Переоцененность зашкаливает, а мы разбираем новостную торговлю

7 янв. 2022 г.

Можно по-разному относиться к инвестиционным метрикам. Например, считать их вчерашним днем, не отображающим истинного положения вещей. Но с точки зрения объективизации оценки капитализации компаний более простых и наглядных альтернатив, нежели P/E, P/S, P/B по большому счету в распоряжении у нас нет.

Так вот, по последним данным около одной трети всех технологических акций США недавно торговались с капитализацией более чем в 10 раз превышающей их выручку (показатель P/S). При этом P/S для индекса S&P 500 составляет 3,2 (данные Bloomberg).

Это к вопросу о том, кого будут бить сильнее всех, если все же решат бить. Но вопрос схлопывания пузыря пока еще открыт.
Напомним, пузырь надулся не только на фондовом рынке США, но и по целому ряду других активов, включая сырьевые рынки. Классической иллюстрацией этого в 2021 году стало надувание и схлопывания пузыря в древесине.

Вообще сырьевые активы местами показывали результаты более впечатляющие, нежели рост криптовалют и всяких Тесл. Литий, к примеру, прибавил по итогам года почти 500%. Этанол и уголь – свыше 100%. Нефть с ее менее чем 60%выглядит «бедным родственником» на этом фоне.

Сегодняшний день будет исключительно насыщенным в фундаментальном плане. Потребительская инфляция и розничные продажи в Еврозоне, данные по рынку труда США в Канаде, а пиком всей этой новостной активности станет публикация официальных данных по рынку труда США. После роскошных цифр от ADP, есть основания ожидать значительного превышения прогноза в 400К по показателю НФП.

Мы же традиционно напоминаем о возможности новостной торговли в паре USDCAD, поскольку одновременно публикуется важнейшая статистика по рынкам труда США и Канады. За минуту до выхода новостей размещаем отложенные ордера типа стоп выше/ниже 20-25 пунктов от текущей на тот момент цены пары USDCAD. Ну а дальше смотрим на данные. Если выходят сильные по США и слабые по Канаде, то ждем отработки ордера buy stop, если же, наоборот, будут хорошие по Канаде и слабые по США, то ждем срабатывания sell stop. Смешанные данные без явного преимущества – повод для снятия ордеров.