Поворот рыночных настроений
Чистка в высших кругах власти
Нефтяной рынок продолжает последовательно осваивать новые вершины. поднявшись в понедельник до пиков июля 2015 года. Переизбыток на рынке устойчиво снижается в то время как готовность Саудовской Аравии к переменам выглядит еще более надежной на фоне антикоррупционных задержаний в высших эшелонах власти королевства.
Принц Мохаммед Бин Салман произвел буквально «чистку» в рядах правления арестовав королевских чиновников, министров и инвесторов. Врагами принца оказались даже миллиардер Альвалид бин Талал и глава национальной гвардии принц Митеб бин Абдулла.
Борьба внутри правления обострилась после объявления планов королевства провести IPO крупнейшей нефтяной компании Saudi Aramco в следующем году, как раз в фазе растущего нефтяного рынка, что позволит предложить долю инвесторам дороже.
Сланцевое производство США подает признаки дальнейшего сокращения, так как отчет Baker Hughes в пятницу показал что количество буровых вышек сократилось на 8 до 729. Это оказалось самым резким снижением с мая 2016 года.
Падение буровой активности происходит вместе с действием нефтяного пакта ОПЕК+, что убеждает в обоюдной заинтересованности сланцевых компаний и картеля восстановить баланс спроса и предложения. Срок действия пакта заканчивается в марте 2018, однако в риторике официальных лиц Саудовской Аравии и России не раз отмечалась благосклонность к продлению соглашения до конца следующего года.
Доллар США
Курс доллара слабо изменился в понедельник , так как инвесторы "дожали" длинные позиции на прошлой неделе на фоне не впечатляющего отчета NFP. Растет также вероятность «мягкой» версии налоговой реформы, где введение налоговых льгот будет проводиться поэтапно, а не единовременно. Повышение во время азиатской сессии сменилось относительным безразличием с началом Лондонских торгов.
Снижение из доллара по всей вероятности сдерживает неопределенность с налоговым планом, однако рынок облигаций похоже уже сдается. Доходность 10-летних облигаций США показывает отрицательную динамику в понедельник, после значительного снижения на прошлой неделе. Чистая короткая позиция по доллару сократилась до минимального значения четырех месяц с $18 млрд в конце сентября до $3 млрд. на последней неделе.
Динамика EM валют, однако, свидетельствует в пользу укрепления доллара. Российский рубль продолжил снижение в понедельник на фоне бегства carry trade, периода выплат долгов номинированных в долларах США и растущем спросе на инвалюту со стороны населения. Пара USDRUB взлетела до отметки 59.00, впервые с конца августа. Сигнал ослабления валют привлекательных для carry trade свидетельствует об опасениях сокращения дифференциала процентных ставок или укрепления доллара.
Британский фунт
Инвесторы активно откупают фунт от ключевого уровня поддержки в 1.30, к которому он приблизился в четверг после заседания Банка Англии. Прогноз падения фунта сохраняется из-за нестабильности партии Консерваторов и неопределенности вокруг переговоров по Брексит.
Ожидаемое повышение ставки Банком Англии ничего не сделало для фунта, так как глава банка Марк Карни подчеркнул что основным риском для экономики остается сделка с Евросоюзом о сохранении доступа к единому торговому рынку. Если стране не удастся достичь соглашения, темпы роста экономики могут значительно замедлиться, так как ввозные пошлины могут ввергнуть большое количество предприятий в нерентабельность. Прогнозируемые темпы нормализации ставок упали до двух повышений в течении трех последующих лет, что вызвало резкую смену ожиданий по фунту в сторону негативных.
Артур Идиатулин
Нефтяной рынок продолжает последовательно осваивать новые вершины. поднявшись в понедельник до пиков июля 2015 года. Переизбыток на рынке устойчиво снижается в то время как готовность Саудовской Аравии к переменам выглядит еще более надежной на фоне антикоррупционных задержаний в высших эшелонах власти королевства.
Принц Мохаммед Бин Салман произвел буквально «чистку» в рядах правления арестовав королевских чиновников, министров и инвесторов. Врагами принца оказались даже миллиардер Альвалид бин Талал и глава национальной гвардии принц Митеб бин Абдулла.
Борьба внутри правления обострилась после объявления планов королевства провести IPO крупнейшей нефтяной компании Saudi Aramco в следующем году, как раз в фазе растущего нефтяного рынка, что позволит предложить долю инвесторам дороже.
Сланцевое производство США подает признаки дальнейшего сокращения, так как отчет Baker Hughes в пятницу показал что количество буровых вышек сократилось на 8 до 729. Это оказалось самым резким снижением с мая 2016 года.
Падение буровой активности происходит вместе с действием нефтяного пакта ОПЕК+, что убеждает в обоюдной заинтересованности сланцевых компаний и картеля восстановить баланс спроса и предложения. Срок действия пакта заканчивается в марте 2018, однако в риторике официальных лиц Саудовской Аравии и России не раз отмечалась благосклонность к продлению соглашения до конца следующего года.
Доллар США
Курс доллара слабо изменился в понедельник , так как инвесторы "дожали" длинные позиции на прошлой неделе на фоне не впечатляющего отчета NFP. Растет также вероятность «мягкой» версии налоговой реформы, где введение налоговых льгот будет проводиться поэтапно, а не единовременно. Повышение во время азиатской сессии сменилось относительным безразличием с началом Лондонских торгов.
Снижение из доллара по всей вероятности сдерживает неопределенность с налоговым планом, однако рынок облигаций похоже уже сдается. Доходность 10-летних облигаций США показывает отрицательную динамику в понедельник, после значительного снижения на прошлой неделе. Чистая короткая позиция по доллару сократилась до минимального значения четырех месяц с $18 млрд в конце сентября до $3 млрд. на последней неделе.
Динамика EM валют, однако, свидетельствует в пользу укрепления доллара. Российский рубль продолжил снижение в понедельник на фоне бегства carry trade, периода выплат долгов номинированных в долларах США и растущем спросе на инвалюту со стороны населения. Пара USDRUB взлетела до отметки 59.00, впервые с конца августа. Сигнал ослабления валют привлекательных для carry trade свидетельствует об опасениях сокращения дифференциала процентных ставок или укрепления доллара.
Британский фунт
Инвесторы активно откупают фунт от ключевого уровня поддержки в 1.30, к которому он приблизился в четверг после заседания Банка Англии. Прогноз падения фунта сохраняется из-за нестабильности партии Консерваторов и неопределенности вокруг переговоров по Брексит.
Ожидаемое повышение ставки Банком Англии ничего не сделало для фунта, так как глава банка Марк Карни подчеркнул что основным риском для экономики остается сделка с Евросоюзом о сохранении доступа к единому торговому рынку. Если стране не удастся достичь соглашения, темпы роста экономики могут значительно замедлиться, так как ввозные пошлины могут ввергнуть большое количество предприятий в нерентабельность. Прогнозируемые темпы нормализации ставок упали до двух повышений в течении трех последующих лет, что вызвало резкую смену ожиданий по фунту в сторону негативных.
Артур Идиатулин
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.