Финансовые показатели
- Выручка компании выросла на 10,8% до рекордных 31,5 млрд рублей на фоне роста цен и стабильного спроса.
- Валовая прибыль до переоценки биологических активов составила 16,2 млрд рублей (+7,7%), но валовая рентабельность снизилась до 51,3% из-за опережающего роста себестоимости.
- Коммерческие расходы выросли на 27,9% до 1,1 млрд рублей из-за увеличения транспортных, трудовых и рекламных затрат.
- Чистая прибыль сократилась на 49,8% до 7,8 млрд рублей из-за форс-мажорной потери рыбы.
- Скорректированная чистая прибыль до учета убытков от биологических активов выросла на 10,8% до 10,3 млрд рублей.
- Свободный денежный поток увеличился на 66% до 5,7 млрд рублей. Компания продолжает развивать вертикальную интеграцию и снижать зависимость от внешних поставщиков.
- Уровень долговой нагрузки остается низким - 1x по чистый долг/EBITDA.
Дивиденды
Компания планирует выплатить около 58 рублей дивидендов за 2024 год, что соответствует 7,6% дивидендной доходности.
Вывод
- Финансовые результаты оказались лучше ожиданий, несмотря на форс-мажорные потери. Компании удалось переложить эти издержки на покупателей.
- Несмотря на негативное давление на фонд оплаты труда и логистику, рентабельность по скорректированной чистой прибыли осталась на прежнем уровне.
- Текущее укрепление рубля может оказать краткосрочное негативное влияние на финансовые показатели в 2025 году.
- Долгосрочно перспективы компании позитивные - она развивает производственные мощности и вертикальную интеграцию, что позволит восстановить биомассу и нарастить продажи.
- Считаю, что акции остаются привлекательными в долгосрочной перспективе. Котировки не смогли пока преодолеть уровень 770 рублей, однако после прохода этой отметки открывается потенциал роста до 875 рублей.
- Выручка компании выросла на 10,8% до рекордных 31,5 млрд рублей на фоне роста цен и стабильного спроса.
- Валовая прибыль до переоценки биологических активов составила 16,2 млрд рублей (+7,7%), но валовая рентабельность снизилась до 51,3% из-за опережающего роста себестоимости.
- Коммерческие расходы выросли на 27,9% до 1,1 млрд рублей из-за увеличения транспортных, трудовых и рекламных затрат.
- Чистая прибыль сократилась на 49,8% до 7,8 млрд рублей из-за форс-мажорной потери рыбы.
- Скорректированная чистая прибыль до учета убытков от биологических активов выросла на 10,8% до 10,3 млрд рублей.
- Свободный денежный поток увеличился на 66% до 5,7 млрд рублей. Компания продолжает развивать вертикальную интеграцию и снижать зависимость от внешних поставщиков.
- Уровень долговой нагрузки остается низким - 1x по чистый долг/EBITDA.
Дивиденды
Компания планирует выплатить около 58 рублей дивидендов за 2024 год, что соответствует 7,6% дивидендной доходности.
Вывод
- Финансовые результаты оказались лучше ожиданий, несмотря на форс-мажорные потери. Компании удалось переложить эти издержки на покупателей.
- Несмотря на негативное давление на фонд оплаты труда и логистику, рентабельность по скорректированной чистой прибыли осталась на прежнем уровне.
- Текущее укрепление рубля может оказать краткосрочное негативное влияние на финансовые показатели в 2025 году.
- Долгосрочно перспективы компании позитивные - она развивает производственные мощности и вертикальную интеграцию, что позволит восстановить биомассу и нарастить продажи.
- Считаю, что акции остаются привлекательными в долгосрочной перспективе. Котировки не смогли пока преодолеть уровень 770 рублей, однако после прохода этой отметки открывается потенциал роста до 875 рублей.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.