Газпром - политика и ничего больше
"Газпром" - национальное достояние. Слышали такое? Но ощущение, что газ как-то утекает "в трубу" в целом. За все время торговли на биржи, график представляет собой череду взлетов и падений, причем, засевшие в акциях в тучные годы инвесторы до сих пор видят минусы, если, конечно, вовремя не усреднили позиции. Но усреднение - это еще надо знать, где и когда проводить, уверен, большинство держателей с Техническим анализом не просто не дружат, но и дружить отказываются.
Если посмотреть на дивидендную политику, в разные годы инвесторы могли рассчитывать на дивиденды от 1 до 7%, в среднем можно считать, что Газпром выплачивает 4-5%, если не уходит в минусы. Но вот в 2020 он в минусы ушел. Понятно, Ковид и все такое, но разве люди в это время не потребляли газ, нефть, производные? Посмотрите хотя бы на ТГК (дочки Газпрома) - это пример эффективного управления и того, что могло быть и самим Газпромом, если бы не "эффективные" менеджеры. В общем ладно, не буду о грустном.
С точки зрения ФА Газпром закончил 2020 плохо, рентабельность отрицательная, чистая прибыль отрицательная, долг нарастили. Вся надежда на новые проекты по прокачке газа, т.е.на объем продаж по сути, который должен покрыть проблемы управления. С одной стороны это "Сила Сибири", направленная в Азию и тут все хорошо, кроме цен на контракты, с другой - СП-2, с которым как раз не все хорошо. Дело в том, что для ЕС и особенно США этот проект - средство политического давления России. Если что-то не так - Кремль перекрывает вентель и ищите газ где хотите. Опасения очевидны. Хотя и выгоды сотрудничества потенциально велики - проект по своей задумке должен сократить издержки Газпрома и в итоге сказаться на оптовой цене за кубометр газа. От этого, конечно, проиграют посредники, особенно Украина, но в этом-то и трюк.
Так что тут не так? А не так тут то, что проект почти завершен и вот эти последние километры труб встретили сильнейшее политическое сопротивление, в первую очередь со стороны США. Очевидно, тут чистая политика. И сейчас по сути между РФ, США и ЕС происходят торги не только по СП-2, но и по другим направлениям. Рычагами давления является потенциальная военная операция на Донбассе, где Россия загнала себя в ловушку обязательств и конечно колоссальных затрат, хотя напрямую к Газпрому это отношение не имеет. Имеет лишь сам проект, от которого зависит поведение акций. Закончат - цена пойдет вверх, заморозят - вниз.
Я рассказываю это все для того, чтоб вы, смотря на график (в ценах не заложены риски в данном случае, т.к.ситуация неоднозначная), понимали, что, с одной стороны у нас тут есть потенциал для ДД с целью ~250, с другой - восходящий прямоугольник с целью ~170.
Я покупал Газпром в начале года в рамках формирования шоу-портфеля (если вы вдруг не знали, я завел публичный портфель на ММВБ и за ним можно наблюдать, а попутно изучая ФА, портфельную теорию, ТА и т.д.), но в итоге закрылся несколько дней назад из-за обострения на Донбассе. Мне эти риски ни к чему, как, надеюсь, и вам. Но, возможность заработать спекулятивно все еще рассматриваю, поэтому, пока ставлю на лонг с целями, указанные стрелками. На мой взгляд, обострение ситуации может произойти в мае, так что пока я держусь в стороне от Газпрома, заработав всего лишь 1.5% за все время (это неверотяно грустно, особенно если сравнить с АФК Система, БСПб, Сбером и т.д., не говоря уже о рынке США). Газпром пока - скучная история, которая на мой взгляд не оправдывает вложений (не забывайте про инфляцию).
С уважением, Trade Like a Boss School
Если посмотреть на дивидендную политику, в разные годы инвесторы могли рассчитывать на дивиденды от 1 до 7%, в среднем можно считать, что Газпром выплачивает 4-5%, если не уходит в минусы. Но вот в 2020 он в минусы ушел. Понятно, Ковид и все такое, но разве люди в это время не потребляли газ, нефть, производные? Посмотрите хотя бы на ТГК (дочки Газпрома) - это пример эффективного управления и того, что могло быть и самим Газпромом, если бы не "эффективные" менеджеры. В общем ладно, не буду о грустном.
С точки зрения ФА Газпром закончил 2020 плохо, рентабельность отрицательная, чистая прибыль отрицательная, долг нарастили. Вся надежда на новые проекты по прокачке газа, т.е.на объем продаж по сути, который должен покрыть проблемы управления. С одной стороны это "Сила Сибири", направленная в Азию и тут все хорошо, кроме цен на контракты, с другой - СП-2, с которым как раз не все хорошо. Дело в том, что для ЕС и особенно США этот проект - средство политического давления России. Если что-то не так - Кремль перекрывает вентель и ищите газ где хотите. Опасения очевидны. Хотя и выгоды сотрудничества потенциально велики - проект по своей задумке должен сократить издержки Газпрома и в итоге сказаться на оптовой цене за кубометр газа. От этого, конечно, проиграют посредники, особенно Украина, но в этом-то и трюк.
Так что тут не так? А не так тут то, что проект почти завершен и вот эти последние километры труб встретили сильнейшее политическое сопротивление, в первую очередь со стороны США. Очевидно, тут чистая политика. И сейчас по сути между РФ, США и ЕС происходят торги не только по СП-2, но и по другим направлениям. Рычагами давления является потенциальная военная операция на Донбассе, где Россия загнала себя в ловушку обязательств и конечно колоссальных затрат, хотя напрямую к Газпрому это отношение не имеет. Имеет лишь сам проект, от которого зависит поведение акций. Закончат - цена пойдет вверх, заморозят - вниз.
Я рассказываю это все для того, чтоб вы, смотря на график (в ценах не заложены риски в данном случае, т.к.ситуация неоднозначная), понимали, что, с одной стороны у нас тут есть потенциал для ДД с целью ~250, с другой - восходящий прямоугольник с целью ~170.
Я покупал Газпром в начале года в рамках формирования шоу-портфеля (если вы вдруг не знали, я завел публичный портфель на ММВБ и за ним можно наблюдать, а попутно изучая ФА, портфельную теорию, ТА и т.д.), но в итоге закрылся несколько дней назад из-за обострения на Донбассе. Мне эти риски ни к чему, как, надеюсь, и вам. Но, возможность заработать спекулятивно все еще рассматриваю, поэтому, пока ставлю на лонг с целями, указанные стрелками. На мой взгляд, обострение ситуации может произойти в мае, так что пока я держусь в стороне от Газпрома, заработав всего лишь 1.5% за все время (это неверотяно грустно, особенно если сравнить с АФК Система, БСПб, Сбером и т.д., не говоря уже о рынке США). Газпром пока - скучная история, которая на мой взгляд не оправдывает вложений (не забывайте про инфляцию).
С уважением, Trade Like a Boss School
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.