Урок: Дивергенции

26 июл. 2022 г.

Всем привет. В прошлых статьях я очень подробно разбирал индикаторы RSI, MACD и Stochastic Oscillator. Индикаторы были разобраны с огромным количеством мельчайших нюансов, а так же ссылками на первоисточники. Поэтому, перед тем, как читать эту статью - нужно ознакомиться с базой работы индикаторов.

В этой теме мы рассмотрим самый значимый и наиболее эффективный сигнал данных индикаторов - это поиск Дивергенций.

Небольшое введение:

В самом начале я хочу определить теоретические основы понятия "Дивергенция", в чем его суть и как вообще это работает на логическом уровне. Поэтому сначала будет немного теории, а потом мы перейдем, как обычно, к практике, где я на графике покажу некоторые особенности формирования Дивергенций.

Индикаторы нам нужны, для понимания того, что именно происходит на рынке, так как тренд, который нам кажется сильным, на самом деле может уже быть слабым и готовы к развороту. Именно этот сигнал и дает нам Дивергенция.

Дивергенция - это расхождение показателей индикатора и ценового графика.

То есть, когда цена на графике продолжает свое движение вверх, обновляя вершины, но в это время на индикаторах мы видим, что вершины НЕ растут вместе с ценой, а снижаются. Таким образом, это дает нам определенный сигнал, что тренд может угасать, а цена может просто продолжать расти по инерции и очень скоро произойдет разворот. Такие сигналы считаются довольно качественными и, при правильном определении, очень эффективными в торговле.

Дивергенция - это расхождение (англ. Divergence)
Конвергенция - это схождение (англ. Convergence)

И вот здесь есть определенный нюанс в интерпретации и в использовании а-ля "как правильно называть". (Даже мне в комментариях писали по этому поводу).
Но все намного проще, чем кажется. Само понятие "Расхождение" - означает, что движение цены и индикатора РАСХОДИТСЯ.

Поэтому, когда при восходящем тренде максимумы цены повышаются, а на индикаторе максимумы понижаются - мы видим РАСХОЖДЕНИЕ (типа цена и индикатор расходятся в разные стороны)
Когда при нисходящем тренде минимумы понижаются, а на индикаторе минимумы повышаются - мы видим СХОЖДЕНИЕ (типа цена и индикатор сходятся в одну сторону)


Но это все дело риторики, и если использовать слово "расхождение" - как имя нарицательное для этого сигнала, то можно оба эти сигнала называть "Дивергенция". Но добавляя "Бычья Дивергенция" или "Медвежья Дивергенция". Да и многие уважаемые авторы по техническому анализу в своих книгах не заморачиваются по этому поводу.
(Все это я пишу для того, чтобы новички понимали, когда одни трейдеры в своих обзорах пишут "Конвергенция", а в другие "Бычья Дивергенция" - это все одно и то же. Ну и чтобы в комментах мне не писали за формулировки)

Основные нюансы Дивергенций:

Бычьи Дивергенции наблюдаются на дне рынка, а Медвежьи - возле пика
Весь смысл в том, что Дивергенция - это сигнал, который означает либо полное окончание текущей тенденции и разворот всего рынка, либо краткосрочный разворот тенденции. И поэтому, этот сигнал чаще всего "ловят" для того, чтобы зайти на дне или вершине рынка в позицию. Во время флета Дивергенции не ищут, а так же, очень важно учитывать силу тенденции. Вы помните, в прошлых статьях я писал, что когда на рынке присутствует довольно сильная тенденция - то осцилляторы очень часто могут принимать критические значения. Поэтому силу самой тенденции так же стоит учитывать.

Дивергенции могут формироваться на любых Таймфреймах, но на более высоких - они будут более существенные и важные.
Здесь ничего нового не скажу, принцип более старших таймфреймов вы и так знаете - сначала оценивается ситуация на более высоких ТФ и смотрится направление тенденции, глобальные точки входа и тд, потом на более мелких принимается решение о конкретном входе в позицию и оценки локальной ситуации. В общем, могу порекомендовать книги Александра Элдера и его стратегию "Три Экрана Элдера". Для общего понимания стоит прочитать.

Дивергенции могут быть тройными, четверными и тд, по сути это лишь усиливает их значение. Но, как я всегда обозначаю в своих статьях - важен контекст. Необходимо учитывать то место, ситуацию на рынке и условия, при которых формируется Дивергенция. Но основные принципы построения и отработки, например, Тройной Дивергенции - будут точно такими же (просто дополнительно дно)

Можно разделить Дивергенции на два вида:

• * 1. Классическая (условно)
  * 2. Скрытая

По сути, есть всего 2 вида дивергенций, которые можно охарактеризовать так: Классические Дивергенции сигнализируют о смене тенденции и о ее развороте, Скрытые Дивергенции сигнализируют о продолжении движения тенденции. Ну а так же все Классические Дивергенции нужно определять по максимумам, на бычьем тренде и по минимумам - на медвежьем. В то время как Скрытые Дивергенции определяются немного не так: на бычьем тренде - по минимумам, а на медвежьем - по максимумам. Об этом сейчас очень подробно и поговорим.

