Пара слов об опционах.
🚩Решил немного поговорить об опционах. Не с целью ознакомить вас с этим видом финансовых активов, достаточно определений и в интернете и вы их сможете найти без меня. Цель немного другая показать, что не существует чудо инструментов и производных от чудо инструментов, которые просто так без всякого напряжения принесут вам материальный достаток, если только вы не любимец Фортуны.
Начну тем не менее с определений. Извините, издержки образования/воспитания.😜
☝Опционы реально отличаются от других финансовых инструментов. В данном случае вы приобретаете не сам финансовый инструмент, а только право или обязанность на то чтобы совершать операции с выбранным вами финансовым инструментом.
Если вы приобретаете право не важно купить или продать какой либо финансовый инструмент , то за получение права вы платите денюжку.
Эту денюжку получает, тот кто ваше право обеспечивает своей обязанностью . Соответственно, вы как покупатель опциона можете воспользоваться, а можете и не воспользоваться своим правом. Тут вы решаете сами. По простой логике выгодно не выгодно. Но за свое право, повторюсь, вы платите. И если вы решите им воспользоваться, то отказаться исполнить свои обязательства, тот кто принял от вас эту денюжку уже не может, он будет обязан обеспечить вам условия исполнения сделки.
В опционах речь идет о стоимости, какого либо товара через определенный срок и вы можете либо приобрести права на покупку/продажу этого товара, либо взять на себя обязательства по покупке/продажи этого товара.
Приобретая право, вы сразу теряете некоторую фиксированную сумму денег. Через определенное время цена товара может изменится совершенно непредсказуемым образом и вы сможете получить практически неограниченную прибыль, если решите воспользоваться своим правом. Допустим в 2020 году весной нефть стоила 20 долларов за баррель и вы купили право купить нефть по 20 долларов через два года, заплатив за это скажем 10% от тогдашней стоимости контракта. Через два года нефть стала стоить 120 долларов за баррель а вам должны ее продать за 20 долларов , т.е. ваша прибыль составит 100 долларов минус два доллара т.е. 98 долларов на потраченные 2 доллара, т.е. вы увеличите свои вложения в 49 раз.
Если же вы решите два года назад продать нефть по 20 долларов, то спустя два года и видя цену на бирже в 120 долларов, вы просто не воспользуетесь своим правом на продажу. Вам не выгодно продавать по 20 долларов, когда вы можете продать по 120. Но уплаченные 2 доллара два года назад вам никто не вернет. Это ваши прямые убытки.
Теперь ,давайте дадим определения связанные с опционами, так сказать приведем нашу терминологию к принятой.
✅Итак, опцион это право/обязанность купить/ продать определенный товар по определенной цене в течении или через определенное время.
✅Цена исполнения опциона называется strike. Тот кто приобретает право, называется покупателем опциона, тот кто приобретает обязанность – продавец опциона. Дата исполнения опциона называется датой экспирации (exspiratio — истечение срока).
✅Опционы бывают американскими и европейскими. Американский опцион дает право владельцу опциона воспользоваться своим правом в любое время до даты экспирации по своему усмотрению. Европейский опцион позволяет воспользоваться своим правом только в дату экспирации ни позже, ни раньше. Поэтому американские опционы стоят дороже европейских.
✅Если вы рассматриваете права/обязанности на приобретение какого либо актива, вам нужны опционы call. Если вы рассматриваете права/обязанности на продажу какого либо актива вам нужны опционы put. Опционы бывают биржевые и внебиржевые.
☝Пожалуй из определений это все. Сделаем промежуточные выводы. Опцион, очень удобный инструмент страхования риска изменения цены для непосредственных производителей / потребителей продукции. Поскольку они могут уже сейчас зафиксировать нужные им цены. При этом покупатель опциона сейчас теряет некоторую сумму , но в последующем получает возможность получить дополнительно неограниченную прибыль. Продавец опциона напротив, сейчас получает фиксированное денежное вознаграждение, однако в будущем он может оказаться должен поставить услугу по крайне не выгодной для него цене в тот будущий момент времени. Деньги сейчас стоят дороже будущих неприятностей ))).
Еще одна особенность опциона при заключении контракта вас не интересует общая ликвидность рынка, вас интересует лишь платежеспособность вашего конкретного контрагента. купили вы один доллар или сто миллионов долларов в момент совершения сделки спотовый рынок никак не отреагирует на вашу опционную сделку. Ваши права и обязанности никак не отразятся на текущем рынке. Но в момент заключения сделки образуется так называемый опционный уровень.
🚩Не знаю почему, но опционные уровни активно используются для определения уровней поддержки сопротивления при торговле на бирже. Поясню чем вызвано мое незнание или точнее недоумение. Считается, что опционные уровни будут защищать и цена будет от них отскакивать. Таким образом, вроде бы те кто имеет к ним доступ обладает большей информацией и имеет некоторое преимущество перед теми, кто не знает опционные уровни. Давайте разберемся с уровнями, точнее с моим непониманием их значимости.
