущая коррекция USDCAD составила 23,6%, что соответствует уровню 0.236 по фибо - но наиболее частая цель по коррекции составляет 38,2% (фибо-уровень 0,382) и мы вполне имеем шансы на её продолжение в случае более-менее нормальных данных от рынка труда США завтра и в пятницу. Сейчас стоит следить за уровнем 1.3485 - 1.3520 и можно рассматривать сделки на покупку при закреплении цены выше отметки 1.3520. Если же мы вновь пойдем на локальные максимумы или даже немного ниже, то это тоже будет логично в рамках поведения цены и разворота через двойное дно или дивергенцию.