Microstrategy - MSTR. обзор компании

9 дек. 2020 г.

Последнее время в крипто-новостях активно фигурирует компания Microstrategy, которая инвестирует сотни миллионов $ в Bitcoin 😳

Вот буквально вчерашняя новость: "MICROSTRATEGY КУПИЛА ЕЩЕ 50 МИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ В БИТКОЙНАХ.
Microstrategy MSTR после сегодняшнего закрытия раскрыла информацию о покупке еще 2574 биткойнов (BTC-USD) по средней цене 19 427 ДОЛЛАРОВ КАЖДЫЙ. Таким образом, общая сумма активов компании составляет 40 824 BTC, купленных по совокупной цене 475 миллионов долларов.

Так что это за зверь такой - Microstrategy?

MicroStrategy Incorporated - компания, предоставляющая бизнес-аналитику (BI), мобильное программное обеспечение и облачные сервисы.
Майкл Сэйлор основал MicroStrategy в 1989 году. Вскоре пошли первые большие контракты, в том числе с McDonald's. В период с 1990 по 1996 год выручка компании росла на 100% каждый год!
11 июня 1998 года MicroStrategy стала публичной компанией посредством первичного публичного размещения акций.
Акции компании начали стремительно расти, достигнув в марте 2000г - 3330$ за акцию. Этот период был ознаменован эрой Доткомов, когда акции многих интернет и IT-компаний росли буквально на дрожжах. В начале апреля акции стоили уже менее 300$, упав в 10 раз. Именно тогда рухнул пузырь Доткомов 😵

Далее, если смотреть на динамику акций компании, ничего экстраординарного не происходило. Акции росли, потом падали. Если анализировать ежемесячный график целом чувствовали себя достаточно устойчиво, все эти годы шел планомерный восходящий тренд. Видимо разработки компании, действительно, были интересными и приносили прибыль. То, что компания просто выжила после обрушения пузыря доткомов, говорит о многом.

В августе 2020 года MicroStrategy впервые инвестировала 250 миллионов долларов в биткойн в качестве резервного актива казначейства, сославшись на снижение доходности наличных денег, ослабление доллара и другие глобальные макроэкономические факторы. А уже осенью пошла активная работа со СМИ и накачка новостями.
Именно с августа начался рывок акций, которые выросли со 120$ до 358$. Рост в ТРИ раза за три месяца!

Выяснилось, что чистая прибыль MicroStrategy за последние 3,5 года составила лишь $78 млн, тогда как «бумажная прибыль» от инвестиции в биткоин за 2,5 месяца достигла $100 млн. С момента первой покупки криптовалюты капитализация компании увеличилась на 29,4%, до $1,7 млрд.

Посмотрим на поведение инсайдеров этой компании.
30 ноября на сайте SEC были опубликованы три сделки по этой компании. Оказалось, что два инсайдера (вице-президент-юристконсульт и вице-президент-технический-директор) радостно продавали акции по $270-277 на 5,2 млн долларов за три-пять дней до ракеты биткоина и акций компании.
Этот рост никак не связан с основным бизнесом компании и предсказать движение биткоина также мало кто может, поэтому нет ничего особенного в продаже акций инсайдерами даже на крупную сумму.Т
Топ-менеджеры в этот же день получили опционы по ~$161 за акцию по программе повышения мотивации сотрудников (бонусы) и тут же их продали на $110 дороже. Все инсайдеры Microstrategy (за исключением одного парня), выкупив акции по опциону, их тут же перепродают, считая её как зарплату или бонус за работу. Также делают и много других инсайдеров. Бывает, что выкупают и дальше держат или продают половину полученных акций. Все это очень похоже на основателей и владельцев криптомонет, когда монеты размораживаются для разработчиков постепенно и после разморозки они сразу выливают их в рынок, не так ли?

Очевидно, что сейчас стоимость акций компании будут сильно рассматривать сквозь призму динамики Биткоина. Если он продолжит расти, то акции тоже вырастут. Если упадет, то акции компании тоже упадут. Однако, если смотреть динамику акций во время пузыря Доткомов, то падение может произойти еще не скоро, накачка деньгами только началась.
Лично я сейчас не готов покупать акции на таком экспоненциальном росте, но, несомненно, добавляю акцию в список для наблюдения. Возможно сюда будет интересно зайти на коррекции и попытаться прокатиться на последующем движении вверх. В любом случае акция сейчас весьма интересна для активных спекуляций, в том числе для внутридневных трейдеров!
Если есть желание вложиться прямо сейчас, то делите котлету минимум на 5 частей и доливайтесь, если стоимость акции начнет снижаться, тем самым получите более интересную точку закупа.