Инвестиционная идея - акции Activision Blizzard #ATVI

Activision Blizzard #ATVI - один из ведущих мировых производителей видеоигр.

💡 Activision Blizzard отчиталась о хороших результатах за третий квартал: прибыль на акцию на 10% выше ожиданий, чему способствовали отличные показатели франшизы Call of Duty. Объем продаж в третьем квартале вырос на 46% по сравнению с прошлым годом и составил $1.7 млрд (на 5% выше ожиданий).

👉🏻 В подразделении Activision продажи выросли на 270%, а у Blizzard - на 4%. EBIT достигла $553 млн (на 8% выше консенсус-прогноза), что предполагает 40% рентабельность (рост на 15 б.п. по сравнению с прошлым годом).

👉🏻 Компания увеличила годовой прогноз по продажам и прибыли на акцию на 6% и 10% соответственно. В целом, прогноз по прибыли на акцию превысил консенсус на 3%. Union Bancaire Privée также отмечает, что у компании есть хорошие возможности для роста в следующем году, несмотря на достаточно сильный рост продаж в 2020 году из-за пандемии. Любое дальнейшее снижение цены акций следует рассматривать как возможность для покупки сильнейшего представителя сектора с мощным портфелем собственных видеоигр, сбалансированным доступом к различным платформам, а также сильными факторами роста на следующие 3 года (игры Diablo Immortal, Diablo IV, Overwatch 2, новая Call of Duty).

👉🏻 Это должно позволить компании обеспечить двузначный рост чистой прибыли с продаж и EBIT в течение следующих нескольких лет.

🎯 Целевая цена от UBS - $110, потенциал роста +38%.

💎 Мы держим акции Activision Blizzard #ATVI в портфелях.