Операционные показатели
Добыча нефти снизилась на 4,1% до 27,3 млн тонн из-за ограничений ОПЕК+. Производство нефтепродуктов увеличилось на 1,2% до 17,1 млн тонн благодаря стратегии развития ТАНЭКО.
Финансовые показатели
- Выручка возросла на 27,8% до 2030,4 млрд рублей благодаря росту продаж нефтепродуктов и повышению рублевых цен на нефть.
- Чистая прибыль увеличилась на 7,9% до 308,9 млрд рублей, несмотря на рост расходов.
- Чистый долг с учетом аренды составил 82,0 млрд рублей, улучшившись по сравнению с 36,1 млрд рублей годом ранее.
- Свободный денежный поток вырос в 2,5 раза до 254,2 млрд рублей.
Вывод
- Чистая прибыль на акцию составила 136 рублей, что соответствует 19,3% и 20,8% доходности для владельцев обыкновенных и привилегированных акций.
- Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли. При сохранении текущего подхода, дивиденды за четвертый квартал могут составить 25,46 рубля на акцию, а общая сумма за 2024 год — 81,05 рубля.
- В целом позитивно оцениваю финансовые результаты Татнефти, отмечая устойчивое финансовое положение компании, несмотря на снижение добычи нефти.
- Однако считаю текущие котировки акций Татнефти справедливыми и не вижу существенного потенциала роста. Цена не смогла преодолеть уровень 755 рублей и консолидируется на текущих отметках.
Добыча нефти снизилась на 4,1% до 27,3 млн тонн из-за ограничений ОПЕК+. Производство нефтепродуктов увеличилось на 1,2% до 17,1 млн тонн благодаря стратегии развития ТАНЭКО.
Финансовые показатели
- Выручка возросла на 27,8% до 2030,4 млрд рублей благодаря росту продаж нефтепродуктов и повышению рублевых цен на нефть.
- Чистая прибыль увеличилась на 7,9% до 308,9 млрд рублей, несмотря на рост расходов.
- Чистый долг с учетом аренды составил 82,0 млрд рублей, улучшившись по сравнению с 36,1 млрд рублей годом ранее.
- Свободный денежный поток вырос в 2,5 раза до 254,2 млрд рублей.
Вывод
- Чистая прибыль на акцию составила 136 рублей, что соответствует 19,3% и 20,8% доходности для владельцев обыкновенных и привилегированных акций.
- Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли. При сохранении текущего подхода, дивиденды за четвертый квартал могут составить 25,46 рубля на акцию, а общая сумма за 2024 год — 81,05 рубля.
- В целом позитивно оцениваю финансовые результаты Татнефти, отмечая устойчивое финансовое положение компании, несмотря на снижение добычи нефти.
- Однако считаю текущие котировки акций Татнефти справедливыми и не вижу существенного потенциала роста. Цена не смогла преодолеть уровень 755 рублей и консолидируется на текущих отметках.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.