Adobe Inc. – Качественное ПО
Справочная информация по компании
Когда Чарльз Гешке нанял Джона Уорнока в качестве главного научного сотрудника в новую лабораторию графики и визуализации Xerox, он подготовил почву для одного из крупнейших в мире производителей программного обеспечения. Находясь в лаборатории Xerox, они разработали компьютерный язык PostScript, который рассказывает принтерам, как воспроизводить оцифрованные изображения на бумаге. Когда Xerox отказалась продавать его, дуэт покинул эту компанию и основал Adobe (названную в честь ручья рядом с их домом в Сан-Хосе, Калифорния) в 1982 году.
Adobe Systems производит программное обеспечение, которое помогает клиентам создавать, распространять и управлять цифровым контентом из облака. Один из ведущих поставщиков издательского программного обеспечения, он был известен такими брендами, как Acrobat, Photoshop и Marketing Cloud. Adobe обслуживает таких клиентов, как создатели контента и разработчики веб-приложений с помощью своих цифровых медиа-продуктов, а также маркетологов, рекламодателей, издателей. Компания Adobe, долгое время издававшая традиционные программные пакеты, переводит свои продукты на облачные версии. На подписку приходится около 90% выручки.
Бизнес Adobe состоит из трех сегментов: Digital Media, Digital Experience и Publishing.
Сегмент цифровых медиа Adobe, около 70% выручки, включает в себя такие продукты, как Photoshop и Illustrator под эгидой Adobe Creative Cloud, подписного сервиса.
Сегмент Digital Experience, составляющий около 27% выручки, включает инструменты для создания, управления и измерения цифровой рекламы и маркетинговых инициатив. Элементами этого сегмента являются Adobe Advertising Cloud, Adobe Analytics Cloud, Adobe Marketing Cloud и Magento Commerce Cloud.
Издательское подразделение, составляющее около 3% выручки, включает в себя устаревшие продукты и услуги, которые охватывают разнообразные рыночные возможности, включая электронные решения, публикацию технических документов, веб-конференции, платформу документов и форм, разработку веб-приложений и высококачественную печать.
США — крупнейший рынок Adobe, на долю которого приходится более 50% выручки; другие североамериканские страны вносят около 5%. Регион EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) генерирует более 25% доходов, а Азиатско-Тихоокеанский регион, возглавляемый Японией, вносит около 20%.
Штаб-квартира Adobe находится в Сан-Хосе, штат Калифорния, и имеет филиалы примерно в 30 странах Америки, Азии и Европы.
Сделки M&A
В 2019 году Adobe Systems купила Allegorithmic, производителя субстанции, инструмент для создания 3D-текстур и материалов в игровом и видео постпродакшене. Adobe намерена объединить инструменты 3D-дизайна Allegorithmic Substance с инструментами визуализации, видео и графики движения Creative Cloud для создателей видеоигр, художников визуальных эффектов в кино и на телевидении, дизайнеров и маркетологов. Цена приобретения составила приблизительно 106,2 миллиона долларов.
Продукты компании
Creative Cloud — Креативное облако компании удовлетворяет потребности творческих профессионалов. Его креативные продукты используются для создания печатной и онлайн-информации, которую люди видят, читают и взаимодействуют с ней каждый день, включая видео, анимацию, мобильный и рекламный контент. Цифровой медиа-бизнес компании предлагает различные продукты, включенные в Creative Cloud, подписки на версию Creative Cloud некоторых точечных продуктов. Также предлагает ряд других творческих инструментов и услуг, включая свои любительские продукты, такие как Adobe Photoshop Elements и Adobe Premiere Elements, Adobe Digital Publishing Solution, Adobe Typekit и мобильные приложения, такие как Adobe Photoshop Mix, Adobe Photoshop Sketch, Adobe Photoshop Fix и Adobe Premiere Clip, которые работают на планшетах и мобильных устройствах.
Adobe Photoshop CC — это программное обеспечение для цифровой визуализации. Она используется фотографами, дизайнерами, аниматорами, веб-профессионалами, видео-профессионалами и доступна подписчикам Creative Cloud.
Adobe Illustrator CC — это программное обеспечение для векторной графики, используемое во всем мире дизайнерами всех типов, которые хотят создавать цифровую графику и иллюстрации для всех видов медиа: печатных, интерактивных, видео и мобильных.
