ММВБ Классические фигуры ТА и Маржинальность рынка

19 окт. 2015 г.

Данный пост порожден дискуссией на данном ресурсе о правилах Теханализа. Как выяснилось, люди присутствующие в этом сообществе, иногда отказывают Теханализу в самой сути - существовании ПРАВИЛ по которым он может применяться. Есть разные аргументы: от примитивной психологизации рынка до стремление все подчинить законам по образцу естественных наук. Когда встречаешь такие высказывания на семинаре от первокурсников - то это нормально. Им, не получившим проф. образования, вполне простительно и сводить экономическую реальность к психологии (бихевиоризм в экономике - это первая треть 20 в), и не различать социальные и естественные науки. Здесь же, в сообществе претендующем на статус экспертов в ТА, меня подобные ситуации крайне удивляют. попытаюсь несколько прояснить, на определенном примере, ряд аспектов:
1. ТА - это правила созданные ДО анализа конкретной ситуации на рынке, конкретным автором. Эти правила стали легитимными после публикации ряда книг по ТА.
2. Применение ТА требует приложения человеческого ума, т.е. реализуется через интерпретацию (отсюда квалификация того кто применяет модель влияет на результат прогнозирования).

Рассмотрим движение в индексе ММВБ в октябре т.г.
Не углубляясь в детали, можно сказать, что перед нами коррекционный зигзаг, для простоты я обозначил его АБЦ. Формирование вершины произошло в виде известной фигуры ГиП, что сигнализировало об окончании основного движения. Модель ГиП предполагает тест линии шеи снизу, для завершения классической модели. Здесь этот тест оказался отложенным по времени и модель разворота приобрела несколько более сложные очертания.
С уровня 1700 происходит возвратное движение к вершине (если посмотреть объемы от 1700 выкупа не было. просто прекратились продажи и цена, на запоздалых отскоках по ряду акций и продолжающемся выносе шортистов в Сбербанке, поползла вверх. Возвратное движение к вершине логически должно было завершиться чуть ниже, но от уровня 1720 сформировался П-образный шип, причем четко было видно сразу левую сторону шипа, с обнолвением хаев до 1745... Здесь многие форумы запели о грядущем штурме 1800 а потом и 2000...
Но. ТА позволяет идентифицировать все движение АБЦ - как коррекционный отскок (здесь на этом аспекте останавливаться не буду, не моя идея уж точно), а в классике найти образец - Вершина с правосторонним расширением - смотрим у Д.Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков. рис. 5.10а Отметим, что возврат к вершине происходил в узком канале, точно по классике.
Движение выше 1720 в виде П-образного шипа, как элемент формирования вершины на маржинальных рынках подробно описан в работе В.П. Гусева Маржинальность рынка. Т.е. из-за наличия на современном рынке фактора маржинальности сформировался дополнительный шип, который оказался выше первой вершины... (нетерпеливых шортистов вынесли на открытии с гэпом)
Таким образом перед нами классика - вершина и расширение, дополненное современными разработками - шипами, как естественным элементом структуры современных рыночных движений.
Этот шип ввел в заблуждение пробойщиков и тех, кто воспринимает теорию банально - для них вынос до 1745 стал свидетельством силы рынка. а это был завершающий штрих к красивой картинке.
Шип моментально сдулся (цена вернулась к 1720 еще в пятницу).
А вершина сейчас завершает свое оформление (цена в зоне 1700-1710).
Конечно, когда цена пробьет зону 1700 многие заговорят о формировании двойной вершины. Но что выгоднее - войти в позицию (шорт конечно) на уровне в 1720 (шип сдулся), а то и 1740 (опознали классику и понимаем, что гэп утром в пятницу привел к образованию шипа, который будет вскоре завершен, и видя проторговку плоской вершины шипа, зашортить этот разворот на пике) и поставить уже стопы в б/у, а то и часть позиции (плечевой) зафиксировать и поставив стоп в комфортный б/у переключиться к поиску точек входа на других инструментах (скажем нефти...).