#POGR ⛏🟡Петропавловск short to 16,5
#POGR ⛏🟡Петропавловск, золотодобыча.
⛏Добыча золота в 2017 году = 440 тыс.унций, в 2020 = 548тыс.унций. Прирост 27%
🟢Выручка в 2017 = 34,3млрд.руб., в 2020 = 71,3млрд. Прирост 107% за счёт увеличения средней цены с 1222дол в 2017 до 1748дол в 2020
🔴Себестоимость добычи так же возросла на 39%, с 741дол за унцию в 2017 году, до 1034дол в 2020, самая дорогая себестоимость в России.
🔴Чистая прибыль в 2017 = 2,47млрд, 18=1,54млрд, 19=1,74млрд, 2020=-3,3млрд. Что купили?
🟢Capex с 4,78 в 2017 вырос до 8,5млрд в 2020 году. Затраты на capex 12%, нормально.
🔴Дивиденды не платятся с 2013 года.
🔴Растут операционные расходы и расходы на персонал
🟢Расходы на обслуживание долга на приемлемом уровне 4,22%
🔴Долг составляет на 2020 год 39,6млрд, наличности всего 2,62млрд.
🔴Цена акций в 2017 = 6р, в 20= 31р, в 5 раз был скачок, явно завышенно относительно показателей прироста. Текущая цена 19,33р относительно 6р в 2017 тоже выглядит завышенной.
🔴В 2019 году было размытие долей, с 3,31млрд шт до 3,957млрд шт., что делает цену в 31р еще более неадекватной.
🔴Капа в 2017 = 20млрд, в 2020 = 123,3млрд, EV в 2017 = 53,6млрд, в 2020 = 160млрд, балансовая стоимость 17год = 33млрд, 20год = 48млрд. Налицо завышенные ожидания.
🔴Мультипликаторы в 2020 году за счет убытка стали отрицательными и не подлежат рассмотрению, но если взять 2019 год, то чистая рентабельность всего 3,6%, ROE = 4,5%, ROA = 1,5%, P/E = 19,7, P/S = 0,71. Мизерные значения, очень слабые.
🔴Количество персонала = 8,9тыс человек, на одном уровне 4 года подряд.
🤔Менеджмент компании очень рассчитывает на рост стоимости золота для дальнейшего роста компании.
🔴Большой пакет акций за последние годы 4 раза менял владельца.
🔴Ресурсная база сомнительного качества, по запасам находится на 4-м месте после крупных Полюса и Полиметалла, а так же меньшего по капитализации Селигдара.
🔴Компания скрытно финансировала железнорудную компанию IRC, выделенную из ее состава, что не нравится новому акционеру Струкову.
🤔Новость от 6дек21 - Петропавловск продал свои 29,9% в IRC за 10 млн.дол (730млн.р). Против сделки выступала ЮГК (Южуралзолото - крупнейший акционер POGR-а)
🔴Компания задержала публикацию отчетности за 1 полугодие 2020. Аудитор отказался сотрудничать с компанией. Все это подозрительно
🤔Коммерсантъ сообщил (29.09.2021), что Струков хочет продать свой пакет 29.2%
Новость 13дек21 - Фонды Prosperity Fund и Sova Capital сократили доли в Petropavlovsk
🤔Компания выкупает свои евробонды, на кредитные деньги Газпромбанка, в котором ставка меньше.
👎🏼Резюме: какая-то мутная история, с завышенной ценой и слабыми показателями, войнами акционеров и менеджмента.
⚙️ТА: цена находится в нисходящем канале (глядя на ФА, понятно, почему) и пока дна не видно. Предположу, что по Фибо можем дойти до 16,5р. и отскочить, но будет ли это разворот?
⛏Добыча золота в 2017 году = 440 тыс.унций, в 2020 = 548тыс.унций. Прирост 27%
🟢Выручка в 2017 = 34,3млрд.руб., в 2020 = 71,3млрд. Прирост 107% за счёт увеличения средней цены с 1222дол в 2017 до 1748дол в 2020
🔴Себестоимость добычи так же возросла на 39%, с 741дол за унцию в 2017 году, до 1034дол в 2020, самая дорогая себестоимость в России.
🔴Чистая прибыль в 2017 = 2,47млрд, 18=1,54млрд, 19=1,74млрд, 2020=-3,3млрд. Что купили?
🟢Capex с 4,78 в 2017 вырос до 8,5млрд в 2020 году. Затраты на capex 12%, нормально.
🔴Дивиденды не платятся с 2013 года.
🔴Растут операционные расходы и расходы на персонал
🟢Расходы на обслуживание долга на приемлемом уровне 4,22%
🔴Долг составляет на 2020 год 39,6млрд, наличности всего 2,62млрд.
🔴Цена акций в 2017 = 6р, в 20= 31р, в 5 раз был скачок, явно завышенно относительно показателей прироста. Текущая цена 19,33р относительно 6р в 2017 тоже выглядит завышенной.
🔴В 2019 году было размытие долей, с 3,31млрд шт до 3,957млрд шт., что делает цену в 31р еще более неадекватной.
🔴Капа в 2017 = 20млрд, в 2020 = 123,3млрд, EV в 2017 = 53,6млрд, в 2020 = 160млрд, балансовая стоимость 17год = 33млрд, 20год = 48млрд. Налицо завышенные ожидания.
🔴Мультипликаторы в 2020 году за счет убытка стали отрицательными и не подлежат рассмотрению, но если взять 2019 год, то чистая рентабельность всего 3,6%, ROE = 4,5%, ROA = 1,5%, P/E = 19,7, P/S = 0,71. Мизерные значения, очень слабые.
🔴Количество персонала = 8,9тыс человек, на одном уровне 4 года подряд.
🤔Менеджмент компании очень рассчитывает на рост стоимости золота для дальнейшего роста компании.
🔴Большой пакет акций за последние годы 4 раза менял владельца.
🔴Ресурсная база сомнительного качества, по запасам находится на 4-м месте после крупных Полюса и Полиметалла, а так же меньшего по капитализации Селигдара.
🔴Компания скрытно финансировала железнорудную компанию IRC, выделенную из ее состава, что не нравится новому акционеру Струкову.
🤔Новость от 6дек21 - Петропавловск продал свои 29,9% в IRC за 10 млн.дол (730млн.р). Против сделки выступала ЮГК (Южуралзолото - крупнейший акционер POGR-а)
🔴Компания задержала публикацию отчетности за 1 полугодие 2020. Аудитор отказался сотрудничать с компанией. Все это подозрительно
🤔Коммерсантъ сообщил (29.09.2021), что Струков хочет продать свой пакет 29.2%
Новость 13дек21 - Фонды Prosperity Fund и Sova Capital сократили доли в Petropavlovsk
🤔Компания выкупает свои евробонды, на кредитные деньги Газпромбанка, в котором ставка меньше.
👎🏼Резюме: какая-то мутная история, с завышенной ценой и слабыми показателями, войнами акционеров и менеджмента.
⚙️ТА: цена находится в нисходящем канале (глядя на ФА, понятно, почему) и пока дна не видно. Предположу, что по Фибо можем дойти до 16,5р. и отскочить, но будет ли это разворот?
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.