InDesign — это профессиональное программное обеспечение для верстки страниц для печати и цифровой публикации. InDesign создан для дизайнеров, специалистов по предпечатной подготовке и производству, а также поставщиков печатных услуг, которые работают в журналах, дизайнерских фирмах, рекламных агентствах, газетах, книгоиздателях и каталогизационных компаниях, а также в корпоративном дизайне, коммерческой печати и других издательских средах.
Adobe Premiere Pro — это инструмент нелинейного редактирования видео, используемый профессионалами.
After Effects — это программное обеспечение для анимации и творческого композитинга, используемое целым рядом художников по графике движения и визуальным эффектам.
Dreamweaver — предоставляет набор инструментов для профессиональных веб-дизайнеров и front-end разработчиков для создания, кодирования и управления веб-сайтами.
Adobe Animate CC — это набор инструментов для профессиональных дизайнеров для создания интерактивных анимаций и публикации их в нескольких форматах или платформах, включая HTML5 Canvas, WebGL, SWF, FLV.
Adobe Digital Publishing — это решение, которое позволяет медиа-издателям, крупным брендовым организациям, корпоративным клиентам и рекламным агентствам преобразовывать свои печатные издания в интерактивные цифровые возможности чтения для планшетных устройств и смартфонов.
Adobe Typekit — это подписной сервис шрифтов, который объединяет шрифты от партнеров foundry в одну библиотеку для быстрого просмотра, удобного использования в Интернете или на рабочем столе пользователя и типографского вдохновения.
Behance — это социальное сообщество, которое демонстрирует и открывает для себя творческую работу в интернете.
Adobe Document Cloud — это портфель безопасных решений для цифровых документов, которые ускоряют бизнес-транзакции с помощью цифровых рабочих процессов. С помощью Adobe Document Cloud пользователи могут создавать, просматривать, утверждать, подписывать и отслеживать документы как на настольном компьютере, так и на мобильном устройстве.
Сегмент цифровых медиа компании также включает в себя облачный бизнес Document Cloud, основанный на семействе продуктов Acrobat, Adobe Acrobat Reader и наборе интегрированных облачных сервисов обработки документов. Его клиентами являются традиционные создатели контента, разработчики веб-приложений и специалисты в области цифровых медиа, а также их руководство в отделах маркетинга и агентствах, компаниях и издателях.
Digital Experience — предоставляет решения и услуги для создания, управления, исполнения, измерения и оптимизации цифровой рекламы и маркетинга.
Digital Experience business — предоставляет различные решения, которые включают аналитику, социальный маркетинг, таргетинг, оптимизацию медиа, управление цифровым опытом, управление межканальными кампаниями, управление аудиторией, премиальную доставку видео и монетизацию. Компания предоставляет эти возможности через свое маркетинговое облако Adobe, интегрированное предложение, позволяющее маркетологам измерять, персонализировать и оптимизировать маркетинговые кампании и цифровой опыт по всем каналам.
Adobe Analytics — помогает своим клиентам создавать представление о своем бизнесе, превращая потребительские взаимодействия в действенные идеи. Adobe Analytics обеспечивает веб, социальную, видео, мобильную, атрибутивную и прогнозную аналитику по онлайн и офлайн каналам. Он также предоставляет возможность выполнять специальную сегментацию и интегрировать данные из автономных и сторонних источников.
Adobe Target — позволяет своим клиентам тестировать, таргетировать и персонализировать контент на различных устройствах.
Adobe Social — предоставляет маркетологам решение для построения связей с помощью контента, ориентированного на осязаемые данные. С помощью Adobe Social клиенты могут управлять социальным контентом и активностями в различных социальных сетях и на страницах профилей; слушать и реагировать на разговоры потребителей в режиме реального времени; создавать социальные кампании и отслеживать производительность с помощью интегрированной аналитики.
Adobe Media Optimizer — это платформа для управления рекламой.
Adobe Experience Manager — помогает своим клиентам организовывать, создавать и управлять доставкой креативных активов и другого контента по цифровым маркетинговым каналам, включая Интернет, мобильные устройства, электронную почту, сообщества и видео. Он позволяет клиентам управлять контентом локально или размещать его в облаке, обеспечивая развертывание. Adobe Experience Manager включает в себя управление цифровыми активами, управление веб-контентом, интегрированную разработку мобильных приложений, управление формами корпоративного уровня и социальные возможности. Компания Adobe позволяет маркетологам организовывать персонализированный опыт, определяемый поведением и предпочтениями каждого потребителя.