1. Начнем с Классической Дивергенции

Классическая Дивергенция бывает трех классов:

• * Класс "А"
  * Класс "B"
  * Класс "C"

Классическая Дивергенция Класса "А"

Такая Дивергенция считается самой сильной и это, по сути основной сигнал, который в большинстве случаев отлично отрабатывает. По факту это самый классический вид Дивергенций.

Классическая Дивергенция класса "А":
Бычья Дивергенция - на нисходящем движении минимумы цены понижаются, минимумы индикатора повышаются
Медвежья Дивергенция - на восходящем движении максимумы цены повышаются, максимумы индикатора понижаются

При бычьей Дивергенции класса "А" мы видим, что цены снижаются и обновляют минимумы (каждый следующий минимум ниже предыдущего), но на индикаторе мы не видим такого же движения (минимумы индикатора НЕ ОБНОВЛЯЮТСЯ). И это дает нам понимание - хоть цена и продолжает снижение, но динамика движения уже теряется. И это сигнализирует о скором развороте

Для медвежьей Дивергенции класса "А" все точно так же: цена растет и обновляет максимумы (каждый максимум выше предыдущего), но на индикаторе мы видим затухание движения, снижение показателей индикатора. Следовательно, цены еще растут по инерции, но скоро мы увидим снижение.


Так выглядит Дивергенция класса "А" на индикаторе MACD


Так выглядит Дивергенция класса "А" на индикаторе RSI


Так выглядит Дивергенция класса "А" на индикаторе Stochastic


Дивергенция Класса "B"

Такая Дивергенция считается не таким сильным сигналом, как Классическая Дивергенция класса "А", поэтому к этому виду Дивергенции нужно относиться осторожно и искать подтверждающих сигналов. Ее еще могут называть Расширенная

При бычьей дивергенции класса "B" цена формирует двойное дно, второй раз спускается к предыдущему минимуму, но не обновляет его, но при этом индикатор больше не спускается к своему минимуму, а его второе основание выше, чем первое. Сигнал к росту

При медвежьей Дивергенции класса "B" мы видим, что цены второй раз поднялись до того же значения, до максимума, сформировав фигуру двойная вершина, но при этом, индикатор формирует следующую вершину ниже, чем прошлая. Это сигнал на снижение


Дивергенция Класса "С"

Такая Дивергенция считается самая слабая из всех и ее обычно игнорируют

При бычьей Дивергенции класса "С" цены спускаются все ниже, обновляя предыдущий минимум, но на индикаторе мы видим достижение уровня предыдущего минимума.

При медвежьей Дивергенции класса "С" на ценовом графике мы видим, что цены продолжают повышаться, и предыдущий максимум обновляется, но на индикаторе достигается значение предыдущего максимума. Это говорит о том, что покупатели не становятся ни сильнее, ни слабее.


2. Скрытая Дивергенция

В отличие от Классической Дивергенции, которая говорит о развороте, Скрытая Дивергенция сигнализирует наоборот - о продолжении движения

Скрытая Дивергенция:
Бычья Дивергенция - на восходящем движении минимумы цены повышаются, индикатор снижается
Медвежья Дивергенция - на нисходящем движении максимумы цены понижаются, индикатор повышается

Скрытая Дивергенция определяется по минимумам - во время восходящего движения, и по максимумам - во время нисходящего. То есть теперь мы смотрим немного на другие вершины, таким образом мы понимаем, что если у нас есть нисходящий тренд, в котором наши откатные движения вверх - понижаются, а на индикаторе - рост показателей - то мы понимаем, что данное снижение скорее всего будет продолжаться, так как имеет силу. И это формирование Скрытой медвежьей Дивергенции

При Скрытой Бычьей Дивергенции - на восходящем тренде минимумы - откатные движения - повышаются, а на индикаторе показатели снижаются - значит движение вверх будет продолжаться.


Так выглядит Скрытая Дивергенция на индикаторе MACD


Нюансы:

Хотелось бы добавить пару нюансов по построениям и нахождениям дивергенций, а так же усиливающим сигналам. Так как тема это довольно обширная, а я старался максимально структурировать теоретическую часть в одну статью, то я выделил самое важное, что касается Дивергенций. Но есть некоторые особенности по нахождению Дивергенций от разных аналитиков и авторов. Иногда они бывают противоречивы, но все равно, отметить их стоит.

