Инвестиционная идея - LVMH

28 сент. 2022 г.

Совсем скоро начнется сезон отчетности за 3-й квартал. Рассмотрим перспективы интересующей нас компании LVMH, которая отчитается 11 октября.

✅ LVMH #LVMH - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +38%

Основные тезисы:
• Ожидается, что компания представит солидные результаты и подтвердит позитивные тенденции в глобальной индустрии предметов роскоши. Согласно прогнозам, общая выручка увеличится на 27% г/г и на 17% г/г после валютной переоценки до €19.6 млрд. 

• Выручка сегмента модных и кожаных товаров по прогнозам вырастет на 20% по сравнению с показателем прошлого года и будет на 67% выше допандемийного уровня. Высокие результаты должны быть поддержаны восстановлением экономики Китая, снятием коронавирусных ограничений, ростом туристической активности, а также возможностью компании повышать цены без ущерба для спроса.

• LVHM также может показать неплохие темпы роста и в других подразделениях. По оценкам, сегмент спиртных напитков должен показать рост выручки на 10% г/г на фоне устойчивой реализации шампанского и нормализации продажи коньяков. В подразделениях парфюмерии и косметики, а также часов и ювелирных изделия темпы роста выручки должны составить +9% г/г и +18% г/г, соответственно, благодаря высокой экспозиции на восстановление экономики Китая и снятие коронавирусных ограничений.

• Что касается второго полугодия, LVHM, вероятно, продолжит демонстрировать отличные результаты, поскольку компания лучше аналогов приспособлена к текущей макроэкономической обстановке и имеет потенциал для увеличения доли на рынке благодаря масштабу и превосходному исполнению. 

💎 С позитивом смотрим на перспективы LVHM перед отчетностью. Событие может стать позитивным катализатором для котировок.