Технический и фундаментальный анализ. Преимущества, недостатки.

14 февр. 2023 г.

В мире трейдинга существует два основных направления анализа: Фундаментальный и Технический анализ. Сегодня мы с вами проанализируем какой из них наиболее эффективный.

Что такое технический анализ?

Технический анализ – это анализ ценовых движений в прошлом для прогнозирования будущих изменений цены. Это очень эффективный метод анализа. На финансовых рынках движение
цены периодически повторяется и подчиняется определенным закономерностям. Это происходит потому, что движение цены зависит от действий людей, а люди всегда действуют по
определенным шаблонам. Основным инструментом для технического анализа являются данные о цене. Независимо от выбранного периода времени цена являются наиболее важным фактором. Трейдер принимает торговые решения, изучая текущее движение цены и постоянно сравнивая его с историей. Технический анализ может применяться на многих различных рынках, включая фондовый рынок, валютный, товарный, рынок криптовалют. До тех пор, пока рынок обладает достаточным объемом ликвидности и не подвержен сильному внешнему влиянию, технический анализ может применяться самым эффективным образом.

Три основных принципа технического анализа:
1. Цена учитывает все.
2. Движение цены подчинено тенденциям.
2. История повторяется.

Цена учитывает все. Текущая цена отражает всю известную информацию, доступную участникам рынка. И любая новая информация, которая появляется, уже отражена в текущих ценах.

Движение цены подчинено тенденциям. На рынке существуют тенденции в движении цены и эти тенденции движутся неслучайным образом. Тренды появляются после периода консолидаций. Затем, когда тренд достигает своего пика, он, в конечном счете, возвращается в фазу консолидации, прежде чем на рынке вновь появляется новая фаза тренда.

История повторяется. Финансовые рынки демонстрируют повторяющийся, рекурсивный характер в своих ценовых данных. Хотя никакие две модели в истории цен не выглядят одинаково, в них может существовать сходство, которое нельзя объяснить ценовым шумом или случайностью. Эти повторяющиеся паттерны постоянно можно видеть на графиках в виде свечных моделей, импульсах движения цены, объеме и других формах ценовых данных.

В техническом типе анализа учитываются:

Текущее состояние рынка: тренд или консолидация.
Уровни поддержки и сопротивления
Технические индикаторы
Свечные паттерны


Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ рассматривает и анализирует экономические данные. Экономические новости часто оказывают большое влияние на цену. Это могут быть: инфляция, торговый баланс, ВВП, уровень безработицы и изменение процентных ставок На валютном рынке деятельность центрального банка пристально отслеживается фундаментальными аналитиками. Предстоящие решения по процентной ставке, встречи и выступления высокопоставленных чиновников центрального банка чрезвычайно важны для фундаментального трейдера.
Фундаментальные аналитики будут пытаться оценить общие рыночные условия, используя различные экономические отчеты. При этом они могут быть краткосрочными трейдерами, которые пытаются уловить колебания цен в периоды потенциально высокой волатильности, такие как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Или они могут быть трейдерами с долгосрочной макроэкономической позицией, которые больше заинтересованы в многомесячных или многолетних трендах. Фундаментальные трейдеры ищут ответы о том, почему экономические условия такие, какие они есть и пытаются оправдать свои прогнозы на основании анализа экономических данных. Технический трейдер, с другой стороны, гораздо меньше
заботится о причинах и гораздо больше ориентируется на само движение цены.

Фундаментальный анализ использует экономические данные для прогнозирования движений. валютах пар. Путем интерпретации экономических данных вы можете оценивать силу экономики для стран, валютами которых вы торгуете.

Как правило, трейдеры, которые торгуют по фундаментальному анализу, будут удерживать свои сделки в течение недель или даже месяцев. Экономические факторы обычно не вызывают немедленных всплесков в стоимости валют. Одним из наиболее важных экономических показателей фундаментального анализа являются процентные ставки. Страны с высокими процентными ставками привлекают больше иностранных инвестиций. Если вам нужно было выбирать между процентной ставкой 0,5% или 5%, вы, очевидно, выберете 5%, чтобы вложить свои деньги. Когда процентная ставка конкретной страны выше по сравнению с другими странами со схожими экономическими условиями, иностранные инвестиции и капитал будут поступать в страну с относительно более высокой процентной ставкой. Инвесторы всегда ищут более высокую доходность, и поэтому более высокая процентная ставка будет иметь тенденцию привлекать больше капитала с мировых рынков.