Начнем с индикатора RSI

В книге Уэллса Уайлдера (создателя RSI) описывается особая модель, которая называется "Неудавшийся Размах". По сути мы видим формирование Дивергенции, но есть ряд особенностей, которые усиливают этот сигнал

Когда показания RSI находятся выше 70 или ниже 30, то может образоваться особая модель, которая называется "Неудавшийся Размах"

Когда при восходящей тенденции RSI заходит в зону 70, формирует там первую вершину (А), потом индикатор немного спускается, формируя определенный "спад" (B) и происходит снова рост индикатора, при котором формируется вторая вершина (C), но эта вторая вершина не заходит выше отметки 70 и не достигает первой вершины (А) - то есть второй пик получается ниже. Таким образом на графике RSI мы увидим либо двойную вершину, либо две понижающиеся вершины. И далее индекс снова снижается, и снижается ниже предыдущего "спада" (B), который сформировался после первого пика. Эта такая условная линия поддержки, которая пробивается и индекс продолжает снижаться, сигнализируя о развороте.

На графике это очень понятно показано

Такой "Неудавшийся Размах" можно увидеть на вершинах, когда RSI выше 70, и в основаниях, когда RSI ниже 30. И условием его формирования является то, что первая вершина, должна быть выше 70, а вторая не уходить выше 70 - это при росте. При падении все зеркально: первое дно ниже 30, второе не спускается в зону ниже 30.

Кстати интересно, что именно этот сигнал в разных книгах по ТА трактуют по-разному. Например у Мэрфи в "Техническом анализе фьючерсных рынков", не соблюдается условие, при котором второй пик не должен заходить в экстремальную зону. Я думал, что возможно это неточности перевода, но даже на скринах с графиков это нарушается. Ну, в любом случае, в этой теме мы ориентируемся на Уайлдера )


Дивергенции по MACD

В книге Александра Элдера "Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов", очень интересно описывается нахождение Дивергенций с помощью индикатора MACD. И здесь я опишу основные принципы формирования Дивергенций согласно канонам Элдера.

Правило: в поисках Дивергенций сначала смотрите на поведение индикатора, а потом на поведение цен.

Важно понимать, что при формировании, например Бычьей Дивергенции, нужно, чтобы сформировалось два ценовых дна, между которыми наблюдается ралли, причем второе дно должно быть глубже первого. Простое движение цены не будет формировать Дивергенцию. Одновременно два дна должен сформировать и индикатор, при этом второе дно, должно быть более мелкое, чем первое. И в промежутке, между первым и вторым дном - индикатор должен подняться выше 0. Если хотя бы одно условие не выполняется, то о Дивергенции говорить нельзя. Давайте я более детально опишу, что имеется в виду:

1) Элдер считает, что самым важным фактором формирования Дивергенций - это обязательное пересечение индикатором отметки 0.
Когда цена спускается, формирует первое дно - MACD так же формирует первое основание
Далее цена формирует второе дно, которое еще ниже, чем было прошлое, а индикатор на откате должен пересечь отметку 0, а потом сформировать второе основание, которое будет выше первого.

Таким образом, Элдер очень четко выделяет правило:
Пересечение нулевой линии между двумя минимумами является обязательным условием, для истинной Дивергенции. Гистограмма MACD должна подняться выше нуля, прежде чем сформировать второе основание. Если это условие не выполняется - расхождения нет.

Это очень интересный взгляд, но многие аналитики не совсем с этим согласны. Они считают, что в принципе, сами снижения показателей гистрограммы MACD (формирование вершин или оснований) без пересечения нулевой отметки - уже будет сигналом, означающим формирование Дивергенции. Здесь каждый сам решает для себя, как именно ему торговать и чему следовать, ну а я опишу дальше особенности, которые выделяет Алесандр Элдер

2) Вообще Элдер ставит условие пересечения отметки 0 - самым главным. И поэтому, если сами линии MACD формируют повышающиеся основания - то это является лишь усиливающим бычьим сигналом - "Бычьей Моделью", который может указывать на то, что приближающийся восходящий тренд будет особенно сильным. Но повышение основания на линиях MACD не будет означать , что это Бычья Дивергенция, так как линии не пересекают отметку 0. Но такие "Бычьи модели" формируются нечасто. И много хороших сделок обходятся без них (будет только дивергенция по гистограмме MACD)

3) Сигналом покупки, в данном случае, будет тогда, когда на гистограмме MACD уже будет сформировано второе основание. И как только мы видим, что столбики на Гистограмме MACD перестают расти (начинают снижаться) - это будет сигналом входа в позицию. При этом Гистограмме MACD не нужно пересекать отметку 0, сигналом ко входу в позицию, уже будет служить разворот движения столбиков.

