Среднесрочный анализ Bitcoin
Обновлено
Пару недель просматривал графики margin лонгов и шортов по бирже Bitfinex, а как известно Bitfinex занимает лидирующую позицию по формированию цены Биткоина и все остальные биржи следуют за ней.
Для начала нужно понимать что такое марджин шорт на крипто-рынке, где в лучшем случае 80% "трейдеров" это новички (вспомните 300к зарегестрировавшихся на бинанасе за час), не имеющие никакого системного опыта в торговле, находящиеся на сверхволатильно-высокоманипулитивным рынке (на котором могут терять и профи с NYSE,NASDAQ).
Соответственно какой-то существенный процент этих новичков, не используют стопы вообще, в надежде "пересидеть" убыточную позицию. И конечно же спустя какое-то количество времени они будут ликвидированы по неблагоприятной для них цене, а ликвидация как известно происходит бай ордером. Вот так и получается, что "лучшие покупатели это шортисты".
Для того чтобы понимать соотношения long и short позиций по бирже Bitfinex существуют отдельные графики, которые они сами и предоставляют под тикерами BTCUSDLONGS и BTCUSDSHORTS, но так же и которые удобно сложили в индикатор "[PW] Bitfinex Longs & Shorts" на TradingView. Коротко опишу этот индикатор: Зеленая зона - чем выше тем больше количество лонгов. Красная зона - чем ниже тем больше шортов. Так же есть белая зона которая является суммой лонгов и шортов.
В пике, количество margin шортов на Bitfinex достигает 30000 (красная зона на индикаторе "[PW] Bitfinex Longs & Shorts"). Допустим 30% из них совершились без стопа. По факту теперь это 10000 бoмб зaмедленного действия, которые со временем превращаются в лонг. Если взять баланс счета в среднем на бирже даже 15000$ (хотя только для старта торговли у вас по новым требования должно быть как минимум 10к$ для открытия аккаунта) то это 150mln.$ и 25000 купленных биткоинов по цене 6000.
На практике, думаю мои подсчеты сильно занижены и реальная цифра больше(истории на реддите с потерями в 600BTC на марже думаю читали). В ноябре 2017г. средний volume за сутки был 35к btс.
На графике мы видим что зоны высокой концентрации марджин шортов чередуются с последствиями ликвидации позиций начинающих и неочень трейдеров(серая зона 1).
Далее рынок переходит в стадию подавляющего большинства марджин-лонгов (зоны 2 и 3) что через определенный промежуток времени (схожий с предыдущим) приводит к продолжительному медвежьему рынку и обратной ситуации - ликвидации лонг позиций продажами. Явные ликвидационные примеры выделены синими прямоугольниками на графике индикатора, они же через какое-то время (~месяц) имеют отражения на основном графике инструмента.
Что дальше? Дальше бирже и ее маркетмейкеру необходимо набрать определенное количество шортов (зона 4 по аналогии с зоной 1), ликвидация которых в будущем будет являться ликвидность (топливом) для осуществления похода наверх для дистрибуции. Чтобы заставить людей шортить и продавать дешево свои кровные монеты, для этого существуют СМИ которые как можно было заметить нагнетают FUD в последнее время, хотя никаких явных репрессий криптовалют не наблюдается. Вспомните ситуацию в сентябре с Китайским фудом, когда фейковый сайт с непонятными иероглифам кошмарил людей месяца полтора, заставляя рынок опускаться на дно. Однако как выяснилось позже, это были лишь слухи, да и при правильной интерпретации вполне положительная для криптовалют история с ограничением обычных людей от кидалова. Но цель заказчиков фуда была воплощена, высокое кол-во шортов достигнуто (зона 1), после чего мы увидели бычий рынок который привел нас к АTH. Сейчас же мы находимся примерно на той же стадии (зона 3).
Вероятнее всего, что в скором времени будет еще волна паники в СМИ, в которой а) с нубов стрясут дешевых монет б) увеличат количество марджин шортов.
После этой процедуры мы и должны перейти в стадию роста (зона 4). Вопрос в продолжительности 3 стадии, и именно в сокращении количества лонгов и увеличение количество шортов по ВTC.