Adobe Campaign — обеспечивает визуальную оркестровку кампаний, позволяя интуитивно понятный дизайн и автоматизированный потребительский опыт по всем каналам, от одноразовых кампаний до запускаемых сообщений.
Adobe Audience Manager — это платформа управления данными, которая помогает цифровым издателям создавать профили аудитории, чтобы идентифицировать сегменты и использовать их в цифровом канале. Adobe Audience Manager консолидирует информацию об аудитории из доступных источников. Затем он идентифицирует, количественно оценивает и оптимизирует целевые аудитории, которые затем могут быть предложены рекламодателям с помощью интегрированной, безопасной, дружественной к конфиденциальности системы управления, работающей на всех платформах распространения рекламы. Adobe Audience Manager предоставляет доступ к различным источникам данных, предлагая цифровым издателям возможность использовать целый ряд сторонних данных, а также частный кооператив данных Audience Manager.
Продажи и маркетинг
Adobe продает напрямую, через дистрибьюторов, реселлеров, системных интеграторов и розничных продавцов. Кроме того, он лицензирует свою технологию производителям оборудования для интеграции в их продукты.
Конкурентное окружение
Autodesk Inc — является ведущим поставщиком программного обеспечения для автоматизированного проектирования, предлагая широкий ассортимент приложений и инструментов 3D computer-aided design (CAD). Его программы AutoCAD и Revit используются архитекторами, инженерами и конструкторами для проектирования, проектирования и изготовления моделей изделий, зданий и других объектов. Компания также предоставляет программное обеспечение для 3D-анимации для фильмов и игр, а также приложения для производства, строительства и гражданского строительства. Autodesk переводит свои инструменты и сервисы на облачные приложения и разрабатывает САПР-программы для мобильных устройств. На долю клиентов в США приходится около трети продаж. Компания Autodesk впервые разработала программное обеспечение для автоматизированного проектирования, представив первую программу AutoCAD в 1982 году.
International Business Machines Corporation (IBM) — Компания работает в пяти сегментах: когнитивные решения, глобальные бизнес-услуги (GBS), технологические услуги и облачные платформы, системы и глобальное финансирование. Сегмент когнитивных решений предоставляет широкий спектр возможностей, от описательной, прогностической и предписывающей аналитики до когнитивных систем. Когнитивные решения включают Watson, когнитивную вычислительную платформу, которая имеет возможность взаимодействовать на естественном языке, обрабатывать большие данные и учиться на взаимодействиях с людьми и компьютерами. Сегмент GBS предоставляет клиентам консалтинговые услуги, услуги по управлению приложениями и глобальные технологические услуги. Сегмент технологических услуг и облачных платформ предоставляет услуги инфраструктуры информационных технологий. Сегмент систем предоставляет клиентам инфраструктурные технологии. Сегмент глобального финансирования включает в себя клиентское финансирование, коммерческое финансирование, а также реконструкцию и ремаркетинг.
Microsoft Corp — одна из ведущих мировых технологических компаний, выпускающая продукты, включающие операционную систему Windows, приложения для повышения производительности Office и облачные службы Azure. LinkedIn, его бизнес-ориентированная социальная сеть, используется миллионами людей для установления связей. За пределами офиса игровая система Xbox от Microsoft уступает только PlayStation от Sony. Клиенты Microsoft варьируются от потребителей и малого бизнеса до крупнейших мировых компаний и правительственных учреждений. Географически доходы Microsoft равномерно распределены между США и другими странами. Microsoft основана в 1975 году
Стратегия развития
Стратегическая цель компании стать ведущим поставщиком облачных решений для предоставления цифрового опыта и обеспечения цифровой трансформации. Ключевым компонентом стратегии Adobe является развитие крупной партнерской экосистемы для расширения охвата на мировом рынке. Чтобы помочь партнерам в создании их соответствующих цифровых практик, Adobe Global Services предоставляет полный набор результатов через партнерскую программу Adobe Solution Partner Program.
Стратегия Adobe с Creative Cloud направлена на то, чтобы позволить им увеличить свой доход с пользователя, привлечь больше новых клиентов и увеличить выручку.
