Solana: Анализ ключевых метрик и перспективы роста

28 янв.

Solana демонстрирует впечатляющий рост по двум важнейшим метрикам, которые сложно подделать и которые действительно отражают реальную экономическую активность в сети.

Стейблкоины: исторический прорыв

Исторически объем стейблкоинов был слабым местом Solana. Еще месяц назад сеть отставала от Binance Smart Chain и даже от Arbitrum. Однако ситуация кардинально изменилась:

- За последний месяц объем стейблкоинов удвоился
- За последнюю неделю рост составил 51%
- С 15 января объем вырос с $6 млрд до более чем $11 млрд
- Были дни, когда прирост составлял более $1 млрд

Что особенно впечатляет - темпы роста превышают показатели Ethereum. За период с 15 января Ethereum увеличил объем стейблкоинов менее чем на $2 млрд, в то время как Solana - на $5 млрд.

Доходы приложений: доминирование на рынке

Второй ключевой метрикой является доход приложений (app revenue) - показатель реальной экономической активности в сети. Здесь Solana демонстрирует феноменальные результаты:

- За неделю - около $150 млн (рост в 2 раза)
- За месяц - рост в 3 раза с $53 млн
- С октября - рост в 5-7 раз
- В январе общий доход составил $418 млн против $70 млн у Ethereum

Сейчас приложения Solana генерируют на десятки миллионов долларов больше дохода, чем Ethereum. Для сравнения, суточные показатели:

- Solana: десятки миллионов долларов
- Ethereum: около $8 млн
- Base: $1.46 млн
- Hyperloop: $1.13 млн
- Остальные сети: сотни тысяч долларов

Риски: предстоящие разблокировки токенов

Несмотря на впечатляющие метрики, существуют факторы риска. Главный из них - предстоящие разблокировки токенов SOL от FTX:

- Февраль: 3.2 млн SOL
- Март: 0.75 млн SOL
- Апрель: 2.7 млн SOL

Общий объем разблокировок за ближайшие месяцы составит 15.7 млн SOL, что при текущей цене около $250 равняется примерно $4 млрд.

Выводы

Несмотря на риск разблокировок, фундаментальные показатели Solana выглядят исключительно сильно. Рост объема стейблкоинов и доходов приложений указывает на реальное расширение экосистемы. Влияние предстоящих разблокировок может быть уже учтено в текущей цене, учитывая относительно сдержанную динамику SOL/ETH несмотря на сильные метрики.

После завершения периода разблокировок мы можем увидеть более активный рост SOL, особенно учитывая, что значительная часть токенов находится у крупных игроков экосистемы, которые вряд ли будут агрессивно продавать свои позиции.

Целевые уровни SOL
На фоне впечатляющих метрик и растущей экосистемы, можно выделить следующие ценовые цели для SOL:

Первая цель: $320
Вторая цель: $418

3 февр.

Сделка активна

Эта идея сейчас максимально актуальна для спота. Цена пошла вверх от областей, которые я отмечал. Хороший момент для покупки. При этом есть высокий риск, что снижение крипто рынка продолжится. Ситуация на рынках мягко говоря тревожная. Оставьте стейблкоины для докупки. При этом если ждать цену ниже можно остаться без сделки и потом уже придется покупать по более высокой цене.