И так:

Фундаментальный анализ – методы прогнозирования цены, основанные на анализе финансовых и производственных критериев.
Технический анализ – методы прогнозирования цены, основанные на выявление повторяющихся моделей графических паттернов (зависимостей).
Технический анализ считает, что все уже заложено в цене, а фундаментальный оценивает “внутреннюю стоимость” и ищет недооцененные компании. На самом деле, каждый из них прогнозирует будущую цену и смещает вероятность в сторону трейдера, но не дает 100% гарантии.

В чем разница и когда нужно применять?

Фундаментальный анализ позволяет понять, недооценены или переоценены в данный момент акции той или иной компании, или данная криптовалюта. А технический анализ позволяет определять лучший момент для заключения сделок. Фундаментальный больше используется при долгосрочных инвестициях, тогда как технический — для кратковременных спекулятивных сделок на рынке. На практике часто применяется сочетание этих двух методов. Эти методы хорошо дополняют друг друга, и одновременное их применение позволяет получить полное представление и понимание общей рыночной картины и наиболее точно просчитывать дальнейшее направление движения цены. Однако фундаментальный анализ менее популярен, поскольку используется при долгосрочном инвестировании либо при определении наиболее привлекательного для инвестирования актива. В последнее время фундаментальный анализ на фондовом и рынке криптовалют постепенно отходит на второй план. Многие трейдеры пытаются сравнивать фундаментальный и технический анализ на финансовых рынках для того, чтобы понять, какой из них лучше. Фундаментальный и технический анализ – два основных метода анализа для определения их инвестиционного «здоровья». Если говорить об акциях или криптоактивах , то провести фундаментальный анализ – это как сделать рентген компании. С его помощью можно изучить внутреннее финансовое состояние организации и сделать выводы о степени ее благополучия. Фундаментальные аналитики фокусируются на соотношении спроса и предложения на товары и/или услуги компании. Они изучают ее отчетность, данные о прибылях и убытках, коэффициент «цена/прибыль на акцию» (Р/Е), рыночную долю, динамику продаж, темпы роста и рейтинги других фондовых аналитиков. Игроки, которые совершают сделки, ориентируясь на качество фундаментальных показателей компании, обычно приобретают акции «на долгосрочную перспективу» и не обращают внимания на «гимнастические трюки», которые проделывает рынок в конкретный день или неделю.

Технический анализ – это изучение происходящих со временем изменений цен на избранные акции (рынки или индексы), отраженных на графиках. Двигаясь, цены формируют на графиках определенные фигуры или модели. А поскольку людям свойственно приобретать привычки, ценовые модели многократно повторяются. Когда технические аналитики замечают, что начинает формироваться одна из таких моделей, они получают возможность рассчитать, каким может оказаться следующее движение цены. Если фундаментальные показатели говорят нам о внутренней финансовой силе акций, то график раскрывает их характер (говорят же о «волатильности», т. е. изменчивости, цен).

ПРЕИМУЩЕСТВА ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1. Может быть использован на любых таймфреймах независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным трейдером, вы можете применять инструменты технического анализа на любых таймфреймах.
2. Анализ трендов. Существует много различных методик, которые технический аналитик может использовать для анализа текущих тенденций на рынке. Скользящие средние,
линии тренда, трендовые каналы, максимумы и минимумы, также уровни поддержки и сопротивления, и многое другое.
3. Возможности найти оптимальную точку входа в рынок Основная задача трейдера состоит в том, чтобы найти лучшие торговые возможности, а затем оптимальную точку входа в рынок для совершения сделки. Инструменты технического анализа помогают трейдерам входить в рынок, управлять своими позициями и выходить из рынка самым эффективным способом.
4. Идеи можно запрограммировать Многие концепции в рамках технического анализа могут быть запрограммированы в алгоритмические торговые системы. Эти типы автоматизированных систем помогают уменьшить негативные эмоции, связанные с торговлей. Как только у вас есть запрограммированный алгоритм, позволить вашему торговому советнику
торговать без вашего участия.
5. Учитывает настроение рынка Изучив поведение цены и анализируя графики, вы сможете лучше понять настроение большинства участников рынка. Вы будете готовы к тому,
чтобы идентифицировать настроение крупных игроков и маркет-мейкеров как во время взлетов, так и падений. Кроме того, вы сможете получить представление о том, где находится истинный уровень спроса и предложение, так что вы можете расположиться на правой стороне рынка, а не торговать вместе с толпой.
6. Технический анализ гораздо проще и занимает меньше времени. Фундаментальный анализ часто включает в себя множество переменных и факторов, которые постоянно нужно анализировать и учитывать: процентные ставки, инфляция, потребительские настроения, денежная масса и т. д. Это может привести к слишком сложным моделям, которые
смогут понять только доктора наук в области экономики. С другой стороны, модели технического анализа, как правило, значительно упрощаются и их легче создавать и реализовывать, поскольку вам нужно учитывать только движение цены на графике.

