Почему я жду $140 300 за биткоин
Ранее я установил целевую цену на биткоин к концу 2024 года в $73,800. Это помогло мне удержаться от паники, когда BTC колебался в диапазоне $60,000 – $70,000 с лета по осень. Некоторые активы в портфеле я отбирал с учётом их беты к биткоину, поэтому мне важно было иметь целевую цену на BTC перед установкой целей для других альткоинов.
💁♂️ Так как биткоин уже сильно отклонился от первоначальной целевой цены, я постепенно фиксировал прибыль, пока не пересмотрю свою цель по этому активу.
С июля я прогнозировал, что у крипторынка есть большое пространство для роста благодаря мягкой денежно-кредитной политике, экономической активности и бюджетной политике США. Теперь, с определённостью по новому президенту США, крипторегулирование обещает быть благоприятным, что создаёт ещё больше возможностей для роста биткоина и всей крипты.
Средний прогноз от аналитиков — $100,000 за биткоин, это эмоциональный уровень, на котором рынки могут погрузиться в эйфорию.
🤔 Оценка float BTC: Я решил проанализировать доступный float BTC (объём, находящийся на биржах и реально влияющий на цену). BTC, которые не торгуются на биржах, оказывают меньшее влияние на цену, так как их обмен вне биржи не затрагивает рынок напрямую.
Оттоки BTC с бирж в 2024 году совпадают с ростом притока в спотовые BTC-ETF. Это указывает на то, что главным покупателем BTC на биржах стали фонды после их одобрения SEC.
Кстати, общее снижение балансов BTC на биржах не всегда связано с высоким спросом на долгосрочное хранение — в ETF биткоины остаются ликвидными, хоть и менее доступны для активной торговли.
Суммируя сегодняшний float BTC на биржах (2,35 млн) и BTC в ETF (1,04 млн), мы получаем около 3,39 млн BTC как реальный общий float. Если сравнить с цифрами до одобрения спотового ETF на биткоин, то видно, что сокращения float не происходит — скорее, наблюдается его перераспределение, при котором общее количество BTC на биржах и в фондах, наоборот, увеличивается.
👨💻 Сравнение BTC с золотом: Золото занимает от 5% до 10% портфеля институционального инвестора, как, например, в портфеле Рэя Далио (или общая статистика рынков). На конец октября в золотых фондах находилось $286 млрд, после коррекции — $269 млрд.
В биткоин-ETF сейчас вложено $90,6 млрд, что в 3 раза меньше, чем в золотых ETF. Институционалы обычно держат до 4% портфеля в криптовалюте, и если ориентироваться на аналогичный баланс с золотом от общего портфеля, это даёт потенциал роста до $143,47 млрд в BTC-ETF, что на 58% больше текущего объёма.
При этом 58%-ный рост активов под управлением в ETF может забрать с бирж около 570–640 тысяч BTC, сократив ликвидный float. По моим расчётам, на каждые 1 BTC, поступающий на биржи, приходится 1,4925 BTC, уходящих с них. Таким образом, за 6 месяцев мы можем ожидать отток около 180 тысяч BTC, оставляя на биржах около 2,17 млн BTC и снижая free float до 11% от капитализации.
Если отток BTC на 111 тысяч с сентября привёл к росту на 58%, то аналогичный чистый отток на 180 тысяч BTC за 6 месяцев может привести к росту цены ещё на 64%, до $140,300, что эквивалентно капитализации BTC в $2,78 триллиона.
❗️ Вывод: С учётом текущих макроэкономических условий моя целевая цена по BTC на 2025 год — $140,300 (потенциал роста: 64%), при float около 11%, то есть примерно 11% от капитализации и будет определять цену.
* Целевая цена — это уровень, на котором я основываю все остальные стратегии, и при изменении макроэкономических или отраслевых условий целевая цена может меняться. $140 300 — это мой базовый прогноз, и он не является точной целью, где я планирую продавать или до которой буду держать. И ещё, это не является финансовым советом, а лишь моими личными наблюдениями.
💁♂️ Так как биткоин уже сильно отклонился от первоначальной целевой цены, я постепенно фиксировал прибыль, пока не пересмотрю свою цель по этому активу.
С июля я прогнозировал, что у крипторынка есть большое пространство для роста благодаря мягкой денежно-кредитной политике, экономической активности и бюджетной политике США. Теперь, с определённостью по новому президенту США, крипторегулирование обещает быть благоприятным, что создаёт ещё больше возможностей для роста биткоина и всей крипты.
Средний прогноз от аналитиков — $100,000 за биткоин, это эмоциональный уровень, на котором рынки могут погрузиться в эйфорию.
🤔 Оценка float BTC: Я решил проанализировать доступный float BTC (объём, находящийся на биржах и реально влияющий на цену). BTC, которые не торгуются на биржах, оказывают меньшее влияние на цену, так как их обмен вне биржи не затрагивает рынок напрямую.
Оттоки BTC с бирж в 2024 году совпадают с ростом притока в спотовые BTC-ETF. Это указывает на то, что главным покупателем BTC на биржах стали фонды после их одобрения SEC.
Кстати, общее снижение балансов BTC на биржах не всегда связано с высоким спросом на долгосрочное хранение — в ETF биткоины остаются ликвидными, хоть и менее доступны для активной торговли.
Суммируя сегодняшний float BTC на биржах (2,35 млн) и BTC в ETF (1,04 млн), мы получаем около 3,39 млн BTC как реальный общий float. Если сравнить с цифрами до одобрения спотового ETF на биткоин, то видно, что сокращения float не происходит — скорее, наблюдается его перераспределение, при котором общее количество BTC на биржах и в фондах, наоборот, увеличивается.
👨💻 Сравнение BTC с золотом: Золото занимает от 5% до 10% портфеля институционального инвестора, как, например, в портфеле Рэя Далио (или общая статистика рынков). На конец октября в золотых фондах находилось $286 млрд, после коррекции — $269 млрд.
В биткоин-ETF сейчас вложено $90,6 млрд, что в 3 раза меньше, чем в золотых ETF. Институционалы обычно держат до 4% портфеля в криптовалюте, и если ориентироваться на аналогичный баланс с золотом от общего портфеля, это даёт потенциал роста до $143,47 млрд в BTC-ETF, что на 58% больше текущего объёма.
При этом 58%-ный рост активов под управлением в ETF может забрать с бирж около 570–640 тысяч BTC, сократив ликвидный float. По моим расчётам, на каждые 1 BTC, поступающий на биржи, приходится 1,4925 BTC, уходящих с них. Таким образом, за 6 месяцев мы можем ожидать отток около 180 тысяч BTC, оставляя на биржах около 2,17 млн BTC и снижая free float до 11% от капитализации.
Если отток BTC на 111 тысяч с сентября привёл к росту на 58%, то аналогичный чистый отток на 180 тысяч BTC за 6 месяцев может привести к росту цены ещё на 64%, до $140,300, что эквивалентно капитализации BTC в $2,78 триллиона.
❗️ Вывод: С учётом текущих макроэкономических условий моя целевая цена по BTC на 2025 год — $140,300 (потенциал роста: 64%), при float около 11%, то есть примерно 11% от капитализации и будет определять цену.
* Целевая цена — это уровень, на котором я основываю все остальные стратегии, и при изменении макроэкономических или отраслевых условий целевая цена может меняться. $140 300 — это мой базовый прогноз, и он не является точной целью, где я планирую продавать или до которой буду держать. И ещё, это не является финансовым советом, а лишь моими личными наблюдениями.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.