S&P500|Иллюзия обмана ФРС

27 мар. 2023 г.

Рекордное повышение ставок не привело ФРС к желаемому эффекту,так как рынок труда оставался исторически сильным,что подстегивало дальнейший рост цен! Тем более, «временная инфляция» стала выходить «на бис». Это поставило ФРС в неожиданное положение с весьма скудным набором инструментов для дальнейшей борьбы, ведь в это время фундамент экономики 🇺🇸 в виде огромного госдолга под высокий процент уже стал вызывать опасения инвесторов,на вере которых построена вся сила США! Еще есть огромная пирамида долгов,которая с прошлыми мерами стимулирования имела образ резвого скакуна,но в моменты «ужесточений» больше стала похожа на "троянского коня", внутри которого разрасталась настоящая ломка по новой дозе финансового героина, годовой дефицит которого представлял угрозу всей системе

Важно понимать,что цель ДКП ФРС изначально направлена на замедление роста экономики.Иными словами, Пауэлл и его команда намерено убивают систему,спасая всех от инфляции,чтобы потом новой программой мощного стимулирования спасать уже от рецессии! Однако последняя не давала даже намека на свое появление,а жить в долг большинству компаний и всей экономике становилось все сложнее…

Далее мы стали свидетелями гениальных решений, где уже легендарный Пауэлл решил пойти в SVB-банк создав условия для будущей «жесткой посадки» экономики.

Нельзя недооценивать ФРС,они прекрасно знают,что делают…SVB стал тузом в рукаве,ведь его дела были совсем плохи. Особенно подчеркну,что здесь кроется та самая причина будущего кризиса,ведь рухнувшая организация-это не традиционный банк и с финансовой системой США «жертва» никак не связана! В последние лет 30 SVB был больше фондом,который инвестировал в инновации,взамен получая от этих стратапов депозиты,которые банк вкладывал в основном в казначейские облигации.То есть, его основной бизнес составлял не кредитный,а депозитный портфель. Стартапы-это те самые «звезды» минувшей эйфории,когда они кратно увеличили свою капитализацию и штат сотрудников. Как всегда, строилось все на ожиданиях, а не на реальном положении дел! В эпоху денежных излишков «накаченные» компании охотно размещались на депозитах,прокармливаясь на деньги с инвестраундов(IPO,ICO и тд).

Мы хорошо знаем,что время легких денег давно кануло в лету, оставив эхо в виде инфляции,борьба с которой привела к высушиванию ликвидности на рынке,поставив ребром вопрос выживания! Как результат, дыры в бюджетах заставили проедать и депозиты, спровоцировав разрыв баланса у SVB, которому не хватило для обеспечения одновременного ответа по обязательствам

Таким образом,ФРС убило целую роту зайцев: ускорила банкротства техкомпаний на фоне их потери депозитив,что может сильно ослабить рынок труда! Также "эмиссионный центр" создал повод для той самой дозы героина,которую влили в рынок рекордными темпами. Как следствие,в банки потекли деньги, а они стали покупать больше облигаций. Бонусом стал дополнительный приток депозитов от средних банков в крупные! Предполагаемый мной результат показал скринами выше

Браво, г-н Пауэлл…