S&P500 на хаях: что покупать? (часть 1)
Обновлено
Всех приветствую! Сегодня начну публиковать серию постов, посвященных крайне недооцененным активам как с технической точки зрения, так и с фундаментальной.
С начала года индекс S&P 500 вырос на 13.67% даже несмотря на тот факт, что по всему миру были локдауны, карантины и полный отрыв башки у людей в пятерочке, которые покупали разом 20 пачек туалетной бумаги и столько же кг гречки.
Сейчас индекс на максимумах: пробил трендовые линии, которые начинаются с 1987 и 2009 (график прикрепил к комментарию). Рынок слишком оптимистичен, прогнозировать падение и играть против тренда опасно, но и покупать что-то в таких условиях действительно неприятно психологически, ждешь подвоха и анализируешь больше и внимательнее. Но если взглянуть на динамику всех секторов из индекса в сравнении с ним же, то можно понять, что хорошие покупки еще можно найти. Сразу же бросаются в глаза нефтегазовая отрасль(красная линия) и отрасль финансов (светло-голубая) на левом графике.
И сегодня начнем разбор нефтегазового сектора США.
Говорить про снижение спроса на нефть в условиях локдаунов не вижу смысла, это понятно даже не экономисту. Однако такие факторы как сделка ОПЕК+, Китай, который достаточно быстро среагировал на вирус и ввел жесткие локдауны, благодаря которым полностью избавился от коронавируса, вакцина и увеличение количества авиаперевозок помогли восстановиться нефтяным котировкам.
Что мы имеем на данный момент?
Сектор экстремально сильно отстал от всего индекса, хотя нефтяные котировки почти восстановились, восстанавливаются и будут восстанавливаться в дальнейшем (при отсутствии черных лебедей).
Переходим на правый график:
Котировки нефти марки WTI (желтая линия) показывают отрицательную доходность (-21.02%) с начала года. Вакцины от разных компаний, которые показывают эффективность выше 90% радуют и вселяют уверенность в дальнейшем росте цен. Дополнительной поддержкой выступает QE , которые помимо цен на металлы и биткоин должно также толкать цены на нефть выше.
При этом находятся по-настоящему недооцененные компании в секторе. Один из примеров - FTI (оранжевая/рыжая линия). Недооценен он как технически (апсайд до нефтяных котировок 80%, до сектора в целом 40%), так и фундаментально.
TechnipFMC plc - британская нефтесервисная компания.
Компания ведет деятельность в трех бизнес-сегментах: подводный сегмент, сухопутный/морской сегмент и наземные технологии. Сегменты имеют привязку к направлениям фактора роста добычи сжиженного природного газа (СПГ) и глубоководных разработок. Подводный сегмент обеспечивает комплексное проектирование, инжиниринг, закупку, производство, изготовление и установку, а также обслуживание в промысловых условиях подводных систем, подводной промысловой инфраструктуры и подводных трубопроводных систем, используемых при добыче и транспортировке нефти и газа. Сухопутный/морской сегмент предлагает своим клиентам полный спектр услуг по проектированию и разработке проектов, охватывающих всю производственно-сбытовую цепочку, включая технические консультации, выбор концепции и окончательные приемочные испытания.
Фундаментально компания выглядит сильно дешевле и так дешевого сектора.
Таблицу эксель вставить сюда не могу, поэтому ниже приведу некоторые мультипликаторы компании (слева) и средние всего сектора (справа)
FTI - Сектор:
EV/Sales ( TTM ): 0.35 - 2.57 (-86.43%)
EV /EBITDA ( TTM ): 3.55 - 8.11 (-56.16%)
P/S ( TTM ): 0.32 - 0.98 (-67.96%)
P/Cash Flow ( TTM ): 6.39 - 3.71 (+72.07%)
Максимально привлекательный актив для спекулянтов и среднесрочных инвесторов. Помимо отличных мультипликаторов и явную недооцененность нужно также отметить, что совокупная задолженность компании 4.69B, а кэша на балансе 4.36B (данные SA). То есть компания может выплатить почти весь долг даже в нынешних экономических условиях :o
Риски, естественно, имеются. Основной риск заключается в том, что кризис и восстановление нефтяных котировок могут затянуться из-за нового штамма коронавируса в Великобритании. Также следует отметить высокую конкуренцию в секторе
Технический анализ прикреплю в комментарии ниже, как и пробитие трендовых линий S&P 500 .
Ставьте лайки и комментируйте. Скоро 2 часть :)
С начала года индекс S&P 500 вырос на 13.67% даже несмотря на тот факт, что по всему миру были локдауны, карантины и полный отрыв башки у людей в пятерочке, которые покупали разом 20 пачек туалетной бумаги и столько же кг гречки.
