ТОП акция российского рынка - НКХП
Когда я предложил знакомому в начале года купить акции НКХП (NKHP), то получил безоговорочный отказ с доводом «я не буду инвестировать в хлебопекарню». Цена тогда была в районе 400 рублей за акцию, и потом знакомый долго «кусал» локти — почти до двух тысяч...
Эту историю я рассказывал летом на стриме у Назара и Мурада. На следующий день ракета полетела в космос. «Совпадение? Не думаю!» ©
Почему я вдруг обратил внимание товарища на акции "Новороссийского комбината хлебопродуктов"? Потому что эта компания попала в топ нашего рейтинга со значением 112%. Сейчас, по итогам первого полугодия и МСФО отчета рейтинг эмитента вообще 132%!
Так все-таки, чем занимается компания? Это крупнейший зерновой терминал в России. Компания осуществляет хранение зерна и дилерские функции в рамках биржевых операций с зерном. Перевалка, транспортные и экспедиционные услуги, связанные с оформлением экспорта — тоже входит в прайс-лист. Из Новороссийска пшеничная мука и манная крупа отправляются в страны Ближнего и Дальнего Востока, а так же в страны Юго-Восточной Азии. Короче говоря, это скорее порт и транспортная компания, чем хлебокомбинат.
Оценка у нас всесторонняя. И по всем фронтам у эмитента все в порядке. «Хромает» стабильность, но это характерно почти для 90% компаний, прошедших через 2020 и 2022 годы. Что хотелось бы выделить? То, что делает этого эмитента привлекательным и даже особенным:
1. Высокая маржинальность бизнеса. Рентабельность по валовой прибыли 50%, а по чистой более 70%! И даже в 2020 году, когда многие из послежних сил сопротивлялись ковиду в прямом и переносном смысле, у НКХП тоже была просадка чистой маржи аж до 5%! Сектор ритейла сейчас просто молча завидует )
2. Правильная динамика долговой нагрузки. Капитал — вверх, долги — вниз. Не наоборот. Что бы потом не объяснять, что собственный капитал отрицательный, но на это есть объективные причини, и вообще «это некорректный пример» ©
3. ROE = 35%. Финансовый рычаг — всего 1,16. Что это такое? Это отношение Активов к Капиталу (Assets/Equity Ratio). Зачем это? Во-первых, значение около 1 говорит о том, что ROE настоящий, а не дутый за счет «плеча» (ROE = ROA * рычаг). Во-вторых, эффективные компании типа Apple давно нашли способ увеличивать свою рентабельность за счет фиксации ROA и повышения уровня рычага. Так что для нашего героя это может быть направление для роста!
А теперь о грустном!
Как на этих акциях заработать?
Сейчас компания стоит около 18 годовых прибылей. И это максимальная оценка за последние 5 лет (если смотреть по полугодиям, как это делаем мы). В принципе весь этот летний рост и вынос до 2000 реально происходил в зоне дикой «переоценки» компании. И сейчас она объективно дорога, по крайней мере до следующего отчета за полугодие.
Самая загадочная акция нашего топа - Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП)
Среднее же значение P/E для компании ~10, а это соответствует цене ~570 рублей за акцию. Там мы и ждем бумагу для добавления в инвестиционный портфель, но пока, отработав хороший уровень 773 мы видим приличный рост.
На этом все, берегите себя и свои деньги.
*не является ИИР
Eyestock - cервис оценки акций для частных инвесторов
Используйте рейтинг компаний, чтобы найти лучшие акции всего за несколько минут
Эту историю я рассказывал летом на стриме у Назара и Мурада. На следующий день ракета полетела в космос. «Совпадение? Не думаю!» ©
Почему я вдруг обратил внимание товарища на акции "Новороссийского комбината хлебопродуктов"? Потому что эта компания попала в топ нашего рейтинга со значением 112%. Сейчас, по итогам первого полугодия и МСФО отчета рейтинг эмитента вообще 132%!
Так все-таки, чем занимается компания? Это крупнейший зерновой терминал в России. Компания осуществляет хранение зерна и дилерские функции в рамках биржевых операций с зерном. Перевалка, транспортные и экспедиционные услуги, связанные с оформлением экспорта — тоже входит в прайс-лист. Из Новороссийска пшеничная мука и манная крупа отправляются в страны Ближнего и Дальнего Востока, а так же в страны Юго-Восточной Азии. Короче говоря, это скорее порт и транспортная компания, чем хлебокомбинат.
Оценка у нас всесторонняя. И по всем фронтам у эмитента все в порядке. «Хромает» стабильность, но это характерно почти для 90% компаний, прошедших через 2020 и 2022 годы. Что хотелось бы выделить? То, что делает этого эмитента привлекательным и даже особенным:
1. Высокая маржинальность бизнеса. Рентабельность по валовой прибыли 50%, а по чистой более 70%! И даже в 2020 году, когда многие из послежних сил сопротивлялись ковиду в прямом и переносном смысле, у НКХП тоже была просадка чистой маржи аж до 5%! Сектор ритейла сейчас просто молча завидует )
2. Правильная динамика долговой нагрузки. Капитал — вверх, долги — вниз. Не наоборот. Что бы потом не объяснять, что собственный капитал отрицательный, но на это есть объективные причини, и вообще «это некорректный пример» ©
3. ROE = 35%. Финансовый рычаг — всего 1,16. Что это такое? Это отношение Активов к Капиталу (Assets/Equity Ratio). Зачем это? Во-первых, значение около 1 говорит о том, что ROE настоящий, а не дутый за счет «плеча» (ROE = ROA * рычаг). Во-вторых, эффективные компании типа Apple давно нашли способ увеличивать свою рентабельность за счет фиксации ROA и повышения уровня рычага. Так что для нашего героя это может быть направление для роста!
А теперь о грустном!
Как на этих акциях заработать?
Сейчас компания стоит около 18 годовых прибылей. И это максимальная оценка за последние 5 лет (если смотреть по полугодиям, как это делаем мы). В принципе весь этот летний рост и вынос до 2000 реально происходил в зоне дикой «переоценки» компании. И сейчас она объективно дорога, по крайней мере до следующего отчета за полугодие.
Самая загадочная акция нашего топа - Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП)
Среднее же значение P/E для компании ~10, а это соответствует цене ~570 рублей за акцию. Там мы и ждем бумагу для добавления в инвестиционный портфель, но пока, отработав хороший уровень 773 мы видим приличный рост.
На этом все, берегите себя и свои деньги.
*не является ИИР
Eyestock - cервис оценки акций для частных инвесторов
Используйте рейтинг компаний, чтобы найти лучшие акции всего за несколько минут
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.