Риски
Рынки товаров и услуг Adobe характеризуются интенсивной конкуренцией, новыми отраслевыми стандартами, эволюционирующими моделями распределения, ограниченными барьерами для входа, прорывными технологическими разработками, короткими жизненными циклами продукта, чувствительностью цен клиентов. Любой из этих факторов может создать понижательное давление на ценообразование и денежный поток, а также на способность привлекать новых клиентов. Будущий успех компании будет зависеть от дальнейшей способности совершенствовать и интегрировать существующие продукты и услуги в новые приложения и предвосхищать новые стандарты, бизнес-модели и другие технологические разработки. Кроме того, произошла консолидация среди некоторых конкурентов Adobe. Дальнейшая консолидация на этих рынках может подвергнуть компанию повышенному конкурентному давлению.
Последние пресс-релизы:
10/12/2020 Adobe сообщает о рекордных доходах за 4 квартал и 2020 финансовый год
10/12/2020 Adobe описывает возможности роста на встрече финансовых аналитиков
7/12/2020 Adobe завершает приобретение Workfront
Основные финансовые показатели
Adobe Inc. – Качественное ПО
Бизнес-модель Adobe Systems, основанная на подписке, окупилась с лихвой. На 5-ти летнем периоде компания показывает уверенный рост выручки, в среднем на 17,1% в год, рост чистой прибыли, в среднем на 15,4% в год, рост свободного денежного потока, в среднем на 21,6% в год.
При этом компания осуществляла выкуп собственных акций, в среднем на 23,2% в год. Во многом выкуп повлиял на рост котировок, в среднем на 36,7% в год.
Технический анализ
Основные объемы на долгосрочном периоде проходили с 2008 по 2011 год. После этого капитализация Adobe увеличилась более чем в 10 раз. На текущий момент, по нашему мнению, формирование треугольник, из которого в среднесрочной перспективе мы можем выйти наверх до уровня 600$ за акцию.
Выводы
Компания очень привлекательна по фундаментальным показателям. Технически мы будем ждать окончания формирования фигуры и искать уровни входа в позицию.
Остались вопросы? Ждем Ваших писем по адресу: investmentview2020@yandex.ru
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
Когда Чарльз Гешке нанял Джона Уорнока в качестве главного научного сотрудника в новую лабораторию графики и визуализации Xerox, он подготовил почву для одного из крупнейших в мире производителей программного обеспечения. Находясь в лаборатории Xerox, они разработали компьютерный язык PostScript, который рассказывает принтерам, как воспроизводить оцифрованные изображения на бумаге. Когда Xerox отказалась продавать его, дуэт покинул эту компанию и основал Adobe (названную в честь ручья рядом с их домом в Сан-Хосе, Калифорния) в 1982 году.
Adobe Systems производит программное обеспечение, которое помогает клиентам создавать, распространять и управлять цифровым контентом из облака. Один из ведущих поставщиков издательского программного обеспечения, он был известен такими брендами, как Acrobat, Photoshop и Marketing Cloud. Adobe обслуживает таких клиентов, как создатели контента и разработчики веб-приложений с помощью своих цифровых медиа-продуктов, а также маркетологов, рекламодателей, издателей. Компания Adobe, долгое время издававшая традиционные программные пакеты, переводит свои продукты на облачные версии. На подписку приходится около 90% выручки.
Бизнес Adobe состоит из трех сегментов: Digital Media, Digital Experience и Publishing.
Сегмент цифровых медиа Adobe, около 70% выручки, включает в себя такие продукты, как Photoshop и Illustrator под эгидой Adobe Creative Cloud, подписного сервиса.
Сегмент Digital Experience, составляющий около 27% выручки, включает инструменты для создания, управления и измерения цифровой рекламы и маркетинговых инициатив. Элементами этого сегмента являются Adobe Advertising Cloud, Adobe Analytics Cloud, Adobe Marketing Cloud и Magento Commerce Cloud.
Издательское подразделение, составляющее около 3% выручки, включает в себя устаревшие продукты и услуги, которые охватывают разнообразные рыночные возможности, включая электронные решения, публикацию технических документов, веб-конференции, платформу документов и форм, разработку веб-приложений и высококачественную печать.