Для начала нужно понимать что такое марджин шорт на крипто-рынке, где в лучшем случае 80% "трейдеров" это новички (вспомните 300к зарегестрировавшихся на бинанасе за час), не имеющие никакого системного опыта в торговле, находящиеся на сверхволатильно-высокоманипулитивным рынке (на котором могут терять и профи с NYSE,NASDAQ).
Соответственно какой-то существенный процент этих новичков, не используют стопы вообще, в надежде "пересидеть" убыточную позицию. И конечно же спустя какое-то количество времени они будут ликвидированы по неблагоприятной для них цене, а ликвидация как известно происходит бай ордером. Вот так и получается, что "лучшие покупатели это шортисты".
Для того чтобы понимать соотношения long и short позиций по бирже Bitfinex существуют отдельные графики, которые они сами и предоставляют под тикерами BTCUSDLONGS и BTCUSDSHORTS, но так же и которые удобно сложили в индикатор "[PW] Bitfinex Longs & Shorts" на TradingView. Коротко опишу этот индикатор: Зеленая зона - чем выше тем больше количество лонгов. Красная зона - чем ниже тем больше шортов. Так же есть белая зона которая является суммой лонгов и шортов.
В пике, количество margin шортов на Bitfinex достигает 30000 (красная зона на индикаторе "[PW] Bitfinex Longs & Shorts"). Допустим 30% из них совершились без стопа. По факту теперь это 10000 бoмб зaмедленного действия, которые со временем превращаются в лонг. Если взять баланс счета в среднем на бирже даже 15000$ (хотя только для старта торговли у вас по новым требования должно быть как минимум 10к$ для открытия аккаунта) то это 150mln.$ и 25000 купленных биткоинов по цене 6000.
На практике, думаю мои подсчеты сильно занижены и реальная цифра больше(истории на реддите с потерями в 600BTC на марже думаю читали). В ноябре 2017г. средний volume за сутки был 35к btс.
На графике мы видим что зоны высокой концентрации марджин шортов чередуются с последствиями ликвидации позиций начинающих и неочень трейдеров(серая зона 1).
Далее рынок переходит в стадию подавляющего большинства марджин-лонгов (зоны 2 и 3) что через определенный промежуток времени (схожий с предыдущим) приводит к продолжительному медвежьему рынку и обратной ситуации - ликвидации лонг позиций продажами. Явные ликвидационные примеры выделены синими прямоугольниками на графике индикатора, они же через какое-то время (~месяц) имеют отражения на основном графике инструмента.
Что дальше? Дальше бирже и ее маркетмейкеру необходимо набрать определенное количество шортов (зона 4 по аналогии с зоной 1), ликвидация которых в будущем будет являться ликвидность (топливом) для осуществления похода наверх для дистрибуции. Чтобы заставить людей шортить и продавать дешево свои кровные монеты, для этого существуют СМИ которые как можно было заметить нагнетают FUD в последнее время, хотя никаких явных репрессий криптовалют не наблюдается. Вспомните ситуацию в сентябре с Китайским фудом, когда фейковый сайт с непонятными иероглифам кошмарил людей месяца полтора, заставляя рынок опускаться на дно. Однако как выяснилось позже, это были лишь слухи, да и при правильной интерпретации вполне положительная для криптовалют история с ограничением обычных людей от кидалова. Но цель заказчиков фуда была воплощена, высокое кол-во шортов достигнуто (зона 1), после чего мы увидели бычий рынок который привел нас к АTH. Сейчас же мы находимся примерно на той же стадии (зона 3).
Вероятнее всего, что в скором времени будет еще волна паники в СМИ, в которой а) с нубов стрясут дешевых монет б) увеличат количество марджин шортов.
После этой процедуры мы и должны перейти в стадию роста (зона 4). Вопрос в продолжительности 3 стадии, и именно в сокращении количества лонгов и увеличение количество шортов по ВTC.
Заметка
В пике количество маржинальных шортов доходило до 40 000 после этого начался (по крайней мере локальный) разворот. Очень много желающих хапнуть дешевого битка и других монет, они же скорее всего потом будут тарить при цене битка в 12000 и тд. Халявы скорее всего не будет. Хотите вы этого или нет, но сейчас биток идет на 9000, откуда немного откатит для похода на 12-13к.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.