Bitcoin. Дно - это процесс

7 июл. 2022 г.

В прошлой идее подробно описывал, что большинство макроиндикаторов находятся на своих исторических минимумах:

За последние 3 месяца биткоин падал практически на 63%. На месячном графике мы видим три отличные полнотелые свечи. 19 июня цена биткоина спускалась до отметки 17.605$, что является просадкой на 74% от ATH


Самое интересное, что сейчас мы можем видеть максимальный объем в истории, вывода биткоина с бирж. И это указывает на то, что инвесторы видят в этом определенную зону интереса, и вывод активов с бирж - означает их перемещение на более долгосрочное хранение. Таким образом это и является одним из сигналов того, что цикл снижения подходит к своему завершению. И можно даже это считать определенным опережающим сигналом, который указывает на скорый разворот.

Но как я писал в своем прошлом обзоре, где описывались индикаторы, очень важно учитывать контекст. И так как сейчас мировая экономическая и политическая ситуация немного иная, то и анализировать биткоин по истории нужно опираясь на контекст.

Возросшее недоверие к биржам, блокировка и ограничение биржевых счетов: санкции, проблемы с безопасностью или любые другие причины - это все неважно, важно наличие факта. Поэтому сейчас все понимают, что если биткоин находится на бирже - он вам не принадлежит. Так вот, это стимулирует все больше и больше инвесторов выводить свои активы в более защищенное и безопасное место, например на холодные кошельки. Выводить с бирж. Поэтому, исходя из контекста, логично, что мы сейчас видим большие выводы, но все равно, в совокупности это уже очень хороший сигнал для крипторынка.


И если мы посмотрим на общую картину, то интересно, что с 2020 года, балансы на биржах постоянно, систематически снижаются и сейчас находятся на уровне 2018 года


При этом, мы видим, что количество ненулевых балансов все время растет. Этот факт сигнализирует о том, что все больше и больше людей "принимают и доверяют" биткоину, увеличивается общее количество пользователей, кошельков. Вообще, чтобы кто не кричал о том, что "биткоин пузырь, крипта скам" и т.д., эта метрика говорит об обратном. Мы четко видим принятие, мы четко видим решимость пользоваться этим активом, о чем и свидетельствуют метрики. И сейчас, при том что идет сильное снижение цены, количество ненулевых адресов достигло своего ATH


И в тот момент, когда с бирж выводятся большие объемы, что мы уже обсудили, активизировались киты. Мы видим по индикатору накопления, что когорта китов очень хорошо активизировалась примерно с середины июня,
когда цена спустилась к зоне 20 тысяч. При этом более мелкие инвесторы были активны с отметки 30 тысяч


Вывод:

Дно - это не конкретная точка на графике. Дно - это процесс. И в глобальной картине формирование этого дна может быть недели или месяцы. Но то, что мы уже подошли к нему - это факт.

Впереди у нас июльское повышение ставки ФРС, которая по прогнозам будет поднята на 75 б.п., что еще внесет свои коррективы. Но а дальше, вполне вероятно послабление политики ФРС, что даст позитивной мотивации для рынков. И именно тогда мы и увидим период восстановления. По ожиданиям к концу года ставка будет составлять 3.23%-3.5%.

Поэтому ждать уже осталось недолго, но сейчас мы вполне можем увидеть и новые выносы, и нагнетающую панику и ожидания похода к 10 тысячам$ и тд, во что я не верю. На таких ожиданиях будут заставлять хомяков продавать монеты, которые киты просто будут выкупать (им же надо их у кого-то брать). Поэтому создание такой атмосферы - лучшее определение дна)