Vaxcyte PCVX
Акции Vaxcyte Inc. PCVX, + 18.81% В пятницу их дебют вырос на 22% после того, как IPO компании было оценено на верхнем уровне ценового диапазона, и было увеличено до 15,6 млн. акций по сравнению с предыдущими планами продать всего 14 млн. акций. Компания привлекла $ 249,6 млн. Акции торгуются на Nasdaq позже в пятницу под тикером «PCVX». BofA Securities, Jefferies и Evercore ISI были ведущими андеррайтерами по сделке с Кантором и Нидхэмом в качестве со-менеджеров
Резюме
Vaxcyte подала предложенные условия для своего IPO на 210 миллионов долларов США.
Фирма продвигает трубопровод кандидатов вакцины.
PCVX по-прежнему является доклинической фирмой на самом раннем этапе, поэтому IPO может быть более подходящим для долгосрочных институциональных акционеров.
Ищете больше идей, как эта? Получите их исключительно на IPO Edge. Начните сегодня »
Vaxcyte ( PCVX ) намеревается привлечь 210 миллионов долларов в ходе IPO своих обыкновенных акций, согласно измененному заявлению о регистрации .
Компания разрабатывает семейство вакцин для пневмококков и других мировых рынков.
PCVX - очень ранний этап, исследователь доклинических вакцин, и IPO может быть более подходящим для институциональных венчурных инвесторов, а не частных лиц.
Компания и технологии
Фостер-Сити, штат Калифорния, Vaxcyte был основан с целью использования своей бесклеточной платформы для синтеза белка для разработки и производства белковых носителей и антигенов для целевого многомиллиардного рынка пневмококковых вакцин.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Грант Пикеринг, который работает в фирме с ноября 2013 года и ранее занимал должность генерального директора в Mymetics Corp. и EIR в фирме венчурного капитала Kleiner Perkins Caulfield and Byers.
Ниже приведен краткий обзор преимуществ пневмококковой вакцины:
Ведущий кандидат фирмы, VAX-24, разрабатывается для лечения инвазивного пневмококкового заболевания и среднего отита.
Руководство ожидает подать ИНД во 2 полугодии 2021 года и опубликовать данные верхней строки Фазы 1/2 в 2022 году.
Vaxcyte приобрела эксклюзивные права на бесклеточную платформу для синтеза белка Sutro Biopharma и использует эту платформу в качестве основы для своих усилий по разработке вакцин.
Ниже приведен текущий статус разработки лекарств компании:
Источник: Компания S-1 Filing
Инвесторы в фирме инвестировали не менее 270 миллионов долларов и включают Abingworth Bioventures, Longitude Venture Partners, Roche Financial, TPG Growth, Frazier Life Sciences, Pivotal BioVenture Partners, SUTRO Biopharma ( STRO ), Medicxi, Janus Henderson и RA Capital Management.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету ResearchAndMarkets об исследованиях рынка за 2019 год , рынок пневмококковых вакцин в 2018 году составил 8 миллиардов долларов, а в 2024 году ожидается, что он достигнет 10,6 миллиардов долларов.
Это представляет прогноз CAGR (совокупный годовой темп роста) в 4,74% с 2019 по 2024 год.
Ключевыми элементами этого ожидаемого роста являются постоянная поддержка со стороны местных органов власти и неправительственных организаций здравоохранения в связи с увеличением числа пневмококковых заболеваний.
Основными конкурентными поставщиками, которые предоставляют или разрабатывают методы лечения, являются:
Pfizer ( PFE )
Санофи Пастер MSD ( SNY )
ГСК ( GSK )
Мерк ( MRK )
AstraZeneca ( AZN )
Бакстер Интернешнл ( BAX )
Финансовый статус
Недавние финансовые результаты Vaxcyte типичны для ранней стадии биофармы в том смысле, что они не приносят дохода и значительных затрат на НИОКР и G & A, связанных с деятельностью по разработке трубопровода.
Ниже приведены финансовые результаты компании за последние два с половиной года (проверенные PCAOB за полные годы):
Источник: Заявление о регистрации компании
По состоянию на 31 марта 2020 года компания имела денежные средства в размере 154,8 млн. Долларов США и совокупные обязательства в размере 25,3 млн. Долларов США (неаудированные, промежуточные).
Подробности IPO
OCVX намеревается продать 14 миллионов обыкновенных акций по средней цене 15 долларов за акцию за валовую выручку примерно 210,0 миллиона долларов, не включая продажу обычных опционов на андеррайтер.