Если допустим я купил опцион пут по нефти по 130. То в моих интересах чтобы цена не поднималась выше 130, только в этом случае я получу хоть какую то прибыль и чем ниже будет цена тем больше будет моя прибыль. И в этом случае я буду торговать на понижение и вроде бы при подходе к 130 мое сопротивление должно усиливаться. Но если я купил опцион пут, то на рынке существует, тот кто продал мне этот опцион. И чем ниже 130 текущая цена, тем больше его потенциальный убыток и тем яростнее он захочет тащить цену выше 130. Т.е. по объему количество желающих чтобы рынок стал выше опционного уровня будет в точности равно количеству тех кто хочет, чтобы цена стала ниже определенного опционного уровня. При этом в текущий момент времени у продавцов опционов денег будет больше, поскольку им, а не они заплатили опционную премию. И как в этом случае определить кто и с какой стороны защищает некий уровень?
У меня ответа на этот вопрос нет. Поэтому я не пользуюсь опционными уровнями. В этой плоскости они для меня интересная головоломка, которая не имеет никакого отношения к возможности увеличения моей прибыли на рынке. Что имеет значение? Ну если я производитель, то прежде всего я должен знать такие вещи как свои затраты и норму прибыли. Исходя из этих показателей я буду определять допустимый для меня размер страховой премии, которую я либо получу, либо заплачу за сохранение указанной цены. И я буду счастлив, ибо данный временной промежуток я закончу с запланированными финансовыми показателями.
Если же я спекулянт, то на мою возможность покупать опционы будет влиять прежде всего ликвидность рынка. Ибо если объем, который мне нужно купить/продать вызовет движение рынка больше, чем размер опционной премии, то мне выгоднее купить опцион, чем работать на споте.
А если я продавец опциона, то продать опцион мне будет выгодно, только если моих навыков будет достаточно на то, чтобы в случае если цена пойдет в неблагоприятную для меня сторону, то размера полученной премии мне хватит на то, чтобы моя торговая стратегия позволила бы мне открыть позиции, которые компенсируют возможные выплаты по моим обязательствам.
✌Общий вывод. Опционы пожалуй самый интересный из существующих финансовых инструментов. Когда то давно мне сказали, чтобы начать покупать опционы нужно проработать на споте лет пять семь, и проработав на покупке опционов такое же время вы можете переходить к продаже опционов.
А как использовать опционные уровни и что они защищают для меня остается загадкой.
С уважением. 🤝
Начну тем не менее с определений. Извините, издержки образования/воспитания.😜
☝Опционы реально отличаются от других финансовых инструментов. В данном случае вы приобретаете не сам финансовый инструмент, а только право или обязанность на то чтобы совершать операции с выбранным вами финансовым инструментом.
Если вы приобретаете право не важно купить или продать какой либо финансовый инструмент , то за получение права вы платите денюжку.
Эту денюжку получает, тот кто ваше право обеспечивает своей обязанностью . Соответственно, вы как покупатель опциона можете воспользоваться, а можете и не воспользоваться своим правом. Тут вы решаете сами. По простой логике выгодно не выгодно. Но за свое право, повторюсь, вы платите. И если вы решите им воспользоваться, то отказаться исполнить свои обязательства, тот кто принял от вас эту денюжку уже не может, он будет обязан обеспечить вам условия исполнения сделки.
В опционах речь идет о стоимости, какого либо товара через определенный срок и вы можете либо приобрести права на покупку/продажу этого товара, либо взять на себя обязательства по покупке/продажи этого товара.
Приобретая право, вы сразу теряете некоторую фиксированную сумму денег. Через определенное время цена товара может изменится совершенно непредсказуемым образом и вы сможете получить практически неограниченную прибыль, если решите воспользоваться своим правом. Допустим в 2020 году весной нефть стоила 20 долларов за баррель и вы купили право купить нефть по 20 долларов через два года, заплатив за это скажем 10% от тогдашней стоимости контракта. Через два года нефть стала стоить 120 долларов за баррель а вам должны ее продать за 20 долларов , т.е. ваша прибыль составит 100 долларов минус два доллара т.е. 98 долларов на потраченные 2 доллара, т.е. вы увеличите свои вложения в 49 раз.
Если же вы решите два года назад продать нефть по 20 долларов, то спустя два года и видя цену на бирже в 120 долларов, вы просто не воспользуетесь своим правом на продажу. Вам не выгодно продавать по 20 долларов, когда вы можете продать по 120. Но уплаченные 2 доллара два года назад вам никто не вернет. Это ваши прямые убытки.
Теперь ,давайте дадим определения связанные с опционами, так сказать приведем нашу терминологию к принятой.
