Новостной фон и торговые идеи на 19.12.2018 года

19 дек. 2018 г.

Как мы и предупреждали, вчерашний день на финансовых рынках (за исключением рынка нефти) прошел относительно спокойно. Причина – все ожидают последнего в этом году заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС и его решения. Важной макроэкономической статистики не публиковалось, что также способствовало спокойному настрою инвесторов.

Главное событие сегодняшнего дня, да и, пожалуй, этой недели (если не месяца) в целом станет оглашение итогов заседания FOMC ФРС. Как ожидается, ставку повысят на 0,25%. Вероятность этого оценивается в 70+%. Соответственно повышение ставки в основном уже учтено в цене. Если же ставку не повысят – доллар будет распродан со всей серьезностью. Но вероятность такого события (оставят ставку без изменений) невысока и составляет порядка 30%.

Поскольку, по мнению рынков с решением ФРС все более менее ясно, основное их внимание будет приковано к планам Центробанка на 2019 год. Напомним, текущие планы предусматривают еще 3 повышения в году. Опять же этот вариант уже учтен в цене доллара. Но очень многие участники финансовых рынков сомневаются, что ФРС продолжит повышать ставку столь агрессивно. Причина не только в очередных нападках Трампа на ФРС, который все активнее выражает неудовольствие монетарной политикой Центробанка, и не только в падении фондового рынка США, но и в опасениях резкого замедления экономической активности в стране после того ускорения, которое ей придала налоговая реформа Трампа. Мы уже отмечали, что на новый раунд фискального послабления после потери республиканцами Палаты Представителей рассчитывать не приходится. А значит, опасения вполне обоснованы. Так образом, логика подсказывает, что ФРС должны пересмотреть количество повышений ставки в 2019 году как минимум до 2. А это будет довольно сильным ударам по покупателям доллара.

Итого сегодня мы видим гораздо больше угроз доллару, нежели возможностей. Соответственно рекомендуем продавать его от текущих цен по всем фронтам. Впрочем, действовать нужно с оглядкой на итоги заседания FOMC.

Наши торговые рекомендации остаются без изменений: мы покупаем фунт, канадский доллар и золото, а также продаем доллар и российский рубль. Плюс отметим, что нефть, пока она ниже 50 (марка WTI), определенно стоит продавать.