Производственные показатели
В 2024 году объем производства золота увеличился на 7%, составив рекордные 3002 тыс. унций, благодаря росту добычи на месторождениях Наталка, Благодатное и Куранах. Объем продаж золота вырос на 11%, достигнув 3107 тыс. унций.
Финансовые показатели
- Выручка за 2024 год увеличилась на 54% и составила 694,8 млрд рублей, что связано с ростом объемов продаж и повышением цен на золото. Чистая прибыль удвоилась до 305,5 млрд рублей.
- Чистый долг на 31 декабря 2024 года составил 635,0 млрд рублей, что на 3,6% меньше по сравнению с началом года.
Прогноз до 2030 года
В 2025–2027 годах ожидается производство золота в диапазоне 2,5–2,6 млн унций. К 2030 году, с учетом запланированных проектов, объем производства может достигнуть 6 млн унций. Ожидается рост общих денежных затрат (TCC) с $383 за унцию в 2024 году до $525–575 в 2025 году.
Дивиденды
Компания сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от EBITDA с выплатами не реже двух раз в год. Ожидается, что 10 марта 2025 года совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за четвертый квартал 2024 года, которые могут составить более 600 рублей на акцию.
Вывод
Полюс продемонстрировал сильные финансовые результаты, прибыль на акцию составила почти 3224 рубля. Ожидаемое снижение производства золота в 2025–2027 годах может компенсироваться высокими ценами на драгметаллы. Считаю, что текущая оценка акций Полюса соответствует рыночным условиям, и возможен рост в случае снижения ключевой ставки. В противном случае интересным уровнем для покупки выступает отметка 16 000 рублей.
В 2024 году объем производства золота увеличился на 7%, составив рекордные 3002 тыс. унций, благодаря росту добычи на месторождениях Наталка, Благодатное и Куранах. Объем продаж золота вырос на 11%, достигнув 3107 тыс. унций.
Финансовые показатели
- Выручка за 2024 год увеличилась на 54% и составила 694,8 млрд рублей, что связано с ростом объемов продаж и повышением цен на золото. Чистая прибыль удвоилась до 305,5 млрд рублей.
- Чистый долг на 31 декабря 2024 года составил 635,0 млрд рублей, что на 3,6% меньше по сравнению с началом года.
Прогноз до 2030 года
В 2025–2027 годах ожидается производство золота в диапазоне 2,5–2,6 млн унций. К 2030 году, с учетом запланированных проектов, объем производства может достигнуть 6 млн унций. Ожидается рост общих денежных затрат (TCC) с $383 за унцию в 2024 году до $525–575 в 2025 году.
Дивиденды
Компания сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от EBITDA с выплатами не реже двух раз в год. Ожидается, что 10 марта 2025 года совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за четвертый квартал 2024 года, которые могут составить более 600 рублей на акцию.
Вывод
Полюс продемонстрировал сильные финансовые результаты, прибыль на акцию составила почти 3224 рубля. Ожидаемое снижение производства золота в 2025–2027 годах может компенсироваться высокими ценами на драгметаллы. Считаю, что текущая оценка акций Полюса соответствует рыночным условиям, и возможен рост в случае снижения ключевой ставки. В противном случае интересным уровнем для покупки выступает отметка 16 000 рублей.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.