Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)

1 февр. 2021 г.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited производит и продает интегральные схемы и полупроводники. Компания предлагает обслуживание клиентов, управление счетами и инженерные услуги.
TSMC — крупнейший контрактный производитель полупроводниковых микросхем с долей рынка около 55%.
Аналитики положительно смотрят на акции компании. Партнерами являются крупнейшие мировые компании: Huawei, AMD, Xilinx, Apple, Nvidia, Qualcomm.
С середины 2019 года компания показывает отличные результаты, лучше ожиданий, и так же повышает прогнозы на будущие периоды, - высокий спрос на смартфоны и процессоры был сильным драйвером роста для компании. Ожидания по росту выручки и прибыли около 15-20% год к году.
Выплачивает дивиденды ежеквартально, и так же имеет практику их повышать. Сейчас дивидендная доходность около 1,5% годовых.
Нет долговой нагрузки.
Провал Intel в организации собственного производства 7нм процессоров может означать что в будущем Intel может использовать мощности TSM для производства. Пока вопрос в этом аутсорсинге еще не утвержден, но положительный результат от этого сотрудничества для TSMC очевиден.

По мультипликаторам:
P/E - 34, это нормальный показатель в секторе.
Хорошие и стабильные показатели рентабельности:
ROA - 18,8%
ROE - 26,7%

Покупка по цене не выше 120$
Цель 145$
Доля 3%
Срок 6 мес.