Сейчас индекс на максимумах: пробил трендовые линии, которые начинаются с 1987 и 2009 (график прикрепил к комментарию). Рынок слишком оптимистичен, прогнозировать падение и играть против тренда опасно, но и покупать что-то в таких условиях действительно неприятно психологически, ждешь подвоха и анализируешь больше и внимательнее. Но если взглянуть на динамику всех секторов из индекса в сравнении с ним же, то можно понять, что хорошие покупки еще можно найти. Сразу же бросаются в глаза нефтегазовая отрасль(красная линия) и отрасль финансов (светло-голубая) на левом графике.
И сегодня начнем разбор нефтегазового сектора США.
Говорить про снижение спроса на нефть в условиях локдаунов не вижу смысла, это понятно даже не экономисту. Однако такие факторы как сделка ОПЕК+, Китай, который достаточно быстро среагировал на вирус и ввел жесткие локдауны, благодаря которым полностью избавился от коронавируса, вакцина и увеличение количества авиаперевозок помогли восстановиться нефтяным котировкам.
Что мы имеем на данный момент?
Сектор экстремально сильно отстал от всего индекса, хотя нефтяные котировки почти восстановились, восстанавливаются и будут восстанавливаться в дальнейшем (при отсутствии черных лебедей).
Переходим на правый график:
Котировки нефти марки WTI (желтая линия) показывают отрицательную доходность (-21.02%) с начала года. Вакцины от разных компаний, которые показывают эффективность выше 90% радуют и вселяют уверенность в дальнейшем росте цен. Дополнительной поддержкой выступает QE , которые помимо цен на металлы и биткоин должно также толкать цены на нефть выше.
При этом находятся по-настоящему недооцененные компании в секторе. Один из примеров - FTI (оранжевая/рыжая линия). Недооценен он как технически (апсайд до нефтяных котировок 80%, до сектора в целом 40%), так и фундаментально.
TechnipFMC plc - британская нефтесервисная компания.
Компания ведет деятельность в трех бизнес-сегментах: подводный сегмент, сухопутный/морской сегмент и наземные технологии. Сегменты имеют привязку к направлениям фактора роста добычи сжиженного природного газа (СПГ) и глубоководных разработок. Подводный сегмент обеспечивает комплексное проектирование, инжиниринг, закупку, производство, изготовление и установку, а также обслуживание в промысловых условиях подводных систем, подводной промысловой инфраструктуры и подводных трубопроводных систем, используемых при добыче и транспортировке нефти и газа. Сухопутный/морской сегмент предлагает своим клиентам полный спектр услуг по проектированию и разработке проектов, охватывающих всю производственно-сбытовую цепочку, включая технические консультации, выбор концепции и окончательные приемочные испытания.
Фундаментально компания выглядит сильно дешевле и так дешевого сектора.
Таблицу эксель вставить сюда не могу, поэтому ниже приведу некоторые мультипликаторы компании (слева) и средние всего сектора (справа)
FTI - Сектор:
EV/Sales ( TTM ): 0.35 - 2.57 (-86.43%)
EV /EBITDA ( TTM ): 3.55 - 8.11 (-56.16%)
P/S ( TTM ): 0.32 - 0.98 (-67.96%)
P/Cash Flow ( TTM ): 6.39 - 3.71 (+72.07%)
Максимально привлекательный актив для спекулянтов и среднесрочных инвесторов. Помимо отличных мультипликаторов и явную недооцененность нужно также отметить, что совокупная задолженность компании 4.69B, а кэша на балансе 4.36B (данные SA). То есть компания может выплатить почти весь долг даже в нынешних экономических условиях :o
Риски, естественно, имеются. Основной риск заключается в том, что кризис и восстановление нефтяных котировок могут затянуться из-за нового штамма коронавируса в Великобритании. Также следует отметить высокую конкуренцию в секторе
Технический анализ прикреплю в комментарии ниже, как и пробитие трендовых линий S&P 500 .
Ставьте лайки и комментируйте. Скоро 2 часть :)
Заметка
Как видите, глобальные трендовые линии пробиты, но говорить о "шорте на всю котлету" глупо, ведь ликвидности с каждым днем все больше и больше, возможно, наличие такого количества ликвидности - это уже естественная среда обитания фондовых рынков.Заметка
Простенький технический анализ FTI:Я не стал загромождать идею какими-то сложными техническими индикаторами. Достаточно увидеть, что цена пробила важное сопротивление, которое долгое время не могла пробить. Теперь идет ретест этого уровня как поддержку. Ожидаю дальнейший выход наверх и пробитие еще одного сопротивления, с целью закрыть гэп.
Заметка
+33% с момента публикации идеи. Гэп закрыт и цель отработана, часть позиции решил закрыть и зафиксировать прибыль, другую часть держу, тк тренд имеет право на продолжение. FTI по прежнему аутсайдер среди конкурентов, но бурно растет и уже почти догнал их по доходности (правый график основной идеи)
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.