Ни один из существующих акционеров не проявил интереса к покупке акций по цене IPO. Отсутствие такой «поддержки» инвесторов в IPO в области биологических наук может стать негативным сигналом для публичных инвесторов.
При условии успешного IPO в середине предложенного диапазона цен стоимость компании при IPO составит около 701,4 млн. Долларов.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций с частным размещением или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение между размещением и размещением акций составит приблизительно 29,94%.
Согласно последним нормативным документам фирмы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
В настоящее время мы намереваемся использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для финансирования завершения мероприятий, способствующих IND, и нашей клинической разработки VAX-24, включая расширение масштабов производства, [ii] текущей разработки других наших кандидатов на вакцины. и [iii] общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты, а также потенциальное расширение нашего исследовательского конвейера.
Презентация руководства компании роудшоу доступна здесь .
Андеррайтерами IPO являются BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, Cantor и Needham & Company.
Комментарий
Vaxcyte ищет транзакцию IPO выше среднего, чтобы перевести свой вакцинный конвейер в начальные испытания.
Для своего ведущего кандидата, VAX-24, фирма надеется получить начальное считывание данных верхнего уровня не ранее 2022 года, а в будущем.
Рыночные возможности для производства пневмококковых вакцин велики, и ожидается, что они продолжат расти в ближайшем будущем, особенно по мере старения населения мира.
Компания не раскрыла партнеров по сотрудничеству для своих программ, и поэтому, по крайней мере, на данный момент, применяет самодостаточный подход с высокой степенью риска.
Что касается оценки, руководство просит инвесторов IPO заплатить за IPO стоимость предприятия, превышающую 700 миллионов долларов. Это намного выше типичного диапазона биотехнологических IPO.
Vaxcyte - это доклиническая биотехнология с дорогостоящим IPO, поэтому он может быть более актуален для институциональных инвесторов с длительными сроками удержания или индивидуальных инвесторов с инвестиционным мышлением «венчурного капитала».
Nasdaq объявил о подробностях IPO Vaxcyte, стало известно, что компания планирует привлечь 210 млн и станет публичной уже в эту пятницу.
Хотя IPO PCVX занимается разработками на очень ранних стадиях и до получения готового продукта компании ещё далеко, но компания имеет большие перспективы уже сейчас.
Главным кандидатом компании является VAX-24 – это разработка в области малоинвазивного лечения пневмококкового заболевания и среднего отита.
Разработка компании Vaxcyte представляет собой вакцину, которая обеспечивает широкий спектр действия сравнимым как с Pneumovax 23 от Merck, так и обладающей иммуногенностью сравнимой с Prevnar 13 компании Pfizer.
Вот, что говорит сам менеджмент компании:
«Мы компания-производитель вакцин следующего поколения, стремящаяся улучшить здоровье людей во всём мире путём разработки превосходных и новых вакцин, предназначенных для профилактики или лечения некоторых из наиболее распространённых и смертельных инфекционных заболеваний в мире»
Факт 1. Результатов от IPO Vaxcyte ( IPO PCVX ), возможно, придётся ждать.
Как объявила компания перед IPO Vaxcyte в своём проспекте эмиссии, клинические испытания для главной разработки VAX-24 могут наступить приблизительно во втором квартале 2021 года.
Следовательно стоит полагать, что сильных ценовых движений от IPO Vaxcyte раньше перехода к фазе клинических испытаний ждать от компании не стоит.
Ниже приведён текущий статус разработки лекарств компании:
IPO VaxcyteФакт 2. Большой рыночный потенциал
Vaxcyte имеет платформу для бесклеточного синтеза белка для конструирования белковых носителей и антигенов. Их главный кандидат, VAX-24 нацелен на пневмококковую конъюгатную вакцину. Нужно понимать, что это огромная рыночная возможность, фактически есть 2 основных рыночных конкурента с совокупным объёмом продаж свыше 100 миллиардов $ за последние 40 и 20 лет соответственно, это описанные выше Pneumovax 23 от Merck и Prevnar 13 от Pfizer.
Факт 3. Но рынок изменился
Если раньше Китай боролся больше за технологии, то теперь, похоже, Китай решил забрать себе лидерство ещё и в медицине и, похоже, им это удаётся.
Совсем недавно китайская компания BravoVax объявила, что Национальное управление медицинской продукции одобрило свою 13-валентную пневмококковую конъюгатную вакцину (PCV), разработанную совместно с биотехнологией Liaoning Chengda, для участия в клинических испытаниях.
