Инвестиционная идея - Starbucks #SBUX

10 дек. 2021 г.

💡 MKM Partners повысила рейтинг до «покупать» по акциям кофейного гиганта и считает недавнюю просадку возможностью для покупки бумаг. Аналитики поддерживают силу и масштаб бренда Starbucks, возможности развития и сбалансированность инвестиций в собственный капитал, считая компанию привлекательной.

✅ Starbucks #SBUX - американская компания по продаже кофе и одноименная сеть кофеен.
🎯 Целевая цена от MKM Partners - $130, потенциал роста +13%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Повышение ставки заработной платы.
Starbucks столкнулась с ростом расходов, связанных с инвестициями в персонал, поскольку компании конкурируют за привлечение и удержание работников. В октябре Starbucks объявила о планах повысить зарплату своим сотрудникам как минимум в два раза в 2022 году, доведя минимальную зарплату до $15 в час еще быстрее, чем планировалось.

Однако, MKM Partners считает, что возросшие затраты на оплату труда окупятся в долгосрочной перспективе при нынешней ситуации с трудовыми ресурсами. Инициатива укрепит итак сильные позиции Starbucks против конкурентов компании в индустрии общественного питания.

• Инвестирование в собственный капитал.
Аналитики отметили решение руководства Starbucks инвестировать $1 млрд во внутреннюю систему компании, которое должно улучшить ее операционную модель, для которой прежде всего важны партнеры и потребители. Ожидается, что в долгосрочной перспективе это благоприятно скажется на продажах и прибыли Starbucks.

• Планы на Китай.
Китай играет ключевую роль в стратегии роста компании. Starbucks открыла уже более 5 тыс. кофеен в стране, к которым каждый финансовый год прибавляется еще около 600 новых. Starbucks выделила Китай наравне с США в качестве ключевого рынка и планирует дальше инвестировать в китайский рынок, открывая больше кофеен.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $136.38 млрд
• fwd P/E = 33.57х
• fwd P/E сектора = 14.79x
• fwd PEG = 1.07x

💎 Наше мнение: Starbucks является интересным решением для покупки на долгосрочную перспективу в сегменте потребительских товаров. У компании всемирно известный бренд, понятная стратегия увеличения эффективности бизнеса, числа клиентов и, соответственно, прибыли.