США — крупнейший рынок Adobe, на долю которого приходится более 50% выручки; другие североамериканские страны вносят около 5%. Регион EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) генерирует более 25% доходов, а Азиатско-Тихоокеанский регион, возглавляемый Японией, вносит около 20%.
Штаб-квартира Adobe находится в Сан-Хосе, штат Калифорния, и имеет филиалы примерно в 30 странах Америки, Азии и Европы.
Сделки M&A
В 2019 году Adobe Systems купила Allegorithmic, производителя субстанции, инструмент для создания 3D-текстур и материалов в игровом и видео постпродакшене. Adobe намерена объединить инструменты 3D-дизайна Allegorithmic Substance с инструментами визуализации, видео и графики движения Creative Cloud для создателей видеоигр, художников визуальных эффектов в кино и на телевидении, дизайнеров и маркетологов. Цена приобретения составила приблизительно 106,2 миллиона долларов.
Продукты компании
Creative Cloud — Креативное облако компании удовлетворяет потребности творческих профессионалов. Его креативные продукты используются для создания печатной и онлайн-информации, которую люди видят, читают и взаимодействуют с ней каждый день, включая видео, анимацию, мобильный и рекламный контент. Цифровой медиа-бизнес компании предлагает различные продукты, включенные в Creative Cloud, подписки на версию Creative Cloud некоторых точечных продуктов. Также предлагает ряд других творческих инструментов и услуг, включая свои любительские продукты, такие как Adobe Photoshop Elements и Adobe Premiere Elements, Adobe Digital Publishing Solution, Adobe Typekit и мобильные приложения, такие как Adobe Photoshop Mix, Adobe Photoshop Sketch, Adobe Photoshop Fix и Adobe Premiere Clip, которые работают на планшетах и мобильных устройствах.
Adobe Photoshop CC — это программное обеспечение для цифровой визуализации. Она используется фотографами, дизайнерами, аниматорами, веб-профессионалами, видео-профессионалами и доступна подписчикам Creative Cloud.
Adobe Illustrator CC — это программное обеспечение для векторной графики, используемое во всем мире дизайнерами всех типов, которые хотят создавать цифровую графику и иллюстрации для всех видов медиа: печатных, интерактивных, видео и мобильных.
InDesign — это профессиональное программное обеспечение для верстки страниц для печати и цифровой публикации. InDesign создан для дизайнеров, специалистов по предпечатной подготовке и производству, а также поставщиков печатных услуг, которые работают в журналах, дизайнерских фирмах, рекламных агентствах, газетах, книгоиздателях и каталогизационных компаниях, а также в корпоративном дизайне, коммерческой печати и других издательских средах.
Adobe Premiere Pro — это инструмент нелинейного редактирования видео, используемый профессионалами.
After Effects — это программное обеспечение для анимации и творческого композитинга, используемое целым рядом художников по графике движения и визуальным эффектам.
Dreamweaver — предоставляет набор инструментов для профессиональных веб-дизайнеров и front-end разработчиков для создания, кодирования и управления веб-сайтами.
Adobe Animate CC — это набор инструментов для профессиональных дизайнеров для создания интерактивных анимаций и публикации их в нескольких форматах или платформах, включая HTML5 Canvas, WebGL, SWF, FLV.
Adobe Digital Publishing — это решение, которое позволяет медиа-издателям, крупным брендовым организациям, корпоративным клиентам и рекламным агентствам преобразовывать свои печатные издания в интерактивные цифровые возможности чтения для планшетных устройств и смартфонов.
Adobe Typekit — это подписной сервис шрифтов, который объединяет шрифты от партнеров foundry в одну библиотеку для быстрого просмотра, удобного использования в Интернете или на рабочем столе пользователя и типографского вдохновения.
Behance — это социальное сообщество, которое демонстрирует и открывает для себя творческую работу в интернете.
Adobe Document Cloud — это портфель безопасных решений для цифровых документов, которые ускоряют бизнес-транзакции с помощью цифровых рабочих процессов. С помощью Adobe Document Cloud пользователи могут создавать, просматривать, утверждать, подписывать и отслеживать документы как на настольном компьютере, так и на мобильном устройстве.
Сегмент цифровых медиа компании также включает в себя облачный бизнес Document Cloud, основанный на семействе продуктов Acrobat, Adobe Acrobat Reader и наборе интегрированных облачных сервисов обработки документов. Его клиентами являются традиционные создатели контента, разработчики веб-приложений и специалисты в области цифровых медиа, а также их руководство в отделах маркетинга и агентствах, компаниях и издателях.
