S&P 500 почему жду снижения?
По главному американскому биржевому индексу на 2023-2024 год ожидаю снижения и вот почему:
Здесь можно заходить с нескольких сторон. Во-первых с точки зрения тех анализа, ведь как правило именно рынок движет экономику, а не наоборот.
Начнём с отработки уровней Фибоначчи; была отработка на кризисе доткомов в 2001 году. Причём обратите внимание, чёткая отработка: коррекция к 0,382 - подъём к 0,236, потом коррекция к 0,5 - подъём к 0,382, потом коррекция к 0,618 и восстановление. В 2022-23 наблюдаем примерно то же самое. Если всё и дальше пойдет так, то цель - 0,618 (3100 по S&P500).
Рассмотрим линейные индикаторы Buy zone, в основе которых лежат средние скользящие. Если смотреть по крайней мере последние 20 лет, то касание данных линий, а уж тем более выход под них означал идеальные зоны покупок в долгосрок и показывал кульминации падения рынка. На данный момент цель по нему в близи уже указанного уровня 3200-3000.
Далее можем посмотреть индикатор Shark market, модель построена на основе RSI и может показывать когда крупные игроки накапливают позицию, а когда продают. Последние 3 дампа индикатор показывал покупку, а сейчас молчит, однако ситуация от прошлого никак не отличается, если она ещё не хуже. Ещё 1 аргумент к снижению.
Давайте также посмотрим на фундаментальные факторы, они тоже важны и всегда являются триггером падений.
Начнём с пресловутого уровня инфляции. Фед резерв так перегнул со стимулированием экономики в 2020, что инфляция взлетела намного выше таргета в 2%. В чём соль ситуации, так это в том, что растущая инфляция подрывает веру в доллар и снижает инвестиции в США. Логично, никто не хочет инвестировать в валюту, которая обесценивается быстрее других валют. Последние 10 лет доллар привлекал иностранных инвесторов именно тем, что относительно других валют он даже почти не обесценивался. И перед фед резервом стоит задача вернуть доллар в стабильное состояние, чтобы вернуть инвестиции в экономику США на прежний уровень.
Что касается снижения инфляции, то ФРС может добиваться этого двумя путями: снижая баланс активов или повышение ключевой ставки. Так вышло, что 2 ему нравится больше. И сейчас фед резерв продолжает делать это, пока сильный рынок труда (а он до сих пор сильный) и пока ВВП не сильно снижается (прирост кв/кв всё ещё положительный). Именно это повышение ставок и может вызвать проблемы в банковском секторе, оно уже вызвало. И дальше будет только хуже.
Немаловажный фактор - это госдолг США. Молодцы, лимит повысили, а что дальше? Вечно повышать его не получится. Придется снижать гос расходы для наличия денег на выплату долгов. А это ещё больше ударит по населению и может спровоцировать рецессию.
Резюмируя, можно сказать, что проблемы в экономике никуда не делись, а пока они есть, будет и потенциал падения биржевых индексов.
Здесь можно заходить с нескольких сторон. Во-первых с точки зрения тех анализа, ведь как правило именно рынок движет экономику, а не наоборот.
Начнём с отработки уровней Фибоначчи; была отработка на кризисе доткомов в 2001 году. Причём обратите внимание, чёткая отработка: коррекция к 0,382 - подъём к 0,236, потом коррекция к 0,5 - подъём к 0,382, потом коррекция к 0,618 и восстановление. В 2022-23 наблюдаем примерно то же самое. Если всё и дальше пойдет так, то цель - 0,618 (3100 по S&P500).
Рассмотрим линейные индикаторы Buy zone, в основе которых лежат средние скользящие. Если смотреть по крайней мере последние 20 лет, то касание данных линий, а уж тем более выход под них означал идеальные зоны покупок в долгосрок и показывал кульминации падения рынка. На данный момент цель по нему в близи уже указанного уровня 3200-3000.
Далее можем посмотреть индикатор Shark market, модель построена на основе RSI и может показывать когда крупные игроки накапливают позицию, а когда продают. Последние 3 дампа индикатор показывал покупку, а сейчас молчит, однако ситуация от прошлого никак не отличается, если она ещё не хуже. Ещё 1 аргумент к снижению.
Давайте также посмотрим на фундаментальные факторы, они тоже важны и всегда являются триггером падений.
Начнём с пресловутого уровня инфляции. Фед резерв так перегнул со стимулированием экономики в 2020, что инфляция взлетела намного выше таргета в 2%. В чём соль ситуации, так это в том, что растущая инфляция подрывает веру в доллар и снижает инвестиции в США. Логично, никто не хочет инвестировать в валюту, которая обесценивается быстрее других валют. Последние 10 лет доллар привлекал иностранных инвесторов именно тем, что относительно других валют он даже почти не обесценивался. И перед фед резервом стоит задача вернуть доллар в стабильное состояние, чтобы вернуть инвестиции в экономику США на прежний уровень.
Что касается снижения инфляции, то ФРС может добиваться этого двумя путями: снижая баланс активов или повышение ключевой ставки. Так вышло, что 2 ему нравится больше. И сейчас фед резерв продолжает делать это, пока сильный рынок труда (а он до сих пор сильный) и пока ВВП не сильно снижается (прирост кв/кв всё ещё положительный). Именно это повышение ставок и может вызвать проблемы в банковском секторе, оно уже вызвало. И дальше будет только хуже.
Немаловажный фактор - это госдолг США. Молодцы, лимит повысили, а что дальше? Вечно повышать его не получится. Придется снижать гос расходы для наличия денег на выплату долгов. А это ещё больше ударит по населению и может спровоцировать рецессию.
Резюмируя, можно сказать, что проблемы в экономике никуда не делись, а пока они есть, будет и потенциал падения биржевых индексов.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.