Инвестиционная Идея - Starbucks #SBUX

6 мая 2022 г.

💡 Evercore ISI повысил рейтинг Starbucks после публикации квартального отчета компании.

✅ Starbucks #SBUX - американская компания по продаже кофе и одноименная сеть кофеен.
🎯 Целевая цена от Evercore ISI - $95, потенциал роста +23%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Оправданные ожидания по отчетности. Evercore ISI повысил рейтинг Starbucks, посчитав, что перспективы сети кофеен лучше, чем можно было ожидать, даже несмотря на ряд проблем, связанных с карантинными мерами из-за ковида в Китае и растущим давлением профсоюзов. Однако, руководство Starbucks отметило, что высокий внутренний спрос помог компенсировать снижение международных продаж. Последний квартальный отчет, в целом, оправдал ожидания аналитиков.

• Сокращение расходов на инвестиции. Эксперты считают, что расходы Starbucks на инвестиции будут относительно скромными, по сравнению с $1 млрд в этом году и почти 300 б.п. инфляционного воздействия на маржу в США (примерно $700 млн - $800 млн). Это снижает вероятность снижения стоимости акций компании и открывает возможности для восстановления цены.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $85.86 млрд
• fwd P/E = 22.95х
• fwd P/E сектора = 12.51x
• fwd PEG = 2.15x