Инвестиционная идея - Silvergate Capital
💡 Обвал на криптовалютном рынке позволяет занять выгодную позицию в акциях одного из наиболее интересных представителей индустрии.
✅ Silvergate Capital #SI - банковская холдинговая компания. Предоставляет банковские продукты и услуги, связанные с криптовалютой, для бизнеса и отдельных институциональных клиентов. Также Silvergate делает ставку на услуги по управлению депозитами и денежными средствами для предприятий, связанных с цифровой валютой.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +132%
Основные тезисы к покупке:
• На фоне обвала на криптовалютном рынке из-за банкротства FTX акции Silvergate снизились на 34% за прошедшую неделю, что значительно хуже динамики широкого банковского сектора (+3.5%). Падение связано с опасениями инвесторов по поводу влияния последних рыночных потрясений на компанию.
• Распродажа кажется чрезмерной, поскольку компания заявила, что у неё нет завязок на FTX. При этом, единственным риском, который Silvergate имеет по отношению к криптоэкономике, являются кредиты, обеспеченные биткоином. Они составляют примерно 2% от общих активов банка. Silvergate заявила, что не наблюдала никаких убытков или принудительной ликвидации по кредитам, обеспеченным биткоином за прошедшую неделю.
• Среди потенциальных негативных факторов стоит учитывать возможный отток депозитов клиентов. Пока что такой расклад выглядит маловероятным, однако даже если он реализуется, Silvergate обладает существенным объемом резервов, а также может воспользоваться заемными средствами от американского финансового регулятора.
• Текущая криптозима не является первой для Silvergate. Бизнес-модель и практика управления рисками были целенаправленно построены для ориентации в сложных условиях.
• Хотя крах FTX, безусловно, стал серьезным ударом для криптоэкономики, это событие может значительно ускорить процесс внедрения регулирования индустрии, что станет подспорьем для массового использования криптовалют институциональными инвесторами. В этом случае Silvergate станет одним из главных бенефициаров, учитывая завязку компании на институционалов.
• На данный момент акции торгуются с форвардным P/E на уровне 5.1x, что представляет собой 76%-ный дисконт к Russell 1000 Growth Index, который включает акции роста широкого рынка.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.03 млрд
• fwd P/E = 5.1х
• fwd P/E сектора = 10.5x
• fwd PEG = 0.2x
💎 Считаем, что существенное падение акций позволяет занять выгодную как спекулятивную, так и долгосрочную позицию в акциях одного из наиболее интересных представителей криптоиндустрии. Несмотря на обвал рынка в этом году, криптовалюты все еще развиваются, а их внедрение - продолжается. Ожидаем, что акции Silvergate будут демонстрировать уверенный рост по мере увеличения количества институциональных клиентов.
✅ Silvergate Capital #SI - банковская холдинговая компания. Предоставляет банковские продукты и услуги, связанные с криптовалютой, для бизнеса и отдельных институциональных клиентов. Также Silvergate делает ставку на услуги по управлению депозитами и денежными средствами для предприятий, связанных с цифровой валютой.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +132%
Основные тезисы к покупке:
• На фоне обвала на криптовалютном рынке из-за банкротства FTX акции Silvergate снизились на 34% за прошедшую неделю, что значительно хуже динамики широкого банковского сектора (+3.5%). Падение связано с опасениями инвесторов по поводу влияния последних рыночных потрясений на компанию.
• Распродажа кажется чрезмерной, поскольку компания заявила, что у неё нет завязок на FTX. При этом, единственным риском, который Silvergate имеет по отношению к криптоэкономике, являются кредиты, обеспеченные биткоином. Они составляют примерно 2% от общих активов банка. Silvergate заявила, что не наблюдала никаких убытков или принудительной ликвидации по кредитам, обеспеченным биткоином за прошедшую неделю.
• Среди потенциальных негативных факторов стоит учитывать возможный отток депозитов клиентов. Пока что такой расклад выглядит маловероятным, однако даже если он реализуется, Silvergate обладает существенным объемом резервов, а также может воспользоваться заемными средствами от американского финансового регулятора.
• Текущая криптозима не является первой для Silvergate. Бизнес-модель и практика управления рисками были целенаправленно построены для ориентации в сложных условиях.
• Хотя крах FTX, безусловно, стал серьезным ударом для криптоэкономики, это событие может значительно ускорить процесс внедрения регулирования индустрии, что станет подспорьем для массового использования криптовалют институциональными инвесторами. В этом случае Silvergate станет одним из главных бенефициаров, учитывая завязку компании на институционалов.
• На данный момент акции торгуются с форвардным P/E на уровне 5.1x, что представляет собой 76%-ный дисконт к Russell 1000 Growth Index, который включает акции роста широкого рынка.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.03 млрд
• fwd P/E = 5.1х
• fwd P/E сектора = 10.5x
• fwd PEG = 0.2x
💎 Считаем, что существенное падение акций позволяет занять выгодную как спекулятивную, так и долгосрочную позицию в акциях одного из наиболее интересных представителей криптоиндустрии. Несмотря на обвал рынка в этом году, криптовалюты все еще развиваются, а их внедрение - продолжается. Ожидаем, что акции Silvergate будут демонстрировать уверенный рост по мере увеличения количества институциональных клиентов.
⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.