Quidel Corp. (QDEL) больше, чем просто тесты

Компания Quidel является сильным конкурентом на быстрорастущем рынке диагностики. С учетом пандемии компании удалось увеличить выручку на 211% в 2020 году. Увеличению способствовало получение разрешения на диагностические наборы Covid-19 для экстренного использования. Было понятно, что такой резкий рост носит временный характер, и котировки нам об этом говорят. С Февраля 2021 падение составило 60% или 160$ за акцию.

Участие в пандемии далеко не единственное преимущество Quidel. Она является уникальной среди других диагностических компаний, поскольку это единственная компания, занимающаяся диагностикой Point-of-Care (POC). Недавно заняла прочные позиции на китайском рынке благодаря приобретению Triage и BNP. Рынок диагностики POC разрабатывает диагностические устройства, которые обеспечивают быстрые результаты тестирования, которые можно легко использовать в большинстве случаев. Этот рынок стремится предоставить недорогие диагностические устройства для доступного решения в области здравоохранения.

Quidel занимает 5,9% рынка диагностики POC, что делает их одним из четырех крупнейших игроков на развивающемся рынке POC. Тремя крупными игроками являются Thermo Fisher Scientific ( TMO ), Becton Dickinson (NYSE: BDX ) и Abbott Laboratories ( ABT ). Quidel фокусируется исключительно на быстрорастущем рынке диагностики POC, что дает ему преимущество перед конкурентами. Ожидается, что рынок POC во всем мире будет расти со среднегодовым темпом роста 9,89%, что значительно выше, чем рынок диагностики In-Vitro в целом (5,6%).

Мировой рынок диагностики in vitro оценивается в 70,01 млрд долларов в 2020 году и, по прогнозам, достигнет 91,93 млрд долларов к 2025 году при среднегодовом темпе роста 5,6%.

Quidel получает 50% своих доходов от продуктов для диагностики сердечного иммуноанализа и 35,9% от продуктов для экспресс-иммуноанализа. Сегмент решений для молекулярной диагностики — это относительно новый сегмент для компании, на который в настоящее время приходится 3,95% ее доходов. Тем не менее, это растущий сегмент для компании, который за последние несколько лет значительно расширился благодаря линейке продуктов Solana.

По прогнозам, органический рост существующих продуктов составит 11,65% в течение следующих пяти лет на основе роста отрасли, с учетом консервативного подхода 5,83%.
Основываясь на ставке дисконтирования 6,7% (WACC компании), модель Khaveen Investments показывает, что компания недооценена с потенциалом роста в 122,72% в базовом сценарии, c целевой ценой 272$.
ОИ – обозначение опционных уровней по страйкам и датам экспирации в мае и июне 2021.

Disclaimer
Все материалы и выводы лишь субъективное мнение авторов и не являются торговой рекомендацией!!!

Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!