Инвестиционная идея - SEA Ltd. #SE

5 апр. 2021 г.

💡 По результатам отчетности выручка компании SEA Ltd. #SE превысила консенсус-прогнозы, однако прибыль была ниже ожиданий в связи с агрессивными попытками выйти на рынок Латинской Америки. Компания имеет множество возможностей для роста и является привлекательной идеей для инвестирования.

SEA Ltd (SEA) - одна из крупнейших технологических компаний в Юго-Восточной Азии по объему выручки. Она предоставляет цифровые развлечения, мобильные и компьютерные игры через собственную игровую платформу Garena, услуги электронной коммерции через Shopee, а также цифровые платежи и финансовые услуги через сервис SeaMoney. Компания осуществляет свою деятельность в Сингапуре, Малайзии, Индонезии, Тайване, Вьетнаме, Таиланде и Филиппинах.

⬆️ Тезисы в пользу роста компании:

⚡️ SEA является ведущим интернет-конгломератом на быстрорастущих рынках Юго-Восточной Азии, с широкой диверсификацией деятельности в области онлайн-игр и электронной коммерции, а также с растущим присутствием в сфере цифровых платежных услуг.

⚡️ Долгосрочные контракты с международными разработчиками игр, в том числе с основным акционером Tencent #TCEHY.

⚡️ SEA занимает прочные позиции в отрасли, опираясь на свою высокомасштабируемую и капиталоэффективную бизнес-модель, передовые технологии и преимущества в области интеллектуальной собственности.

⚡️ Большие возможности для роста в сфере финансовых технологий. Также активный переход на онлайн покупки будет способствовать развитию e-commerce платформы Shopee.

⚠️ Риски связаны с валютными колебаниями и возможным появлением регуляторных рисков по мере развития компании в финансовом секторе.

✅ SEA Ltd. #SE
🎯 Целевая цена - $260, потенциал роста +10%.

💎 Считаем компанию интересной: впечатляют темпы роста, а также привлекательно то, как она cпозиционирована на быстроразвивающемся азиатском рынке. С первого взгляда может насторожить, что конгломерат убыточен по GAAP. Однако, стоит обратить внимание, что это объясняется масштабными инвестициями в рекламу и продажи, что может благоприятно отразиться на популярности продуктов компании в будущем. Расширение всегда требует вложений.