ОБЗОР ПО РУБЛЮ. Держим курс НАВЕРХ. USDRUB, SI - LONG!

3 июл. 2017 г.

Итак, подведем итоги двух моих предыдущих обзоров по РУБЛЮ!
Пара USDRUB четко следуя выведенной мной цикличности и сезонности, начала свое восхождение, как писал в обзре↓ - «Цикл роста, который начался 06.06.2017»↓

Технически, как я и ожидал в SI1! цена пробила среднюю часть нисходящего красного КАНАЛА и закрепилась над ним, используя его сейчас в качестве поддержки. На более мелком тайме видно, насколько точно цена отработала 2 ШИРИНЫ нисходящего зеленого канала, который я рисовал еще 31.05↓ А также рекомендация в этом обзоре↓ от 1 июня о «наборе ЛОНГА 56300-56200» так же оправдала все ожидания.↓

--------------ЧТО ФУНДАМЕНТАЛЬНО НОВОГО ПРОИЗОШЛО:
-- ФРС ПОВЫСИЛ ставку 0.25%
-- ЦБ РФ ПОНИЗИЛ ставку на 0.25%
-- ВВЕДЕНИЕ НОВЫХ САНКЦИЙ сенатом США уже решеный вопрос, так как для автоматического принятия документа достаточно 60% голосов. По поводу санкций о запрете на покупку российских ОФЗ, документ тоже уже на подходе, но есть негласное мнение, что пока нерезидентам дали время несколько месяцев, чтобы выйти из ОФЗ.
-- ЗАПАДНЫЕ СПЕКУЛЯНТЫ АКТИВНО ПРОДОЛЖАЮТ ВЫХОДИТЬ ИЗ РУБЛЯ!
ПО ДАННЫМ КОМИССИИ ПО ТОРГОВЛЕ СЫРЬЕВЫМИ ФЬЮЧЕРСАМИ США, короткие позиции хедж-фондов и индивидуальных инвесторов за неделю по 13 июня увеличились на 19%. С начала же мая ХФ сократили инвестиции в РУБЛЬ на 38%. Чистая длинная позиция сокращается уже 7 неделю подряд, что является самым продолжительным периодом за последние 5 лет.
-- КУМУЛЯТИВНЫЙ ПОТОК СРЕДСТВ В ETF, ИНВЕСТИРУЮЩИХ В НЕФТЬ продолжает расти и находится на рекордных значениях с начала года. На 29.06.2017г. + 672,9 млн. дол. Это означает сильную перепроданность нефти и ее возможный коррекционный отскок. Собственно, он уже состоялся.
-- КУМУЛЯТИВНЫЙ ПОТОК СРЕДСТВ В ETF на российские ценные бумаги (RSX) на 29.06.2017г. показал худшие значения с начала года. Инвесторы продолжили выводить средства с российского рынка, суммарный ОТТОК средств составил -363,6 млн. дол.

-- СЛАБОСТЬ РУБЛЯ. Та консолидация или проще говоря боковик, происходящий в рубле последние 2 недели с 21.06, на ФОНЕ ПАДЕНИЯ ИНДЕКСА ДОЛЛАРА и ОТКРОВЕННОГО РОСТА НЕФТИ - явно показывает СЛАБОСТЬ РУБЛЯ в паре USDRUB_TOM и НАМЕРЕНИЕ РУБЛЯ ПАДАТЬ в дальнейшем!
- И конечно ПОСЛЕ такого пролива в DXY вполне логичным будет возобновление роста ИНДЕКСА ДОЛЛАРА и КОРРЕКЦИЯ В НЕФТИ
- Опять же если взять пару EURRUB, то видно, что она обновила новые максимумы! То же самое ожидает и USDRUB в ИЮЛЕ!
График ДЕНЬ – EURRUB_TOM, синий график это USDRUB_TOM

-- НЕФТЬ В РУБЛЯХ, в связи с этим, вполне логично показала РОСТ до значений 2860. Но этот рост очень краткосрочный и все равно ИЮНЬ стал худшим месяцем в 2017г по доп. выручке от нефтегазовых доходов за месяц. Как и предвещалось, ИЮНЬ стал ПОСЛЕДНИМ шансом для покупки ДОЛЛОРОВ Минфином. В Июле такой возможности уже не будет! Не на что будет просто.
График нефть в рублях (ДЕНЬ) - UUSDRUB*UKOIL

-- МИНИФН ПРОВАЛИЛ КВАРТАЛЬНЫЙ ПЛАН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ
Согласно плану, Минфин должен был привлечь в течение второго квартала 2017 г. 500 млрд рублей – неслыханный доселе объем средств. Но получится собрать за три месяца лишь 453 млрд. и даже если взять в учет еще и народные ОФЗ, все равно план не будет выполнен! Минфин вынужден повышать план по привлечению средств в ОФЗ, иначе платить по процентам на уже выпущенные облигации будет просто нечем! ИЮНЬ стал «отрицательным» для министерства, так как выплаты в июне по ранее выпущенным долгам, выше объема привлеченных более, чем на 30 млрд рублей.

3 июл. 2017 г.

Заметка

- В третьем квартале 2017 г. планируется занять через продажу облигаций федерального займа 400 млрд рублей. В то же самое время в июле Минфин должен будет выплатить по процентам ранее выпущенных бумаг 7,9 млрд рублей.
Учитывая резкое снижение интереса к долговым бумагам России за последние два месяца (из 16 аукционов 6 оказались неудавшимися), на мой взгляд этот план врятли будет выполнен.
Кстати, согласно отчету за ИЮНЬ, ЦБ реализовал ОФЗ на открытом рынке на 36 млн рублей, уменьшив свои инвестиции в ОФЗ до 60 млрд рублей. Что это может означать? ЦБ уже сам избавляется от ОФЗ?

