Инвестиционная идея - Nordstrom

22 февр. 2022 г.

💡 Аналитики считают, что Nordstrom может показать отличную динамику несмотря на все еще высокую волатильность, в частности, в ритейл секторе.

✅ Nordstrom #JWN - американская розничная сеть одежды и аксессуаров класса люкс. Nordstrom оперирует сетью из 468 магазинов и известна своим первоклассным обслуживанием.
🎯 Целевая цена от Keybanc - $40, потенциал роста +84%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Цифровизация бизнеса. Во время пандемии многие розничные ритейлеры оказались под давлением в связи с введением локдаунов. Однако компании, имеющие надежные онлайн-площадки оказались в выигрыше. Ожидается, что даже после пандемии популярность покупок онлайн продолжит расти среди потребителей и Nordstrom отлично к этому подготовлена. Компания генерирует порядка 40% выручки от онлайн-заказов.

• Развитая розничная сеть. Компания также может стать бенефициаром открытия экономики. Аналитики ожидают, что посещаемость деловых районов и офисов в скором времени достигнет допандемического уровня, что положительно отразится на доходах Nordstrom.

• Низкая оценка. Акции компании по-прежнему торгуются на привлекательном ценовом уровне: текущий форвардный P/E равен 10.74x, что значительно ниже среднего за пять лет показателя в 17x.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $3.4 млрд
• fwd P/E = 10.74х
• fwd P/E сектора = 15.2x
• fwd PEG = 2.8x

💎 Наше мнение: Позитивно оцениваем перспективы Nordstrom, учитывая высокую лояльность клиентов компании, а также существенный прогресс в цифровизации бизнеса. Также ожидаем, что отложенный спрос более состоятельных клиентов на предметы класса люкс станет одним из главных драйверов роста показателей Nordstrom.