✅Итак, опцион это право/обязанность купить/ продать определенный товар по определенной цене в течении или через определенное время.
✅Цена исполнения опциона называется strike. Тот кто приобретает право, называется покупателем опциона, тот кто приобретает обязанность – продавец опциона. Дата исполнения опциона называется датой экспирации (exspiratio — истечение срока).
✅Опционы бывают американскими и европейскими. Американский опцион дает право владельцу опциона воспользоваться своим правом в любое время до даты экспирации по своему усмотрению. Европейский опцион позволяет воспользоваться своим правом только в дату экспирации ни позже, ни раньше. Поэтому американские опционы стоят дороже европейских.
✅Если вы рассматриваете права/обязанности на приобретение какого либо актива, вам нужны опционы call. Если вы рассматриваете права/обязанности на продажу какого либо актива вам нужны опционы put. Опционы бывают биржевые и внебиржевые.
☝Пожалуй из определений это все. Сделаем промежуточные выводы. Опцион, очень удобный инструмент страхования риска изменения цены для непосредственных производителей / потребителей продукции. Поскольку они могут уже сейчас зафиксировать нужные им цены. При этом покупатель опциона сейчас теряет некоторую сумму , но в последующем получает возможность получить дополнительно неограниченную прибыль. Продавец опциона напротив, сейчас получает фиксированное денежное вознаграждение, однако в будущем он может оказаться должен поставить услугу по крайне не выгодной для него цене в тот будущий момент времени. Деньги сейчас стоят дороже будущих неприятностей ))).
Еще одна особенность опциона при заключении контракта вас не интересует общая ликвидность рынка, вас интересует лишь платежеспособность вашего конкретного контрагента. купили вы один доллар или сто миллионов долларов в момент совершения сделки спотовый рынок никак не отреагирует на вашу опционную сделку. Ваши права и обязанности никак не отразятся на текущем рынке. Но в момент заключения сделки образуется так называемый опционный уровень.
🚩Не знаю почему, но опционные уровни активно используются для определения уровней поддержки сопротивления при торговле на бирже. Поясню чем вызвано мое незнание или точнее недоумение. Считается, что опционные уровни будут защищать и цена будет от них отскакивать. Таким образом, вроде бы те кто имеет к ним доступ обладает большей информацией и имеет некоторое преимущество перед теми, кто не знает опционные уровни. Давайте разберемся с уровнями, точнее с моим непониманием их значимости.
Если допустим я купил опцион пут по нефти по 130. То в моих интересах чтобы цена не поднималась выше 130, только в этом случае я получу хоть какую то прибыль и чем ниже будет цена тем больше будет моя прибыль. И в этом случае я буду торговать на понижение и вроде бы при подходе к 130 мое сопротивление должно усиливаться. Но если я купил опцион пут, то на рынке существует, тот кто продал мне этот опцион. И чем ниже 130 текущая цена, тем больше его потенциальный убыток и тем яростнее он захочет тащить цену выше 130. Т.е. по объему количество желающих чтобы рынок стал выше опционного уровня будет в точности равно количеству тех кто хочет, чтобы цена стала ниже определенного опционного уровня. При этом в текущий момент времени у продавцов опционов денег будет больше, поскольку им, а не они заплатили опционную премию. И как в этом случае определить кто и с какой стороны защищает некий уровень?
У меня ответа на этот вопрос нет. Поэтому я не пользуюсь опционными уровнями. В этой плоскости они для меня интересная головоломка, которая не имеет никакого отношения к возможности увеличения моей прибыли на рынке. Что имеет значение? Ну если я производитель, то прежде всего я должен знать такие вещи как свои затраты и норму прибыли. Исходя из этих показателей я буду определять допустимый для меня размер страховой премии, которую я либо получу, либо заплачу за сохранение указанной цены. И я буду счастлив, ибо данный временной промежуток я закончу с запланированными финансовыми показателями.
Если же я спекулянт, то на мою возможность покупать опционы будет влиять прежде всего ликвидность рынка. Ибо если объем, который мне нужно купить/продать вызовет движение рынка больше, чем размер опционной премии, то мне выгоднее купить опцион, чем работать на споте.
А если я продавец опциона, то продать опцион мне будет выгодно, только если моих навыков будет достаточно на то, чтобы в случае если цена пойдет в неблагоприятную для меня сторону, то размера полученной премии мне хватит на то, чтобы моя торговая стратегия позволила бы мне открыть позиции, которые компенсируют возможные выплаты по моим обязательствам.
✌Общий вывод. Опционы пожалуй самый интересный из существующих финансовых инструментов. Когда то давно мне сказали, чтобы начать покупать опционы нужно проработать на споте лет пять семь, и проработав на покупке опционов такое же время вы можете переходить к продаже опционов.
А как использовать опционные уровни и что они защищают для меня остается загадкой.
С уважением. 🤝
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.