Страна лицензировала свой первый отечественный PCV, произведённый компанией Walvax, базирующейся в Куньмине, в начале этого года. Другие китайские компании, работающие над поставкой конъюгированных инъекций на рынок, включают Пекин Минхай, Чунцин Чифэй, Институт биологических продуктов Ланьчжоу, CanSino Biologics и Sinovac.
Резюме
Vaxcyte подала предложенные условия для своего IPO на 210 миллионов долларов США.
Фирма продвигает трубопровод кандидатов вакцины.
PCVX по-прежнему является доклинической фирмой на самом раннем этапе, поэтому IPO может быть более подходящим для долгосрочных институциональных акционеров.
Ищете больше идей, как эта? Получите их исключительно на IPO Edge. Начните сегодня »
Vaxcyte ( PCVX ) намеревается привлечь 210 миллионов долларов в ходе IPO своих обыкновенных акций, согласно измененному заявлению о регистрации .
Компания разрабатывает семейство вакцин для пневмококков и других мировых рынков.
PCVX - очень ранний этап, исследователь доклинических вакцин, и IPO может быть более подходящим для институциональных венчурных инвесторов, а не частных лиц.
Компания и технологии
Фостер-Сити, штат Калифорния, Vaxcyte был основан с целью использования своей бесклеточной платформы для синтеза белка для разработки и производства белковых носителей и антигенов для целевого многомиллиардного рынка пневмококковых вакцин.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Грант Пикеринг, который работает в фирме с ноября 2013 года и ранее занимал должность генерального директора в Mymetics Corp. и EIR в фирме венчурного капитала Kleiner Perkins Caulfield and Byers.
Ниже приведен краткий обзор преимуществ пневмококковой вакцины:
Ведущий кандидат фирмы, VAX-24, разрабатывается для лечения инвазивного пневмококкового заболевания и среднего отита.
Руководство ожидает подать ИНД во 2 полугодии 2021 года и опубликовать данные верхней строки Фазы 1/2 в 2022 году.
Vaxcyte приобрела эксклюзивные права на бесклеточную платформу для синтеза белка Sutro Biopharma и использует эту платформу в качестве основы для своих усилий по разработке вакцин.
Ниже приведен текущий статус разработки лекарств компании:
Источник: Компания S-1 Filing
Инвесторы в фирме инвестировали не менее 270 миллионов долларов и включают Abingworth Bioventures, Longitude Venture Partners, Roche Financial, TPG Growth, Frazier Life Sciences, Pivotal BioVenture Partners, SUTRO Biopharma ( STRO ), Medicxi, Janus Henderson и RA Capital Management.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету ResearchAndMarkets об исследованиях рынка за 2019 год , рынок пневмококковых вакцин в 2018 году составил 8 миллиардов долларов, а в 2024 году ожидается, что он достигнет 10,6 миллиардов долларов.
Это представляет прогноз CAGR (совокупный годовой темп роста) в 4,74% с 2019 по 2024 год.
Ключевыми элементами этого ожидаемого роста являются постоянная поддержка со стороны местных органов власти и неправительственных организаций здравоохранения в связи с увеличением числа пневмококковых заболеваний.
Основными конкурентными поставщиками, которые предоставляют или разрабатывают методы лечения, являются:
Pfizer ( PFE )
Санофи Пастер MSD ( SNY )
ГСК ( GSK )
Мерк ( MRK )
AstraZeneca ( AZN )
Бакстер Интернешнл ( BAX )
Финансовый статус
Недавние финансовые результаты Vaxcyte типичны для ранней стадии биофармы в том смысле, что они не приносят дохода и значительных затрат на НИОКР и G & A, связанных с деятельностью по разработке трубопровода.
Ниже приведены финансовые результаты компании за последние два с половиной года (проверенные PCAOB за полные годы):
Источник: Заявление о регистрации компании
По состоянию на 31 марта 2020 года компания имела денежные средства в размере 154,8 млн. Долларов США и совокупные обязательства в размере 25,3 млн. Долларов США (неаудированные, промежуточные).
Подробности IPO
OCVX намеревается продать 14 миллионов обыкновенных акций по средней цене 15 долларов за акцию за валовую выручку примерно 210,0 миллиона долларов, не включая продажу обычных опционов на андеррайтер.
Ни один из существующих акционеров не проявил интереса к покупке акций по цене IPO. Отсутствие такой «поддержки» инвесторов в IPO в области биологических наук может стать негативным сигналом для публичных инвесторов.
При условии успешного IPO в середине предложенного диапазона цен стоимость компании при IPO составит около 701,4 млн. Долларов.