Digital Experience — предоставляет решения и услуги для создания, управления, исполнения, измерения и оптимизации цифровой рекламы и маркетинга.
Digital Experience business — предоставляет различные решения, которые включают аналитику, социальный маркетинг, таргетинг, оптимизацию медиа, управление цифровым опытом, управление межканальными кампаниями, управление аудиторией, премиальную доставку видео и монетизацию. Компания предоставляет эти возможности через свое маркетинговое облако Adobe, интегрированное предложение, позволяющее маркетологам измерять, персонализировать и оптимизировать маркетинговые кампании и цифровой опыт по всем каналам.
Adobe Analytics — помогает своим клиентам создавать представление о своем бизнесе, превращая потребительские взаимодействия в действенные идеи. Adobe Analytics обеспечивает веб, социальную, видео, мобильную, атрибутивную и прогнозную аналитику по онлайн и офлайн каналам. Он также предоставляет возможность выполнять специальную сегментацию и интегрировать данные из автономных и сторонних источников.
Adobe Target — позволяет своим клиентам тестировать, таргетировать и персонализировать контент на различных устройствах.
Adobe Social — предоставляет маркетологам решение для построения связей с помощью контента, ориентированного на осязаемые данные. С помощью Adobe Social клиенты могут управлять социальным контентом и активностями в различных социальных сетях и на страницах профилей; слушать и реагировать на разговоры потребителей в режиме реального времени; создавать социальные кампании и отслеживать производительность с помощью интегрированной аналитики.
Adobe Media Optimizer — это платформа для управления рекламой.
Adobe Experience Manager — помогает своим клиентам организовывать, создавать и управлять доставкой креативных активов и другого контента по цифровым маркетинговым каналам, включая Интернет, мобильные устройства, электронную почту, сообщества и видео. Он позволяет клиентам управлять контентом локально или размещать его в облаке, обеспечивая развертывание. Adobe Experience Manager включает в себя управление цифровыми активами, управление веб-контентом, интегрированную разработку мобильных приложений, управление формами корпоративного уровня и социальные возможности. Компания Adobe позволяет маркетологам организовывать персонализированный опыт, определяемый поведением и предпочтениями каждого потребителя.
Adobe Campaign — обеспечивает визуальную оркестровку кампаний, позволяя интуитивно понятный дизайн и автоматизированный потребительский опыт по всем каналам, от одноразовых кампаний до запускаемых сообщений.
Adobe Audience Manager — это платформа управления данными, которая помогает цифровым издателям создавать профили аудитории, чтобы идентифицировать сегменты и использовать их в цифровом канале. Adobe Audience Manager консолидирует информацию об аудитории из доступных источников. Затем он идентифицирует, количественно оценивает и оптимизирует целевые аудитории, которые затем могут быть предложены рекламодателям с помощью интегрированной, безопасной, дружественной к конфиденциальности системы управления, работающей на всех платформах распространения рекламы. Adobe Audience Manager предоставляет доступ к различным источникам данных, предлагая цифровым издателям возможность использовать целый ряд сторонних данных, а также частный кооператив данных Audience Manager.
Продажи и маркетинг
Adobe продает напрямую, через дистрибьюторов, реселлеров, системных интеграторов и розничных продавцов. Кроме того, он лицензирует свою технологию производителям оборудования для интеграции в их продукты.
Конкурентное окружение
Autodesk Inc — является ведущим поставщиком программного обеспечения для автоматизированного проектирования, предлагая широкий ассортимент приложений и инструментов 3D computer-aided design (CAD). Его программы AutoCAD и Revit используются архитекторами, инженерами и конструкторами для проектирования, проектирования и изготовления моделей изделий, зданий и других объектов. Компания также предоставляет программное обеспечение для 3D-анимации для фильмов и игр, а также приложения для производства, строительства и гражданского строительства. Autodesk переводит свои инструменты и сервисы на облачные приложения и разрабатывает САПР-программы для мобильных устройств. На долю клиентов в США приходится около трети продаж. Компания Autodesk впервые разработала программное обеспечение для автоматизированного проектирования, представив первую программу AutoCAD в 1982 году.