НЕДОСТАТКИ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1. Смешанные сигналы Будут случаи, когда ваши инструменты технического анализа будут давать смешанные или противоречивые сигналы. Например, на основании вашего
анализа поддержки и сопротивления вы можете получить сигнал на покупку, однако какой либо из ваших индикаторов торговой системы может указывать на продажу.
2. Переизбыток анализа Состояние, при котором трейдеры слишком тщательно анализируют рынок, что им становится трудно принять верное решение. Обычно это происходит, когда трейдер пытается согласовать все факторы, что редко удается в торговле в реальном времени. В трейдинге мы имеем дело с вероятностями, а не с уверенностью.
3. Мы должны действовать, основываясь на неполной информации. С огромным количеством технических инструментов, доступных для трейдеров, некоторые попадают в ловушку чрезмерного анализа и неспособности принять торговое решение. Лучшее решение этой проблемы – это попытаться все упростить.
4. Интерпретации могут меняться Технический анализ – это больше искусство, чем наука. Два технических специалиста могут смотреть на один и тот же ценовой график, а иногда могут предложить две противоположные интерпретации. Это не так уж редко, и один из виновников этого – наши внутренние предубеждения. Кроме того, шаблоны графиков, которые кажутся ясными задним числом, могут быть весьма субъективными в реальном времени.

ПРЕИМУЩЕСТВА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА

1. Помогает объяснить движение цены. Основные экономические новости и отчеты могут быстро влиять на рыночные цены в ту или иную сторону. Это актуально,
когда экономические новости являются неожиданными или значительно отличаются от ожидаемых данных.
2. Обеспечивает понимание глобальных рынков Использование фундаментального подхода к анализу помогает аналитику лучше понять, что происходит в экономике конкретной страны и в других странах мира. Это обеспечивает глубокое понимание мировых рынков.
3. Оценивает справедливую стоимость. Каждый финансовый инструмент или актив имеет справедливую стоимость, связанную с ним. Работа трейдера состоит в том, чтобы
находить активы, в которых может существовать несоответствие между истинной стоимостью актива и рыночной ценой. Фундаментальный анализ может помочь валютному аналитику в этом отношении путем изучения процентных ставок инфляции, настроений потребителей, промышленного производства и других показателей.
4. Анализ долгосрочных трендов Истинная сила фундаментального анализа заключается в том, чтобы помочь трейдеру выработать долгосрочный взгляд на конкретную
валютную пару или актив. Большинство данных в экономических отчетах обычно сравниваются и анализируются на относительной основе. Например, задавая вопрос, каковы показатели
безработицы сегодня по сравнению с прошлым месяцем, последним кварталом и прошлым годом? Это поможет узнать текущую тенденцию в отношении безработицы, и тогда мы сможем
использовать эту информацию вместе с другими экономическими данными для прогнозирования потенциального влияния на валютную пару в долгосрочной перспективе.

НЕДОСТАТКИ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА

1. Информационная перегрузка. Фундаментальный анализ – очень широкий и глубокий предмет. Трейдерам и инвесторам доступно так много информации, что ее анализ
привести к путанице и противоречивым выводам.
2. Не очень подходит для краткосрочной перспективы. Несмотря на то, что экономические данные и отчеты регулярно публикуются в течение месяца, торговля по новостям в краткосрочной основе очень проблематична, так как всегда есть опасность непредсказуемых всплесков волатильности. Поэтому фундаментальные трейдеры, как правило, сосредоточены в основном на более длительном периоде.
3. Отсутствие точки входа Фундаментальный анализ может дать нам представление о более широком представлении рынка, но он не может дать нам объективный и надежный метод для определения наших точек входа и выхода. А в трейдинге – это самое важное. Вы можете быть правы в своем долгосрочном анализе, но если вы ошибетесь в сроках, когда входить в рынок, ваша сделка, скорее всего, приведет к убытку. Таким образом, фундаментальные аналитики, как правило, должны полагаться на технические или другие анализы для поиска оптимальной точки входа.
4. Субъективность. Хотя фундаментальные данные достаточно четкие, предположения, которые можно извлечь из таких данных, могут сильно различаться у различных
экономистов и аналитиков. Например, один аналитик может привести множество различных причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок будет благоприятным для экономики, в то время как другой аналитик может привести столько же причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок окажет неблагоприятное влияние на экономику.

Это была первая часть сравнения фундаментального и технического анализа. В второй части расскажем об основных инструментах которые, трейдер использует при анализе. Спасибо за внимание друзья!