Золото берет передышку вблизи максимумов

Поскольку золото замедлилось чуть ниже недавнего максимума, сейчас самый подходящий момент отвлечься и задать несколько серьезных вопросов. Будет ли это здоровая консолидация перед следующим скачком или мы наблюдаем ранние признаки истощения покупателей? Давайте посмотрим на ключевые уровни, на то, что создает более общее движение, и на техническую картину в целом.

Золото блестит на фоне макрошума

Большинство рынков в этом году словно на американских горках имени Трампа: то радуются обещаниям о дерегулировании, то сталкиваются с угрозами о пошлинах и снижают аппетиты. Но с золотом все иначе. Оно неуклонно растет, подпитываясь сочетанием благоприятных макрокатализаторов.

Геополитическая напряженность очень велика. От новых угроз торговой войны до тлеющего конфликта на Ближнем Востоке – все это сопряжено с большими рисками, и в таких условиях золото процветает. Добавьте к этому сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и спекуляции вокруг смягчения политики центрального банка, и вы получите идеальные условия для роста цены золота.

Важно отметить, что золото не просто реагирует на заголовки – оно реагирует на позиционирование и потоки. Остается высоким спрос как со стороны институциональных инвесторов, так и со стороны центральных банков. В ETF наблюдается постоянный приток средств, в то время как крупные покупатели продолжают аккумулировать золото в качестве средства защиты от валютных рисков и волатильности рынка. Если вкратце, оптимистичный прогноз в отношении золота по-прежнему основывается не только на страхе – он подкрепляется изменениями в распределении ресурсов и структурным спросом.

Следим за трендом: сила есть, но с натяжкой

Дневной свечной график золота показывает, что рынок торгуется значительно выше своей растущей 200-дневной скользящей средней – это всегда сильный сигнал о том, что более общий тренд пока сохраняется. Этот восходящий тренд неизменен уже несколько месяцев, и рынок прилагает все усилия, чтобы выстроить здоровый фундамент перед каждым новым подъемом.

Тем не менее, учитывая, что цена на золото остановилась чуть ниже недавних максимумов, справедливо спросить, будет ли дальнейший рост или нас ждет серьезный откат? Аргументы есть с обеих сторон.

Аргументы в пользу продолжения тренда довольно структурные. Рынок придерживается прежних уровней сопротивления, которые теперь выступают в качестве поддержки, что всегда является хорошим признаком поступательного роста. Угол тренда также выглядит устойчивым; это не было параболическим движением, что делает его менее уязвимым перед резкой коррекцией.

Возможно, наиболее показательной является недавняя «высокая и плотная» консолидация. Вместо того чтобы генерировать прибыли, золото пока в боковом движении вблизи максимумов – признак того, что покупатели на понижение всегда начеку, но на рынке пока нет реального желания снижать цену.

С другой стороны, есть несколько предостерегающих моментов, которые нельзя недооценивать.

Первый – это Канал Кельтнера. Для справки, Канал Кельтнера – это конверт из скользящих средних, образованных вокруг EMA и привязанных к волатильности инструмента. Для определения ширины канала он использует средний истинный диапазон (Average True Range, ATR). Когда цена пробивается в верхнюю полосу, это может сигнализировать о чрезмерном движении. Хотя «скольжение» вдоль верхней границы бывает возможным при сильных трендах, полномасштабный прорыв выше канала часто предшествует откату – так что за этим стоит понаблюдать.

Второе – это дивергенция индекса относительной силы (RSI). На прошлой неделе золото достигло нового трендового максимума, но RSI за ним не угнался, вместо этого сформировав более низкий максимум. Это расхождение между ценой и импульсом может быть ранним признаком усталости. Гарантировать разворот невозможно, но это говорит о том, что тренд возьмет небольшую передышку.

Золото (XAU/USD), дневной свечной график

Предыдущие результаты не являются гарантией прибыли в будущем

Подытожим:

Передышка золота вблизи максимумов на данный момент выглядит полезной, особенно в контексте более общего тренда и поддерживающих фундаментальных показателей. Но стоит быть начеку. Рост выше недавних максимумов, подкрепленный объемом и сильным импульсом, усилил бы бычьи настроения. Однако, если дивергенция RSI продолжится и цена пробьет краткосрочные уровни поддержки, мы можем сначала увидеть более резкий откат.

В любом случае, долгосрочный тренд остается конструктивным, и любая слабость с этой точки зрения может в конечном итоге открыть новые возможности, а не вызвать беспокойство.

Отказ от ответственности: данные предназначены исключительно для информационных и образовательных целей. Предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией и не учитывает индивидуальные финансовые обстоятельства или цели какого-либо инвестора. Любые данные о прошлых показателях не могут быть гарантией результатов в будущем. Каналы в социальных сетях не предназначены для резидентов Великобритании.

71%–82.67% аккаунтов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD c Capital.com Group. Убедитесь, что вы понимаете, как работают CFD, и готовы столкнуться с высоким риском потери денег.