Без учета влияния опционов андеррайтера и акций с частным размещением или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение между размещением и размещением акций составит приблизительно 29,94%.
Согласно последним нормативным документам фирмы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
В настоящее время мы намереваемся использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для финансирования завершения мероприятий, способствующих IND, и нашей клинической разработки VAX-24, включая расширение масштабов производства, [ii] текущей разработки других наших кандидатов на вакцины. и [iii] общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты, а также потенциальное расширение нашего исследовательского конвейера.
Презентация руководства компании роудшоу доступна здесь .
Андеррайтерами IPO являются BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, Cantor и Needham & Company.
Комментарий
Vaxcyte ищет транзакцию IPO выше среднего, чтобы перевести свой вакцинный конвейер в начальные испытания.
Для своего ведущего кандидата, VAX-24, фирма надеется получить начальное считывание данных верхнего уровня не ранее 2022 года, а в будущем.
Рыночные возможности для производства пневмококковых вакцин велики, и ожидается, что они продолжат расти в ближайшем будущем, особенно по мере старения населения мира.
Компания не раскрыла партнеров по сотрудничеству для своих программ, и поэтому, по крайней мере, на данный момент, применяет самодостаточный подход с высокой степенью риска.
Что касается оценки, руководство просит инвесторов IPO заплатить за IPO стоимость предприятия, превышающую 700 миллионов долларов. Это намного выше типичного диапазона биотехнологических IPO.
Vaxcyte - это доклиническая биотехнология с дорогостоящим IPO, поэтому он может быть более актуален для институциональных инвесторов с длительными сроками удержания или индивидуальных инвесторов с инвестиционным мышлением «венчурного капитала».
Nasdaq объявил о подробностях IPO Vaxcyte, стало известно, что компания планирует привлечь 210 млн и станет публичной уже в эту пятницу.
Хотя IPO PCVX занимается разработками на очень ранних стадиях и до получения готового продукта компании ещё далеко, но компания имеет большие перспективы уже сейчас.
Главным кандидатом компании является VAX-24 – это разработка в области малоинвазивного лечения пневмококкового заболевания и среднего отита.
Разработка компании Vaxcyte представляет собой вакцину, которая обеспечивает широкий спектр действия сравнимым как с Pneumovax 23 от Merck, так и обладающей иммуногенностью сравнимой с Prevnar 13 компании Pfizer.
Вот, что говорит сам менеджмент компании:
«Мы компания-производитель вакцин следующего поколения, стремящаяся улучшить здоровье людей во всём мире путём разработки превосходных и новых вакцин, предназначенных для профилактики или лечения некоторых из наиболее распространённых и смертельных инфекционных заболеваний в мире»
Факт 1. Результатов от IPO Vaxcyte ( IPO PCVX ), возможно, придётся ждать.
Как объявила компания перед IPO Vaxcyte в своём проспекте эмиссии, клинические испытания для главной разработки VAX-24 могут наступить приблизительно во втором квартале 2021 года.
Следовательно стоит полагать, что сильных ценовых движений от IPO Vaxcyte раньше перехода к фазе клинических испытаний ждать от компании не стоит.
Ниже приведён текущий статус разработки лекарств компании:
IPO VaxcyteФакт 2. Большой рыночный потенциал
Vaxcyte имеет платформу для бесклеточного синтеза белка для конструирования белковых носителей и антигенов. Их главный кандидат, VAX-24 нацелен на пневмококковую конъюгатную вакцину. Нужно понимать, что это огромная рыночная возможность, фактически есть 2 основных рыночных конкурента с совокупным объёмом продаж свыше 100 миллиардов $ за последние 40 и 20 лет соответственно, это описанные выше Pneumovax 23 от Merck и Prevnar 13 от Pfizer.
Факт 3. Но рынок изменился
Если раньше Китай боролся больше за технологии, то теперь, похоже, Китай решил забрать себе лидерство ещё и в медицине и, похоже, им это удаётся.
Совсем недавно китайская компания BravoVax объявила, что Национальное управление медицинской продукции одобрило свою 13-валентную пневмококковую конъюгатную вакцину (PCV), разработанную совместно с биотехнологией Liaoning Chengda, для участия в клинических испытаниях.
Страна лицензировала свой первый отечественный PCV, произведённый компанией Walvax, базирующейся в Куньмине, в начале этого года. Другие китайские компании, работающие над поставкой конъюгированных инъекций на рынок, включают Пекин Минхай, Чунцин Чифэй, Институт биологических продуктов Ланьчжоу, CanSino Biologics и Sinovac.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.