Состояние промышленности можно оценивать по двум графикам: цена на нефть (на рисунке коричневая линия) и медь (зеленая линия). В целом эти две линии коррелируют друг другом, то есть большую часть времени ходят в одну и ту же сторону. В этом нет ничего удивительного, ведь современная промышленность сильно зависит от этих двух сырьевых продуктов. Если взять точку отсчета 2011 год, то промышленность до сих пор в нисходящем тренде. На рисунке четко видно, что 2016 году наметился разворот тенденции, который в 2018 году был сломлен, а в 2019 году предпринята попытка возобновить восходящую тенденцию. Пока ни на меди, ни на нефти не был обновлен локальный максимум, более того медь уже показывает окончание восходящего движения. Скорее всего, нефть последует за ней. Вывод: кризис промышленного производства подтверждается ценами на нефть и медь.
Экономика это не только промышленность, поэтому на рисунке добавлено еще два инструмента: американский индекс S&P 500 (оранжевый цвет) и индекс промышленного производства США от ISM (синий цвет). В целом синяя линия подтверждает вывод, сделанный по ценам на нефть и медь, но в 2017 году был обновлен максимум 2011 года. Сейчас синяя линия показывает предкризисное падение, уже достигнут уровень 2007 года.
Ну и наконец, индекс акций крупнейших предприятий США, в котором первые строчки занимают не производственные гиганты, а поэтому он не очень-то коррелирует с предыдущими графиками. Зато наглядно видно, что уже в 2014 году американский фондовый рынок начал «перегреваться», то есть акции становятся финансовыми пузырями. И здесь бы рынку сделать коррекцию вместе с промышленностью, но акции крупнейших предприятий уходят в плоскую коррекцию, после чего обычно следует «последний рывок» перед разворотом. Этот рывок увлекает остальные инструменты, создавая иллюзию возрождения промышленности. Но пузыри бесконечно надуваться не могут. Первой отвалилась медь, потом индекс от ISM, вслед за ним индекс S&P 500 и нефть.
Вряд ли цены на нефть и медь достигнут уровня первой половины 2008 года, но в случае обвала индекса крупнейших предприятий, они также уйдут в штопор. Произойдет это в этом году или в следующем – никто не знает, но пузырь, надутый на американском фондовом рынке, уже существует 5 лет. А если копнуть историю долгов корпоративных и государственных, то пузырь не был сдут и в 2008 году. Это означает, что коррекция S&P на уровень 1500 не исправит ситуацию. Самое противное в этой ситуации заключается в том, что похожая ситуация у всех стран с развитой экономикой, поэтому «бабахнет» не только в Америке. Будьте аккуратнее на фондовом рынке, чтобы не попасть под раздачу «черного лебедя».
Экономика это не только промышленность, поэтому на рисунке добавлено еще два инструмента: американский индекс S&P 500 (оранжевый цвет) и индекс промышленного производства США от ISM (синий цвет). В целом синяя линия подтверждает вывод, сделанный по ценам на нефть и медь, но в 2017 году был обновлен максимум 2011 года. Сейчас синяя линия показывает предкризисное падение, уже достигнут уровень 2007 года.
Ну и наконец, индекс акций крупнейших предприятий США, в котором первые строчки занимают не производственные гиганты, а поэтому он не очень-то коррелирует с предыдущими графиками. Зато наглядно видно, что уже в 2014 году американский фондовый рынок начал «перегреваться», то есть акции становятся финансовыми пузырями. И здесь бы рынку сделать коррекцию вместе с промышленностью, но акции крупнейших предприятий уходят в плоскую коррекцию, после чего обычно следует «последний рывок» перед разворотом. Этот рывок увлекает остальные инструменты, создавая иллюзию возрождения промышленности. Но пузыри бесконечно надуваться не могут. Первой отвалилась медь, потом индекс от ISM, вслед за ним индекс S&P 500 и нефть.
Вряд ли цены на нефть и медь достигнут уровня первой половины 2008 года, но в случае обвала индекса крупнейших предприятий, они также уйдут в штопор. Произойдет это в этом году или в следующем – никто не знает, но пузырь, надутый на американском фондовом рынке, уже существует 5 лет. А если копнуть историю долгов корпоративных и государственных, то пузырь не был сдут и в 2008 году. Это означает, что коррекция S&P на уровень 1500 не исправит ситуацию. Самое противное в этой ситуации заключается в том, что похожая ситуация у всех стран с развитой экономикой, поэтому «бабахнет» не только в Америке. Будьте аккуратнее на фондовом рынке, чтобы не попасть под раздачу «черного лебедя».