Недавно писал, что в обозримой перспективе ФРС начнёт неизбежно снижать ключевую ставку. Как выяснилось, многие ошибочно связывают цикл снижения с неизбежным падением фондовых рынков и, как следствие, криптовалют, аргументируя свою позицию наложением графика ключевой ставки на индекс
SPX
"Ну вот! Видно же на графике! Как только FED опускает ставку сразу же идёт падение индексов"
Принцип влияния действий ФРС на акции
◾️ Рост ставки = негатив для рынков
Кредиты становятся дороже → бизнес страдает → рабочие места сокращают → люди вынуждены экономить → wealth эффект снижается → выручка предприятий падает → показатели в отчётах компаний ухудшаются → акции компаний 🔽
◾️ Снижение ставки = позитив для рынков
Кредиты становятся дешевле → бизнесу развиваться легче → нанимаются новые сотрудники → люди чувствуют стабильность → wealth эффект растет → выручка предприятий растёт → отчёты компаний и прогнозируемая прибыль растут → акции компаний 🔼
Но не всегда соблюдается топорная закономерность: подняли ставку, значит risk off, значит всё падает, а если опустили в ноль, то всё растёт. Важно соотносить режимы, макродату и sentiment.
ФРС не запускает структурные кризисы по типу 2000/2008 годов одним решением о монетарной плотике. Она, напротив, работая на опережение, создаёт условия, при которых экономике будет легче справиться с возникшими трудностями, преследуя две ключевые задачи: стабильность цен и максимальная занятость. То есть заранее понимая, что развивается предкризисная ситуация, превентивно снижают ставку, облегчая безрадужное будущее бизнесу и людям
Действительно, незапланированное понижение ставки вкупе с накалённой экономической обстановкой может спровоцировать инвесторов продавать рисковые активы (акции/криптовалюту), потому что FED декларирует необходимость монетарных послаблений и поддержки системы. На данный момент, к слову, ситуация не такая.
📍Итог. Миф разрушен. Тезис о том, что понижение ставки = flash crash на рынке, мягко говоря, очень далёк от правды
🚀 Если аналитика была для тебя полезной, буду благодарен за РАКЕТУ 🚀
SPX
"Ну вот! Видно же на графике! Как только FED опускает ставку сразу же идёт падение индексов"
Принцип влияния действий ФРС на акции
◾️ Рост ставки = негатив для рынков
Кредиты становятся дороже → бизнес страдает → рабочие места сокращают → люди вынуждены экономить → wealth эффект снижается → выручка предприятий падает → показатели в отчётах компаний ухудшаются → акции компаний 🔽
◾️ Снижение ставки = позитив для рынков
Кредиты становятся дешевле → бизнесу развиваться легче → нанимаются новые сотрудники → люди чувствуют стабильность → wealth эффект растет → выручка предприятий растёт → отчёты компаний и прогнозируемая прибыль растут → акции компаний 🔼
Но не всегда соблюдается топорная закономерность: подняли ставку, значит risk off, значит всё падает, а если опустили в ноль, то всё растёт. Важно соотносить режимы, макродату и sentiment.
ФРС не запускает структурные кризисы по типу 2000/2008 годов одним решением о монетарной плотике. Она, напротив, работая на опережение, создаёт условия, при которых экономике будет легче справиться с возникшими трудностями, преследуя две ключевые задачи: стабильность цен и максимальная занятость. То есть заранее понимая, что развивается предкризисная ситуация, превентивно снижают ставку, облегчая безрадужное будущее бизнесу и людям
Действительно, незапланированное понижение ставки вкупе с накалённой экономической обстановкой может спровоцировать инвесторов продавать рисковые активы (акции/криптовалюту), потому что FED декларирует необходимость монетарных послаблений и поддержки системы. На данный момент, к слову, ситуация не такая.
📍Итог. Миф разрушен. Тезис о том, что понижение ставки = flash crash на рынке, мягко говоря, очень далёк от правды
🚀 Если аналитика была для тебя полезной, буду благодарен за РАКЕТУ 🚀