International Business Machines Corporation (IBM) — Компания работает в пяти сегментах: когнитивные решения, глобальные бизнес-услуги (GBS), технологические услуги и облачные платформы, системы и глобальное финансирование. Сегмент когнитивных решений предоставляет широкий спектр возможностей, от описательной, прогностической и предписывающей аналитики до когнитивных систем. Когнитивные решения включают Watson, когнитивную вычислительную платформу, которая имеет возможность взаимодействовать на естественном языке, обрабатывать большие данные и учиться на взаимодействиях с людьми и компьютерами. Сегмент GBS предоставляет клиентам консалтинговые услуги, услуги по управлению приложениями и глобальные технологические услуги. Сегмент технологических услуг и облачных платформ предоставляет услуги инфраструктуры информационных технологий. Сегмент систем предоставляет клиентам инфраструктурные технологии. Сегмент глобального финансирования включает в себя клиентское финансирование, коммерческое финансирование, а также реконструкцию и ремаркетинг.
Microsoft Corp — одна из ведущих мировых технологических компаний, выпускающая продукты, включающие операционную систему Windows, приложения для повышения производительности Office и облачные службы Azure. LinkedIn, его бизнес-ориентированная социальная сеть, используется миллионами людей для установления связей. За пределами офиса игровая система Xbox от Microsoft уступает только PlayStation от Sony. Клиенты Microsoft варьируются от потребителей и малого бизнеса до крупнейших мировых компаний и правительственных учреждений. Географически доходы Microsoft равномерно распределены между США и другими странами. Microsoft основана в 1975 году
Стратегия развития
Стратегическая цель компании стать ведущим поставщиком облачных решений для предоставления цифрового опыта и обеспечения цифровой трансформации. Ключевым компонентом стратегии Adobe является развитие крупной партнерской экосистемы для расширения охвата на мировом рынке. Чтобы помочь партнерам в создании их соответствующих цифровых практик, Adobe Global Services предоставляет полный набор результатов через партнерскую программу Adobe Solution Partner Program.
Стратегия Adobe с Creative Cloud направлена на то, чтобы позволить им увеличить свой доход с пользователя, привлечь больше новых клиентов и увеличить выручку.
Риски
Рынки товаров и услуг Adobe характеризуются интенсивной конкуренцией, новыми отраслевыми стандартами, эволюционирующими моделями распределения, ограниченными барьерами для входа, прорывными технологическими разработками, короткими жизненными циклами продукта, чувствительностью цен клиентов. Любой из этих факторов может создать понижательное давление на ценообразование и денежный поток, а также на способность привлекать новых клиентов. Будущий успех компании будет зависеть от дальнейшей способности совершенствовать и интегрировать существующие продукты и услуги в новые приложения и предвосхищать новые стандарты, бизнес-модели и другие технологические разработки. Кроме того, произошла консолидация среди некоторых конкурентов Adobe. Дальнейшая консолидация на этих рынках может подвергнуть компанию повышенному конкурентному давлению.
Последние пресс-релизы:
10/12/2020 Adobe сообщает о рекордных доходах за 4 квартал и 2020 финансовый год
10/12/2020 Adobe описывает возможности роста на встрече финансовых аналитиков
7/12/2020 Adobe завершает приобретение Workfront
Основные финансовые показатели
Adobe Inc. – Качественное ПО
Бизнес-модель Adobe Systems, основанная на подписке, окупилась с лихвой. На 5-ти летнем периоде компания показывает уверенный рост выручки, в среднем на 17,1% в год, рост чистой прибыли, в среднем на 15,4% в год, рост свободного денежного потока, в среднем на 21,6% в год.
При этом компания осуществляла выкуп собственных акций, в среднем на 23,2% в год. Во многом выкуп повлиял на рост котировок, в среднем на 36,7% в год.
Технический анализ
Основные объемы на долгосрочном периоде проходили с 2008 по 2011 год. После этого капитализация Adobe увеличилась более чем в 10 раз. На текущий момент, по нашему мнению, формирование треугольник, из которого в среднесрочной перспективе мы можем выйти наверх до уровня 600$ за акцию.
Выводы
Компания очень привлекательна по фундаментальным показателям. Технически мы будем ждать окончания формирования фигуры и искать уровни входа в позицию.
Остались вопросы? Ждем Ваших писем по адресу: investmentview2020@yandex.ru
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.