Здесь так же некоторые аналитики могут быть не согласны, так как на Гистограмме MACD можно, при таком подходе, увидеть ложные сигналы. НО. Здесь очень важно понимать, что Элдер описывает такие виды сигналов на крупных ТФ, например на Недельном Таймфрейме. Поэтому это очень важный нюанс, который обязательно нужно учитывать (мы помним, чем ниже ТФ - тем больше колебаний и ложных сигналов)

Здесь стоит отметить, что сам Элдер так же объясняет, что в таком случае вы должны ставить короткий стоп и вас по этому стопу может выбить. В таком случае сама Дивергенция может продолжать формироваться, а трейдеру необходимо понимать, что он может несколько раз пытаться заходить в позицию и, в конце-концов, ему удастся зайти в очень хорошем месте. То есть определенные выносы или обновление дна он допускает и прямо говорит, что такое случается довольно часто. Это и отличает профессионала от любителя. Любитель, когда его выносят по стопу - чувствует разочарование. Профессионалы пробуют несколько раз зайти в рынок, используя короткие стоп-лоссы, которые перекроются одной успешной сделкой.


Дивергенция без правого плеча

Это довольно редкий вид Дивергенции, который впервые был описан в книге "Как продавать и играть на понижение" (The New Sell & Sell Short). При формировании этой Дивергенции, можно видеть, что в тот момент, когда на ценовом графике обновляются максимумы - индикатор формирует первую вершину, а затем уходит ниже отметки 0, и при формировании второй вершины на ценовом графике - индикатор не может подняться выше отметки 0. И после чего, когда сформировалась вторая вершина и индикатор не поднялся выше 0, на гистограмме MACD мы можем видеть продолжение снижения ниже отметки 0 (столбики вниз начинают увеличиваться), таким образом, это является завершением формирования Медвежьей Дивергенции без правого плеча


Индикатор Stochastic Oscillator

На индикаторе Схохастик так же можно искать интересные виды Дивергенций и я опишу некоторые особенности Дивергенций по Джорджу Лейну (автор Стохастика)

Начнем с одного очень интересного усиливающего сигнала, который является финальным движением формирования Дивергенции и от того КАК ИМЕННО он произойдет - будет зависеть сила сигнала.

Когда Стохастик зашел в экстремальную зону, потом вышел из нее, сформировав Дивергенцию. И при наличии всех этих факторов, окончательным сигналом (окончанием формирования Дивергенции) будет то, когда %K пересекает кривую %D - после того, как %D уже поменяла свое направление и развернулась.

(Напомню как выглядят Дивергенции на Стохастике)


Например, если сформировалась Классическая Бычья Дивергенция (минимумы цены понижаются, а минимумы индикатора повышаются), а линия %K пересекает линию %D, уже после того, как линия %D развернулась наверх - то сигнал к покупке усиливается. То есть линия %K должна пересечь линию %D справа, от самого минимального значения линии %D (после того, как она уже развернулась и начала расти). Такое усиление сигнала называется "Правостороннее пересечение кривых" (Right Hand Crossover). Таким образом, такое пересечение может предшествовать смене тенденции.
Часто оно сопровождается Двойным Дном или Двойной Вершиной.


Так же еще одна особенность формирования Дивергенции по Стохастику

Например, при формировании трех пиков Классической Дивергенции, может формироваться такое взаимодействие вершин и оснований: например, когда есть 3 понижающиеся вершины на Стохастике (при повышающихся вершинах на цене), то вершина 1 самая высокая, вершина 2 ниже всех, и вершина 3 выше вершины 2, но ниже вершины 1.


И еще один нюанс добавлю: на растущем рынке, когда цена откатывается от главного тренда, мы можем видеть, что индикатор находится долгове время в состоянии перекупленности (это нормально, в прошлых идеях описывал почему). Так вот, в это время мы можем видеть Дивергенции, но только по %K. И значение таких показателей будет малозначительным.

Вывод:

Честно говоря, сколько я смотрел информации про Дивергенции, я еще не находил такой полной, структурированной информации, с таким огромным количеством нюансов. Фундаментальные данные для этой статьи я использовал, наверное, из 5 книг по теханализу, все скомпоновав и объяснив. Соответственно все эти книги я читал еще давно, но самое интересное, что в интернете вы не найдете нормальной, адекватной и полной информации о формировании Дивергенций и о тех особенных сигналах, которые описывают сами авторы индикаторов и другие эксперты технического анализа в своих книгах. А почему? Не знаю, может это слишком сложно звучит, а может тяжело в восприятии. Поэтому вывод такой: если хотите что-то изучить - читайте фундаментальную литературу.

Надеюсь я понятными словами здесь все это расписал, где-то старался намерено упрощать, чтобы легче было воспринимать информацию, но основную теоретическую базу дал в полной мере. Вместе с описаниями других индикаторов (можете почитать на моей странице) получается уже такая своеобразная методичка по теханализу. В общем, всем спасибо за внимание, читайте книги и торгуйте с умом.

Всем мир!