-- ИНДЕКС ОФЗ RGBI как я и ожидал, пробил ключевой уровень, что означало конец пятой волны и начало движения вниз. Так же пробита нижняя граница восходящего канала, что означает дальнейшее падение индекса. Судя по всему, падение не будет резким, а в боковом нисходящем канале.
График (4 часа) - RGBI


-- ИНДЕКС БРИКС уже больше 2 недель утаптывает нижнюю границу клина. Консолидируется в очень узком диапазоне. Обычно такое бывает перед сильным выстрелом, в данном случае вниз.

Однако инедкс еще не начал лететь вниз, возможно потому, что несмотря на максимальный отток средств иностранных инвесторов из России (где за последние четыре месяца вывели - $1,6 млрд — максимальный отток за последние три с половиной года) и Китая (-$4 млрд), лидерами по привлечению средств, среди развивающихся стран стали Индия и Бразилия, в фонды которых за четыре месяца было инвестировано соответственно $2,6 млрд и $1 млрд.
Но стоит поступить какой-то сильно негативной новости, как инвесторы побегут от риска, и пружина разожмется КЛИН БУДЕТ ПРОБИТ!
График (ДЕНЬ) - SIPR

3 июл. 2017 г.

Заметка

-- ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА России по итогам 5 месяцев вырос до 563,7 млрд рублей. За май он увеличился еще на 52,6 млрд рублей. Дефицит бюджета хоть и остается на высоком уровне, но дела с доходной частью до последнего падения котировок нефти были более-менее… Но сейчас поступления в бюджет заметно снизились. Кроме того, в последний месяц упали и интерес инвесторов к российским ОФЗ, что может вынудить Минфин залезть в Резервный фонд.
А теперь внимание, новость этой недели! «Президент России Владимир Путин подписал поправки в закон о федеральном бюджете на 2017 год. Поправки снижают дефицит бюджета до 2,1% ВВП с ранее запланированных 3,2% ВВП.»
ВОПРОС! ЗАСЧЕТ ЧЕГО БУДЕТ ПОПОЛНЯТЬСЯ БЮДЖЕТ ПРИ ДАУНТРЕНДЕ В НЕФТИ? Правильно! ЗАСЧЕТ ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ! :))

-- ВАЖНО! Минфин в конце мая опубликовал поправки, в которых до конца года из Резервного фонда Минфин НАМЕРЕН ИЗЪЯТЬ 1,06 ТРИЛЛИОНА РУБЛЕЙ.
Однако в настоящий момент таких денег в фонде, просто нет. По собственным данным Минфина, на 1 июня Резервный фонд, оценивался лишь в 932 млрд рублей.
Таким образом, чтобы план правительства был выполнен валютная корзина, должна подорожать относительно рубля на 128 млрд рублей, или 13,8%. ВЫВОДЫ ДЕЛАЙТЕ САМИ!

-- МИНФИН ПЕРЕСМОТРЕЛ ЦЕНУ НЕФТИ С 40 ДО 45,6 ДОЛЛАРОВ ЗА БАРРЕЛЬ. Курс национальной валюты повышен до 64,2 рублей за доллар. Таким образом, теперь стоимость бочки российской Urals в бюджете на 2017 г. РАВНА 2927 РУБЛЯМ. За период с января по май средняя цена барреля составила примерно 2964 рубля, при заложенных 2700 рублей за бочку.

- В МИНУВШУЮ СРЕДУ СОВЕТ ЕС ПРОДЛИЛ СЕКТОРАЛЬНЫЕ САНКЦИЙ ПРОТИВ РФ. В пятницу Москва предприняла ответные действия, продлив ограничения. «Иллюзии относительно нормализации отношений между Россией и Западом окончательно улетучились. Снижает привлекательность рублевых активов и обострение корпоративного конфликта между «Роснефтью» и АФК «Система». «Ситуация вокруг АФК “Система”, безусловно, не улучшает инвестиционный климат на российском рынке.

-- НАЧАЛА РОСТИ ДОХОДНОСТЬ ЕВРОПЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ И США. Этот рост понемногу начинает склонять чашу весов в пользу их облигаций. Это значит, что поток зеленых денег обратно домой из развивающихся стран будет только нарастать.

-- НЕКОММЕРЧЕСКИЕ УЧАСТНИКИ ЧИКАГСКОЙ ТОВАРНОЙ БИРЖИ ВПЕРВЫЕ С ЯНВАРЯ 2016 Г. ПОСТАВИЛИ НА ПАДЕНИЕ РУБЛЯ. По состоянию на 27 июня они открыли 5,6 тыс. коротких и 4,9 тыс. длинных позиций. Таким образом, объем их чистого “шорта” составил 668 контрактов или 1,7 млрд рублей.
В последний раз некоммерческие участники биржи предпочитали “шортить” рубль в декабре 2015 и январе 2016 гг. Как раз в период резкого падения российской валюты.

-------Респект тем, кто дочитал до конца! Еще больший респект тем, кто понял, о чем я писал и сделал правильные выводы!
-------Если вам понравился обзор ставьте палец вверх и подписывайтесь. По любым вопросам и предложениям пишите в личку.