Убийство Сулеймани - «черный лебедь» для фондового рынка США

5 янв. 2020 г.

Время от времени в мире происходят события, которые способны радикально поменять существующий расклад сил на финансовых рынках Например, превратить бычий рынок в медвежий. Детальнее про теорию «черного лебедя» можно почитать в одноименной книге Насима Талеба.

Мы же хотим поговорить не о теории, а о практике. Сегодня произошло событие, которые может оказаться той соломинкой, которая сломает хребет быку, уже более десяти лет доминирующему на фондовом рынке США.

Убийство второй по важности фигуры Ирана Касема Сулеймани может взорвать не только регион, но и мир в целом. Если Иран решит ответить США, то серьезной эскалации конфликта не избежать. Мы не будем перечислять все возможные сценарии, отметим лишь, что любой из них – это повод для паники на финансовых рынках. Собственно сегодняшний рост золота в район 1550 – прямое тому доказательство.

Для сверхперегретого фондового рынка США любая паническая волна станет началом распродаж. Распродажи эти будут сопровождаться как фиксацией прибылей по существующим лонгам, так и открытием новых позиций в продажу. Это спровоцирует первую волну коррекции. После того, как начнут отрабатывать стопы на еще не закрытые, лонги, коррекционная волна получит еще один импульс. И тогда рынок столкнётся с полноценной паникой, когда желающих покупать не останется, и на рынке будут доминировать продавцы.

То, что рынки еще не начали сыпаться, не означает, что они не станут этого делать уже в обозримом будущем. Отсутствие распродаж здесь и сейчас мы объясняем очень просто: все понимают насколько шаткое сейчас состояние фондового рынка США, паника неизменно приведет к схлопыванию пузыря. Именно поэтому все отчаянно пытаются делать вид, что ничего не происходит. Но все дело в том, что очень серьезные вещи происходят и от того, что их пытаются не замечать, они не исчезают. Просто пружина фондового рынка и без того сжатая практически до предела, сжимается еще сильнее. И когда она разожмется, войти в рынок будет уже довольно сложно. Поэтому мы рекомендуем продажи здесь и сейчас. Убийство Сулеймани более чем походит на роль «черного лебедя» и спускового крючка, который выпустит пулю распродаж на фондовом рынке США.

Ну и напоследок приведем один из достаточно показательных, на наш взгляд, фактов. Один из наиболее популярных блогеров по тематике финансовых рынков Wolf Richter буквально на днях перешел в лагерь медведей. В этом событии как таковом нет ничего примечательного, если не знать, что Richter несколько лет назад публично поклялся никогда не ставить против роста фондового рынка США. То есть текущая ситуация настолько очевидно безнадежна, что Richter готов поставить на кон свою репутацию и свое слово, а также деньги (он открыл целый ряд коротких позиций по фондовому рынку США).

Процитируем его: «За десятилетия моих наблюдений за фондовым рынком еще никогда не было более ясной картины. Перекупленность в буквальном смысле достигла небесных высот».

Напомним, мы считаем 2019 год последним годом безосновательного роста фондового рынка США. Уже в 2020 году он начнет корректироваться. Масштабы коррекции – от 50% и выше. Учитывая, что за последние годы акции компаний технологического сектора фондового рынка США выросли в среднем в 7-8 раз (а некоторые эмитенты демонстрировали рост в 10 и даже 20 раз), фондовый рынок США без сомнения станет объектом массированных распродаж. В этом процессе мы и рекомендуем поучаствовать, продавая как рынок в целом (индекс Насдак), так и акции отдельных эмитентов (Apple, Microsoft, Alphabet, Oracle и т.д.).