Деривативы и рискованные инструменты. Как, что, зачем?

Деривативы и рискованные инструменты

Рынок деривативов обгоняет мировую экономику по темпам роста. Эти инструменты разбивают активы на части: время, валюту, цены и денежные потоки. Так трейдеры берут под контроль каждый компонент по отдельности.

1. Суть деривативов: не просто бумажки

Деривативы - контракты, привязанные к цене базового актива. Главный плюс - заработок при любом движении рынка. Прибыль часто превышает доход от прямых вложений.

А вот риски растут вместе с доходностью. Больше прибыль - больше потери. Это железное правило финансов.

2. Фьючерсы: ставка на завтра

Фьючерс заставляет обе стороны провести сделку по заданной цене в будущем. Единый формат контрактов упрощает торговлю.

Крипто-трейдеры берут фьючерсы с плечом. Вложив $6000 в биткоин-фьючерс с плечом 1:10 при росте курса на 16%, прибыль достигнет 160%. Но при падении курса убытки вырастут в десять раз.

Криптобиржи продвигают бессрочные фьючерсы без даты окончания. Здесь нужны регулярные платежи между трейдерами с разными позициями.

3. Опционы: для профи

Опцион даёт право, но не обязывает купить или продать актив. Call - право на покупку. Put - право на продажу.

Профи смешивают разные опционы для создания мощных стратегий:

· Спреды работают на разнице между страйками опционов.
· Стрэддлы сочетают покупку Call и Put с одной ценой.
· Стрэнглы объединяют Call и Put с разными ценами.
· Бабочки из четырёх опционов дают точную игру на колебаниях цен.

Put-спред приносит доход при падении цены в конкретном диапазоне. Стоит дешевле обычной покупки Put-опциона.

4. Кредитное плечо: опасная игра

Плечо 1:100 превращает 1% движения рынка в полную потерю денег. Криптобиржи дают рычаг до 125x. Такие цифры пугают даже бывалых трейдеров.

Главное правило безопасности: рискуйте не больше 1-2% капитала на сделку. Ставьте стоп-лоссы без исключений. Выбирайте плечо с учётом рыночных скачков.

5. Деривативы повсюду

Банки защищают себя от валютных и процентных рисков через деривативы. Фонды создают сложные продукты из разных инструментов.

Структурные ноты смешивают облигации и опционы. Защищают деньги при работе с рисковыми активами. Пользуются спросом при низких ставках.

Компании закрепляют цены на сырьё через фьючерсы. Нефтяники, фермеры, металлурги заранее страхуются от рыночных сюрпризов.

6. Угроза мировому рынку

Кризис-2008 показал опасность бесконтрольных деривативов. Кредитные деривативы и сложные долговые пакеты чуть не разрушили финансовую систему.

Многие инструменты слишком сложны для правильной оценки. Игроки рынка плохо понимают риски, что ведёт к ошибкам в ценах и финансовым пузырям.

Надзорные органы продвигают стандартные контракты и центральный клиринг. Прозрачность уменьшает риск невыполнения обязательств партнёрами.

7. Как работать с деривативами

· С чего начать новичку

· Выбирайте плечо 1:2 или 1:5. Плечо 1:10 несёт слишком большой риск для начинающих. Большие рычаги создают мираж быстрой прибыли.

· Попробуйте стратегию "купи и держи" с защитными Put-опционами. Это базовое хеджирование для новичка. Купите акции и защитите их опционами от обвала.

· Заведите дневник сделок с причинами каждого решения. Разбирайте ошибки каждую неделю. Найдите шаблоны своих действий.

· Выбирайте рынки с малыми колебаниями цен.

· Применяйте формулу Келли для расчёта денег в сделке. Учитывайте шансы успеха и соотношение прибыли к убытку.

· Техники для продвинутых

· Изучите "греки" опционов: дельта, гамма, вега, тета, ро. Эти параметры измеряют реакцию опционов на движения рынка.

· Внедрите формулу Блэка-Шоулза для расчёта реальной цены опционов. Ищите переоценённые и недооценённые контракты для заработка на разнице.

· Работайте с вертикальными спредами для игры на тренде с ограниченным риском. Бычий колл-спред и медвежий пут-спред стали основой спред-стратегий.

· Стройте календарные спреды для заработка на времени. Продавайте ближние опционы, покупайте дальние с той же ценой исполнения.

· Погрузитесь в мир подразумеваемой волатильности. Индекс VIX измеряет страх на рынке и задаёт тон торговле опционами.

· Создавайте рыночно-нейтральные стратегии. Железные бабочки и кондоры дают прибыль при боковом движении цен.

· Добавьте в анализ данные о позициях крупных игроков. Следите за действиями маркет-мейкеров и хедж-фондов.

8. Философия риска: путь к мастерству

· Неопределённость несёт хаос и разрушение. Научитесь видеть границу между ними.

· Двигайтесь мелкими шагами. Опыт с деривативами растёт годами, не месяцами. Убытки станут частью этого пути.

· Держитесь правила номер один: не теряйте деньги. Правило номер два: помните правило номер один.

· Управление капиталом важнее любой стратегии. Блестящий метод торговли с плохим риск-контролем приведёт к краху.

· Рынок перемещает деньги от нетерпеливых к терпеливым. Стратегия всегда побеждает тактику.

Я всегда вам помогу разобрать с какой-то темой. Пишите, если хотите узнать о чем-то конкретном.